我国网络小贷模式研究

【摘要】本文研究了我国网络小贷公司的发展现状并对其存问题进行分析，得出网络小贷具有如下几个问题1.网络小贷资金来源受到限制2.网络小贷面临政策风险3.网络小贷面临违约风险比较大4网络小贷面临技术风险等问题，并提出了解决问题的相应对策，为网络小贷公司的发展与监管部门的监管提供有效的建议。

【关键词】网络 小贷 模式 研究

一、引言

近年来，网络小贷牌照迅速升温，现金贷的高额回报吸引了众多金融公司进入网络小贷。2017年11月21日，监管层将“特急”的文件下发到各省的互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室，由此网络小额贷款公司的审批被叫停。网络小贷受到监管层的高度重视，规范发展网络小贷对控制金融风险有着积极的意义。所以网络小贷模式的研究是对规范发展网络小贷的必要前提，为监管层实施监管提供必要的建议。

二、网络小额贷款兴起的原因

（一）个人消费金融需求旺盛

目前，我国消费信贷渗透率低，消费金融产业仍处于早期起步阶段。从数据上看，我国2015年一般性消费信贷（除房贷以外）占总消费支出的比例仅为20%，低于韩国的41%和美国的28%。相比美国的消费金融市场，我国的规模仅仅是美国的三分之一，还有很大的上升空间。由于我国的居民消费基数很大，日益增长的个人金融需求给网络小贷带来了巨大的市场空间，为其兴起发展注入了活力。

（二）网络小贷与中小企业需求的契合度高

传统金融机构基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配， 随着我国经济的持续发展，由于缺乏专门为中小企业服务的商业银行，传统金融机构已经不能适应中小企业发展的需要。《2016年小微客户贷款服务期望分析报告》显示，在融资需求方面，27.66%的小微客户希望获得50万元以下额度的贷款，21.28%的小微客户希望获得50万～100万元额度的贷款，可以看出，小微客户对于100万元额度以下的融资需求最为强烈；而在资金使用期限方面，受访者对资金使用期限为一年的需求最多，占比54.26%。网络小贷提供小额资金和中短期为主的贷款，在这点上刚好和中小企业的需求相契合。

（三）与传统金融贷款相比，网络小贷具有独特的优势

首先，与传统金融贷款不同，网络小贷突破了区域经营的限制，可以通过互联网开发自己的用户范围，此外通过链式开发、平台对接、精准营销的方法，批量化的降低客户开发成本和小微企业信贷管理成本。其次，不同于网络平台只能通过信息戳合获得服务费和管理费，网络小贷定位为放贷机构，可从事直接发放网络贷款等多种业务，市场更广阔。网络小贷主要服务于中小企业和个人消费者，而中小企业和个人消费者较难从传统金融机构中获得贷款，因此在资金紧张的情况下即使网络小贷的利率显著高于传统金融机构他们也会选择贷款。此外，之前网络小贷存在着监管不严的情况，从而较多的网络小贷实际的贷款利率都达到了国家法律允许的36%的利率水平，更有甚者达到了50%的利率水平。由于网络小贷收益率高及资本逐利性的特点，网络小贷公司的成立规模得到了飞快的发展。

三、网络小额贷款公司的发展现状

（一）网络小贷公司地域分布不均衡

目前设立网络小贷公司所需的条件是由各地金融监管部门自行制定，资质要求较高，但政策标准不一，主要在于注册资本、实缴资本、发起人资质、持股比例等方面的差异，政策宽松的地区成为聚集地。网络小贷仍处试点阶段，数量较少，且呈扎堆现象，广州居于首位、重庆位列次席，数量明显高于其他城市，活跃度与当地鼓励政策和優惠政策有关，由此也引发多家注册在外地但营业主体和主要客户来源在别处的情况。

（二）网络小贷公司数量在迅速增加之后趋于平稳

根据网贷之家数据统计，近两年的网贷公司增长情况呈现出快速增加到趋于平稳，从2015年初的2670家增长到2017年9月5909家，增长速度逐渐下降从24.04%下降到0.34%。增速的下降一方面是政策引导，加强了对网络小贷公司审批的监管。基于互联网开展跨区域经营的小贷业务存在一定风险，对网络小贷持谨慎态度，相关监管部门已提出警示，审批开始实质收紧，发展节奏有所放缓。上海市收紧网络小贷放款额度：对标P2P网贷，堵住监管套利，其借款上限与银监会对个体网络借贷（P2P）的借款上限一致；另一方面是收益率下降也是一个原因，从2014年初的19.75%下降至2017年9月的9.53%。收益率的下降使得资本进入的速度下降，考虑到监管所带来的其他隐性成本以及网络小贷的政策风险使得一部分资本退出网贷行业。

（三）网络小贷公司普遍具有强大的企业背景

网络小贷公司大致分为民营系、银行系、国资系、风投系和上市系。相对于P2P网贷平台，在布局网络小贷业务时，大型互联网企业、上市公司、央企背景等会较为畅通。如以阿里、京东、苏宁、百度、小米等为代表的知名互联网企业（具备数据、流量和应用场景优势），其雄厚的企业背景更能够通过审批，首先，这些企业或具有得天独厚的数据、流量优势，或具有完善的线上营运能力，对网络小贷业务的开展具有先天的优势；第二，这些企业具有很强的风控和风险抵御能力，对政策和市场的冲击具有很强的适应和化解能力。第三，由于网络小贷母公司一般已拥有客户源和客户大数据，可以通过母公司自身的产业链客户来拓展业务，比如参照芝麻信用分给予贷款额度，即利用蚂蚁金服的数据。在获得网络小贷牌照之前就已涉足互联网金融领域，且拥有大量的客户和交易数据，当开展网络小贷业务时就具备一定优势；上市公司可利用平台、产业链和大数据等的优势向产业链上下游企业开展贷款业务，其产业链的客户当然也是网络小贷公司所服务的主要群体。

四、网络小贷存在的问题分析

（一）网络小贷资金来源受到限制

网络小贷公司的一般资金来源大部分是自有资金，虽然政策上允许通过向银行借款，资产证券化等融资手段。由于各地政策规定了网络小贷的财务杠杆上限，其通过银行贷款的有一定的限制。如《河南省网络小额贷款公司监管指引（试行）》规定：“网络小额贷款公司各类债务性融资余额总计上限为公司资本净额的200%。相比消费金融十倍的杠杆，显得相形见绌。由于这个缺点，在规模上很难有大的发展，缺少资金，网络小贷就只能“巧妇难为无米之炊了”

（二）网络小贷面临政策风险

一方面，我国对互联网金融的监管体系还不够完善，并处于不断修正过程中。近年来，中央政府要兼顾经济增长与防范系统性风险。近日不断出台的政策对网络小贷的业务产生影响，如2017年11月21日出台的《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，不仅明令各地政府暂定对网络小贷公司的审批通过，并且禁止新增批小贷公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。这项规定直接影响到了新设立的网络小贷的业务范围，对各地的小额贷款有一定程度的影响，进而影响各地的经济发展。另一方面，网络小贷经常涉及跨地区经营，这就必然会遇到异地监管问题，然而各地政府对网络小贷公司监管标准不同，使得监管难度加大，所以监管部门对网络小贷的态度比较谨慎。所以，我国的宏观经济环境及中央和地方政府的政策对网络小贷都有很大影响，受到的政策风险比较大。

（三）网络小贷面临违约风险比较大

网络小贷有传统小额贷款不具备的优势，通过网络拓宽业务，实行跨区域的业务经营。这同时也增大了贷款的信用风险。由于传统小额贷款贷款业务范围有地区的限制，对借款者的信用情况能够比较深入的调查了解，而对于网络小贷，信息的不对称程度增加了，可能面临更高的违约率，资产质量下降，坏账明显上升。这主要是源于我国的征信体系还不够完善，使得网络小贷的风控能力有待提高。

（四）网络小贷面临技术风险

网络小贷基于互联网技术，对平台系统的技术要求很高，同时数据的安全，个人信息安全保护措施都需要很专业的互联网技术。企业需要投入大量的资金去开发平台系统，维护系统的安全可靠。有些不具备足够的互联网技术的公司为了追求利润盲目进入，导致经营不善，容易发生“卷款跑路”的事件，这给网络小贷行业增加了风险。

五、促进网络小贷发展的建议

（一）完善个人征信体系

个人的征信对网络小贷的发展有着重要作用，完善个人征信可以降低信息的不对称性，可以很大程度上提高网络小贷的风险控制能力。可以从以下几点完善征信体系：第一，，建立健全个人征信法律法规体系。第二，完善的个人征信业监管规定，既要有行政监管、又要充分发挥行业自律的作用。第三，参照国际相关规定，制定对网络小贷公司及借款人進行评级的标准。

（二）加强互联网的技术研究

网络小贷公司应该加强互联网技术的投资，不断完善信息安全保障体系，提高业务的管理效率。对原先小贷行业经营方式方法进行变革，提升金融服务效率、进行金融产品创新，寻求专业的信贷解决方案服务商，以及探索差异化的服务市场。

（三）严格限定审批权限，降低风险

严格限定审批权限，慎批设网络小贷，慎对网络小贷的跨区经营，跨区域经营已经超出地方监管范围，不能只看重网络小贷在服务中小微企业的积极效益，而忽视了跨区域业务带来的不良资产提高，防止诸如P2P“野蛮生长”，造成趁机圈钱、跑路等发展乱象的再一次发生。

参考文献

[1]邱峰.对网络小贷备受热捧现象的观察与思考[J].吉林金融研究，2017，（09）：16-22.

[2]凌越.网络小贷企业的运营模式研究——以阿里小贷为例[J].当代经济，2016，（25）：45-47.

[3]覃一鸣，郑恺.网络小贷业务中小贷公司的缺陷和银行的优势分析[J].知识经济，2015，（18）：41-42.

[4]王梦.“阿里小贷”业务发展策略研究[D].中国海洋大学，2015.

[5]陆岷峰，陆顺.网络小贷可以解开小微企业融资难死扣[J].银行家，2015，（02）：37-41+6.

[6]张玉梅.P2P小额网络贷款模式研究[J].生产力研究，2010，（12）：162-165.

作者简介：马信聪（1992-），男，汉族，福建三明人，福建师范大学经济学院，研究方向：金融学。