浅析对福建纺织行业的银行授信策略

陈晓方

【摘要】纺织行业是福建省的传统行业，如何通过银行授信满足企业合理融资需求，有效支持纺织行业的发展，从而促进产业结构调整和升级是银行所面临的重要课题。本文阐述了福建省纺织服装行业的六大特点及纺织行业授信存在宏观经济政策、市场、环保、企业管理水平、融资需求、授信风险缓释六大方面的主要风险、并从宏观经济政策、行业市场、环保、企业经营情况和竞争力、客户融资需求和风险缓释六个方面，提出了纺织行业客户的银行授信策略。

【关键词】福建纺织行业 特点 风险 授信策略

纺织服装业一直是福建省传统优势加工业，改革开放初期，福建纺织工业经濟总量和主要经济指标位居全国第22位，如今已经跃升到全国第5位，仅次于浙江、江苏、广东、山东等省，在国民经济中占有举足轻重的地位。福建省的纺织行业已形成了化纤、棉纺、织造、印染、非织造布、产业用纺织品、家用纺织品、服装服饰、纺机等产业链完整、各子行业协调发展的行业结构体系，在国内国际市场具有较强的竞争能力。

一、福建省纺织行业特点

（一）企业规模大部分较小，尚未具备做大、做精、做专的意识和能力

福建纺织行业中有的企业尚未形成规模效益，就开始搞多元化经营，做产业链投资。企业没有意识到在所从事的行业里做精做专的必要性。生产经营重粗放型的外延扩大，轻集约型的内涵挖掘，特别是印染和服装行业，创新开发能力明显不足，这一定程度限制了全行业的进一步发展。导致简单重复和跟进式的项目较多，区域内产品同质化竞争现象严重。

（二）缺乏龙头企业的带动示范作用，产业集中度相对较低

福建省纺织业企业规模都还比较小，对于上下游的带动能力也明显不足。而企业技术、档次不高，对同行业的示范、牵引作用也就不强，产业集中度也相对较低。

（三）受环境容量制约，产业发展遭遇瓶颈

部分企业经营上的短期行为，对环保不重视，特别是化纤、染整行业，环保不达标，偷排现象突出。一旦政府的监管、处罚力度加大，就可能对企业甚至整个产业链造成致命损伤。同时由于环保问题严重，生态环境遭到了破坏，也使得政府对这一行业的发展存有疑虑，始终认为化纤、染整就是污染行业，不轻易支持，最终对整个产业形成瓶颈限制。

（四）福建纺织工业结构矛盾突出

一是行业发展不协调。化纤、棉纺、服装业发展较快，产业用、家纺用纺织品发展相对滞后，化纤长丝、短纤维以及棉纺纱线比重较大，面料织造后加工能力不足。高档面料、特殊功能面料等大部分靠省外或进口供应；二是产品结构不合理。化纤产能已占全国第三位，但常规化纤纱的比例占60%以上，差别化纤维、新型人造纤维、特殊功能性纤维等比重较低；高附加值的精梳纯棉、多种纤维混纺、特殊功能等纱线尚不能满足本省需求；自主品牌、高附加值产品的比重较低；服装品牌较多，纺织、化纤产品品牌较少。

（五）主要依托产业集群，区域经营，同时出现为降低成本而实行部分区域产业外移

该类企业以中小型居多，主要的上、下游客户群体均分布在周边地区，可减少运输半径，提升产品流通速度，降低运营成本。区域类资源无法满足扩张需要，跨地区经营。该类企业以大中型居多，受制于原有场地、产能、人工、原材料价格等方面的制约，选择省内或者国内其他产业集群完善、生产要素成本低的区域新建厂房。

（六）大型企业以出口导向型为多

出口导向型企业生产的产品面向全球，主要市场分布在欧美、东南亚和南美。其经营特点是国内生产，国外销售。部分企业可能根据需要，虽在国外设立办事点或者经销处，但融资渠道主要还是以资本市场、国内金融机构为主。

二、银行对纺织行业授信的主要风险

（一）宏观经济政策影响纺织行业的整体运行

一是宏观经济整体下行，内需发展不稳定将会影响纺织产品的销售。我国经济将保持在6.5%～7%左右的中低速增长区间，经济增长的根本动力发生变化。一方面，企业产能过剩和去杠杆压力较大，投资增速可能继续回落；另一方面，影响消费升级的不确定因素仍然存在。供给侧结构性改革在短时间内难以见效，产能过剩问题依旧存在，内销市场增幅仍有一定限制。

二是国际贸易新政策也给纺织行业带来不利的影响。区域贸易协定呈现逐年增多的趋势，一定程度上割裂了跨区域的经贸合作，造成了全球贸易体系碎片化。同时以美欧为代表的发达国家作为纺织品服装的主要出口市场，贸易保护主义倾向明显，周边西亚国家以及以印度为代表的东南亚新兴市场由于原材料及劳动力低廉也对我国纺织行业构成了一定的挑战。

（二）纺织行业面临的上下游市场风险错综复杂

纺织行业的产业链较长，居于产业链上游的化纤、纺织、印染子行业其市场好坏取决于下游子行业的景气程度，由于上游石油、棉花等原材料成本波动较大，同时劳动力成本居高不下、环保压力更加突出、融资成本不断攀升等因素导致综合成本不断攀升。而以做出口为主的服装、鞋帽等终端子行业市场风险则相对更难把握。各个国家的消费习惯差异较大，需求的产品特性也有较大不同，企业难以很快地适应另外一个新市场。况且，出口业务都是采用订单生产，一旦客户出问题，几乎无法找到可以消化这批定单的客户。

（三）环保风险加大了纺织企业运营成本

纺织行业尤其化纤、染整子行业对环境污染较为严重。随着节能环保产业政策的实施，国家将对化纤、染整企业的污染物排放、治理提出更高的要求。一方面严格的环保政策，增加了企业的环保设施投入，导致一些规模小、实力弱、技术不过关的企业存在随时可能被淘汰的风险。另一方面，一些发达国家因为实施绿色环保措施，也使纺织产品进入欧洲市场的成本更高、困难更大。

（四）纺织企业的管理水平直接影响其竞争力

纺织企业若缺乏现代经营管理，还停留在家族化经营阶段，战略意图不明确，市场预测能力弱，企业决策随意性强，风险防范意识差，就会缺乏应有的竞争力。同时若纺织企业财务行为不规范，关联企业众多，关联交易复杂，关联资金占用等揭示不清晰，信息不对称较为突出，使得银行难以了解其真实的财务状况。

（五）纺织企业融资需求的合理性问题值得关注

纺织业客户潜在的过度融资、短贷长用、资金挪用风险不容忽视。一是过度融资风险。特别是民营纺织企业部分生产企业缺乏规范化财务运作经验，容易出现超过自身实际需求融资过度的现象，进而将经营性现金部分用于投资或逐利行为。有些纺织企业参与兼并或收购企业、参股商业银行等，对企业本身和银行信贷资金造成巨大风险隐患。二是短贷长用风险。纺织企业特别是化纤生产企业固定资产投资较大，长期资金较难获得，常出现企业以大量短期负债支持固定资产投入现象，部分企业存在流、速动比偏低，短期偿债能力偏弱的情况。三是贸易融资挪用风险。纺织业的上游为棉花、石化衍生品，主要原料对外依存度很高，生产原料进口数量很大，有的出现部分进口商利用时间差挪用贸易融资套利现象。

（六）民营纺织企业上下游之间互保现象普遍，弱化了风险缓释

由于纺织、化纤行业相对集中，已形成了从原料生产、聚酯化纤、纺织织造、印染加工、轻纺原料和布匹市场等较为完整的化纤纺织印染产业链，进而形成较为集中的上、下游企业之间、同行业企业之间互保、连环保等复杂的擔保链，因互保导致的风险链条爆发应不容忽视。

三、纺织行业客户的银行授信策略

一是针对宏观经济政策运行对纺织行业的影响，及时了解该客户所属的纺织子行业政策环境变化，分析、研究区域内纺织行业特点、运营情况及受国家相关政策影响程度，重点支持符合国家产业政策和技术要求的企业。对于以出口为主的企业，应了解目标市场和目标客户是否过于集中，客户关系是否稳定，企业自身是否具备一定的技术、研发、设计上的优势。

二是针对纺织行业市场因素的不确定性，对纺织行业客户授信，应重点了解企业在综合成本管理上的优势，同时分析了解其渠道建设是否满足企业发展所需，以及渠道建设的投入是否给企业带来预期的效益。对于自主品牌企业应重点了解企业的存货结构，是否存在着大量滞销产成品；对于代工企业重点了解企业的应收账款质量情况，及时调整授信产品策略。

三是针对纺织印染企业的环保问题，授信时应严格执行一票否决制，均需提供当地环保部门颁发的排污许可证，并年检合格。同时审慎介入排污量较大的化纤、染整企业，不介入小规模、排放不达标、生产技术较落后，不处于污控区的化纤印染企业。

四是针对企业经营情况和竞争力情况，合理选择授信企业。银行在选择客户时，首先应看企业是处于产业链的哪一环节，这个环节应具备的竞争力因素，企业是否具备所应有的竞争力因素，要尽量避免给竞争力因素欠缺的企业贷款。其次还应深入分析借款人经营业绩，专业技术水平，企业主要领导人文化水平、工作经历、管理创新能力和个人爱好等；分析企业核心竞争力，员工队伍素质，借款人信用记录及近几年财务状况等；第三要了解企业经营设施的完善程度，生产设备是否足够先进，企业每年是否进行必要的技术改造和设备更新。

五是针对纺织企业客户融资需求的多样性，可采用不同的授信产品相匹配。对于产生时间短、频率高且时效要求高的融资需求，可提供短期流动资金贷款和银行承兑汇票产品支持；对于因固定资产投资时间长、金额大、回收周期慢，应选择还款期限与贷款期限相匹配的固定资产贷款、融资租赁业务或信托产品；对部分中小企业将面临退市或被兼并的局面，匹配并购贷款可有效缓解企业扩张产生的资金压力；对属于融资渠道通畅的价格敏感性客户会选择“内保外贷”的形式，利用境外低成本资金；对属于出口型客户，会选择贸易融资和资金交易类产品用于经营周转需要和规避汇率风险；对属于纺织行业产业链上下游的优质企业，可凭借自身信用和实力，利用国内保理和金银仓业务降低其上游或下游的客户的融资门槛。

六是针对纺织行业所处的激烈市场竞争局面，要谨慎选择客户的同时，加强风险缓释措施防护作用。对具有一定经营规模的企业可采取财产抵押或第三方保证担保方式，谨慎规避同行业或关联企业互保或循环担保行为。另外，还可采取其他风险控制措施，如股东承诺贷款存续期间不撤资、每年优先还款后再分红、未经银行同意不对外提供担保、公司的资产和权益不向第三方作抵、质押等及追加股东个人提供连带责任担保等。

参考文献

[1]中国经济信息网.中国纺织行业发展报告（年度篇）.