浅析供应链金融对中小企业信贷融资的影响

刘继熙

[摘 要] 供应链金融不断发展和中小企业融资难问题突出的双重背景下，发展中小企业供应链金融成为一种支持中小企业发展的金融新手段。中小企业供应链金融是从供应链上下游和宏观经济环境两个层面来影响中小企业融资的。文章对供应链链条上的供应商、中小企业和金融机构在供应链金融中的地位进行了分析并指出了问题所在。最后对供应链各节点的应对策略对发展中小企业供应链，促进中小企业更好地发展进行了对策分析。以期通过供应链金融的发展帮助中小企业提高融资能力和金融资本利用率。

[关键词] 中小企业；供应链金融；金融机构；上下游厂商

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 11. 042

[中图分类号] F830.5 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2018）11- 0097- 03

1 引 言

供应链金融在金融领域大的发展和运用也引起了金融研究者的注意和兴趣，供应链金融可以简单地解释为：银行在向企业供应链中的核心企业提供融资、结算、理财服务时，也向其供应商和分销商提供金融服务。供应链金融不仅是商业银行信贷业务的一种创新，对于中小企业、第三方物流、和银行而言，也是发展下去的新助力，它有着巨大的市场潜力和良好的风险控制效果。许多金融机构也进行了中小企业供应链金融的尝试，其不仅为中小企业提供了新的融资渠道，还为银行，信用社等机构提供了更大的利润空间。最重要的是，供应链金融对于助推中小企业发展，解决我国中小企业普遍存在的融资难问题以及繁荣市场经济有极大的促进作用。

在现实企业实践中，发展中小企业供应链金融是因为中小企业的发展状况一直不乐观。中小企业规模小，可抵押的固定资产少的同时，融资难、贷款难问题也特别突出，使得中小企业发展前景不容乐观。本文将从中小企业供应链金融谈起，分析发展中小企业供应链金融对中小企业的影响以及发展中小企业供应链金融时遇到的现实问题。同时，本文也对中小企业供应链金融是通过怎样的途径和方式来影响中小企业发展进行一定探索，通过结合多方的力量，就当下的经济形势下，提出发展中小供应链金融的新办法，来促进中小企业供应链金融的发展，解决企业融资难问题，让供应链金融更好地促进中小企业的成长。

2 中小企业发展供应链金融的模型结构

在学术界，允许延期支付的EOQ（Economic Order Quantity）模型被公认为供应链金融领域的萌芽，随后的学者们都以这个模型为基础更加深入地研究了供应链金融。加入世贸组织以后，我国经济、金融的发展成果是有目共睹的，但是和大中型企业和国有企业相比，中小企业普遍存在融资难和贷款难的问题。有学者认为供应链金融可以向大型企业上下游的弱势企业提供信贷支持和融资服务，促进大型企业本身和供应链上下游企业完善自身的经营和管理方式，解决融资难问题[1]。伴随这一理论思想的出现供应链金融进入萌芽阶段。在当前经济发展新常态下，已有多位学者对供应链金融进行了相关深入研究，他们从供应链金融理论出发，积极探索解决中小企业金融抑制现象，探索支持中小企业繁荣发展的新方法，同时，鼓励金融机构和中小企业大胆地进行金融创新[2]。

中小企业供应链金融是近年出现的一种新型融资模式，是银行信贷业务创新。中小企业供应链金融眼于整个企业供应链体系的评估（从核心企业生产、上下游企业的加工运输，再到经销企业的销售和最终消费者等环节），以核心企业为出发点，为产业链的整体运行提供资金支持，改变了过往企业融资主要依赖直接的银行信贷融资，即改变了银行对企业一对一的信贷授信。中小企业供应链金融的流程如图 1所示。

理论和实践的发展，不断促使供应链金融不断发展完善。在中小企业供应链金融发展过程中，结合我国经济的实际情况，不断创新出合适中小企业融资的模式。黑龙江省龙江银行是较早探索农业供应链的银行之一，其利用供应链金融模式（“核心企业+上下游中小企业+金融机构”）对核心企业的供应链上下游厂商提供金融融资服务，给其他地区在发展中小企业供应链金融提供了借鉴。

3 供应链金融对供应链上下游和金融机构的影响

中小企业供应链金融的影响主要有两方面。一方面，供应链金融适合中小企业借助核心企业供应链上下游的优势，既可以帮助中小企业缓解自身资金不足的问题，也可以从侧面帮助核心企业完善供应链；另一方面在大城市银行业务竞争日益激烈，银行必须开始探索新的利润增长点，努力创新信贷金融产品和金融服务方式。最早将供应链金融在企业实践的是黑龙江省龙江银行。龙江银行通过对宏河米业所在的整个链条提供资金支持，这种模式使得宏河米业成功获得了2 580万元的贷款，而链条上的其他47家涉农企业共获得43 851万元的贷款[3]。供应链金融是从企业层面入手，通过影响供应链条上的企业来实现宏观层面上对整个供应链金融的影响，协助解决供应链上中小企业融资难题。

3.1 供应链金融对中小企业和龙头企业的影响

3.1.1 对中小企业的影响

供应链金融可以帮助核心企业生产过程中供应链上的中小企业收益。中小企业作为市场主体之一，存在于大企业供应链体系中的诸多环节，然而与规模较大、竞争力较强的核心企业相比，它们处于劣势地位，在交货价格、应收账款账期等方面缺乏足够的话语权和议价能力[4]。它们的资金回收期很长，因而时常会出现资金周转困难的现象。但是由于供应链金融的存在，它们可以借助与龙头企业商业往来，从银行那里获得所需资金，从而解决它们融资难的问题。在这个过程中，中小企业获得商业信用的方式有很多，例如从龙头企业那里赊购生产资料，收到龙头企业预付的农产品應付购款，或者让龙头企业转让应收账款给他们。供应链金融使得资金流流向在产业链上处于弱势地位的中小企业，短期来看可以增强他们的盈利能力，长远来看可以让他们与核心企业之间建立起长期的合作关系，使整个供应链的市场竞争力得到提升[5]。对于中小企业而言，他们不再是被孤立的、高风险低收益的信贷群体，而变身成为银行的重要客户，其生产经营与核心企业捆绑在了一起，大家谋求共赢、共同承担风险。

3.1.2 对龙头企业的影响

龙头企业不仅是整个供应链链条的核心，其规模和盈利能力也直接影响着上下游企业。在供应链金融中，基于整个产业链龙头企业会与其中意的供应商、经销商合作，再利用他们的预付账款融资，来周转资金。当供应链金融发挥其功能时，作为链条核心的龙头企业可以说受益匪浅，它既可以将自己面临的市场风险分散到整个产业链，还可以改变原有落后的管理方式，提高资本利用率，实现企业的规模化生产，节约成本的同时扩大盈利空间。

3.2 供应链金融对金融机构的影响

银行等金融机构是促进农村经济发展必不可少的动力，发展企业供应链金融可以不断完善农村金融体系有利于银行减少损失，降低不确定性风险。对于银行而言，贷前资产审查和贷后监督都很消耗成本。供应链金融的发展依赖于强大信息流，发展供应链金融时银行能够借助物流企业清楚地知道资金和商品的状态，减少信息不对称性和道德风险。此外，供应链金融是以核心企业为起点的统一融资管理，比起传统的简单信贷模式，其业务明显集中，信贷额度增大，结算方式简化，服务成本更低，节约了银行成本[6]。供应链金融不仅会刺激金融机构的不断创新，还能吸引更多的金融机构为中小企业服务，为中小企业发展提供更多金融服务，因此从侧面来讲，发展企业供应链金融也有利于银行金融产品的创新。

4 中小企业发展供应链金融的问题及对策

4.1 供应链金融在发展中遇到的问题

许多中小企业发展供应链金融的过程中遇到许多问题：（1）从整个产业链的角度出发，目前产业链条涉及的企业数量少、规模小、供应链条短，链上的企业合作不紧密，协调性差。另外，现存龙头企业的产业化规模还比较小，有的刚引入物流管理和供应链管理，管理体制还不够健全。（2）信息技术的制约，使得物流、资金流和信息流不能协调顺畅，交易费用高，缺乏供应链运作坚实的基础。许多企业缺乏系统的管理软件，信息流的传递慢。（3）在思想观念上，中小企业很多是依赖银行的贷款和民间借贷，对结算和融资、理财，供应链金融等金融服务还没有充分地利用起来[7]。同时目前面对中小企业的金融市场还很不发达，金融产品种类也少，不能满足每个供应链环节产生的融资需求，在中小县城落户的银行最主要的金融服务还是吸收存款和住房抵押贷款。

4.2 发展中小企业供应链金融的对策

对于银行来说，供应链金融本来就是自己信贷业务的一种创新，要使它达到预期的效果，就必须认清中小企业的融资现状，大胆认真地设计金融产品。同时，认真完善风险内部控制制度。银行可以尝试利用无网点银行为农村提供金融服务。

对于核心企业而言，其在供应链上的作用十分关键，核心企业是把分散生产与整个市场联系起来的桥梁，而且它的经营能力直接关系到中小企业的收入，所以核心企業必须加强自身建设，完善管理制度、健全财务管理机制，减少与银行之间的信息不对称现象。再则作为核心的龙头企业要和中小企业合理分配利益，实现共赢是供应链金融发展的核心。

产业链上的中小企业要充分利用供应链金融来补充资金流，在应收账款的账期还很短的时候，可以以应收账款为担保获得贷款提高企业资金的利用率。除此之外，企业应该自觉自主地加大对生产经营方式的创新力度，进一步提高生产水平，加强对质量的管理力度，留下好的品牌和企业形象。

最后，发展供应链金融离不开政府的宏观调控。要使供应链金融在中小企业融资方面发挥其作用，对于这政府而言，首先应该建立健全供应链金融的金融法规制度，尤其是银行授信制度、担保制度和保险制度。其次，扶持培育龙头企业，让龙头企业带领中小企业通过规模化、专业化的生产模式，实现供应链协调发展，协助金融机构建立风险补偿基金，以增强供应链抵御风险的能力。此外，还可以在企业和金融机构之间搭建公开透明的信息服务平台，为发展企业供应链金融提供良好的外部环境。

主要参考文献

[1]刘园，陈浩宇，任淮源.中小企业供应链融资模式及风险管理研究[J].经济问题，2016（5）：57-61.

[2]周永斌，邹汉涛，邱顺吾.依托供应链金融的中小企业融资创新尝试[J].时代金融，2017（30）：105-106.

[3]顾婧，程翔，邓翔.中小企业供应链金融模式创新研究[J].软科学，2017，31（2）：83-86.

[4]明洪盛，胡迪，谢忠琴.中小企业供应链金融风险防范研究[J].当代经济，2017（13）：92-94.

[5]顾群.供应链金融缓解融资约束效应研究——来自科技型中小企业的经验证据[J].财经论丛，2016（5）：28-34.

[6]王旋，祝锡永.供应链金融视角下中小企业信用风险影响因素研究[J].经营与管理，2016（11）：108-111.

[7]朱燕.供应链金融中小企业应收账款融资研究[J].财会学习，2017（8）：197，199.