浅析浦发银行投资银行业务发展模式的创新

李文龙 张超宇

摘要：近年来，随着中国经济进入新常态及利率市场化进程的推进，浦发银行怎样去适应变化，并实现突破，国有股份制商业银行中的投资银行业务，又该如何应对金融变革浪潮所带来的挑战，都需要深入研究与思考。本文从2017年浦发银行年报数据入手，通过对历年数据的对比，充分、客观地展示了目前浦发银行投资银行业务的发展现状，进而揭示出浦发银行投资银行业务创新难以突破的原因，最后针对原因提出了浦发银行投资银行业务创新发展的举措，为浦发银行投资银行业务创新发展提供意见和建议。

关键词：浦发银行；投资银行；创新发展

投资银行业务是一个不断发展的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛，从广义的角度来看包括了范围宽泛的金融业务；而从狭义的角度来看，包括的业务范围则较为传统。

狭义的投资银行业务：投资银行的狭义含义只限于某些资本市场，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。

广义的投资银行业务：投资银行的广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。

投资银行区别于传统的银行业务的最重要特点就是增加银行的中间业务收入，而传统的银行业务主要是增加银行的利息收入。投资银行业务具有产品种类丰富、定制化的金融服务方案以及节约资金成本等优势。

1.浦发银行投资银行业务发展现状

2012年，浦发银行开始在各管辖行推广投资银行业务，但推广力度较弱，未能将此类业务的潜力完全发挥，对浦发银行收益的贡献度较小。截至2012年，投资银行及保险业务合计实现营业收入9054百万元，占全部营业收入的3.18%，截至2015年末，投资银行及保险业务合计实现营业收入13487百万元，占全部营业收入的3.57%。截至2017末，浦发银行公司金融业务全年实现营业收入74151百万元，占全部营业收入的56.54%，个人金融业务实现营业收入54314百万元，占全部营业收入的30.45%，金融市场业务实现营业收入14331百万元，占全部营业收入的11.44%，投资银行及保险业务合计实现营业收入11752百万元，占全部营业收入的5.47%，从以上数据可以看出，浦发银行的投资银行业务在全部营业收入所占比重极低。

2.浦发银行投资银行业务创新难以取得突破的原因分析

2.1对投资银行条线产品的推广力度较小

浦发银行公司业务产品手册中，占用篇幅最多的是流动资金贷款、固定资产贷款、贸易融资及国际结算等产品，对投资银行产品的介绍内容偏少并且不够全面，相关推广及转培训的活动更是匮乏，特别是除了产品经理之外，各条线员工对投资银行业务了解较少甚至是一无所知，投资银行的产品下沉网点也难有实质性推进，投资银行领域的产业基金、、PPP项目、资产证券化资金托管及资产托管、股权并购等产品更是难以得到有效、全面的推广。

2.2人员配置严重不足

随着中国经济进入新常态、银行利润率逐年减少，银行开始逐渐缩减招聘规模；同时，资深员工跳槽离职率逐年上升。难以培养出稳点、长效的专业化投资银行队伍，无法实现“让专业的人干专业的事”，资深的投资银行人员变动频繁，难以提供稳定、长久的服务，人员配置矛盾显得尤为突出。

2.3业务发展理念僵化

因为投资银行业务的发展会减少行内利息的收入，部分管理层都投资银行业务敬而远之的思想还无法转变，投资银行业务是一种可以实现全面开花的业务品种，虽然从某一层面回减少净利息收入，但另一方面在更大程度上实现了更为客观非利息收入，此外，通过同浦银国际等更加专业化的队伍合作，能够为客户定制更为个性化、更加契合客户实际需求的产品，从而提高客户对浦发银行的忠诚度和依赖度。

3.浦发银行投资银行业务创新发展建议

3.1全力发展的资产证券化产品

对于流动性较低的资产，传统的银行资产业务往往是毫无办法，难以充分挖掘客户的潜力，而资产证券化业务却恰恰能让即期流动性缺乏的资产进行有效的交易，帮助企业告别融资困境，对于资产证券化业务在企业生产经营活动领域的创新运用将是推动成为投资银行业务创新发展的一大突破。

资产证券化业务就是将缺乏即期流动性，但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的资产进行组合，借助内外部信用增级，并以此为偿付基础在投资银行上发行可以流通的有价证券的融资活动。

资产证券化的风险隔离机制正是通过将基础资产“真实出售” 和“破产隔离”两大设计而实现的，通过信用增级使得该产品成为适宜的证券投资产品。

3.2投资银行业务的人员的专业化配置

根据目前浦发银行目前各管辖行的投资银行专业队伍的现状来看，专业的投资银行的人员配置严重缺乏，投资银行专业人员岗位设置到位率普遍偏低，投资银行业务的产品经理主要有公司业务部的客户经理兼任，业务素质均有待进一步提高。投资银行业务要想在浦发银行实现创新发展，必须改变现有的人员的岗位设置情况，并相应提高的产品培训频率及以及专业人员的待遇。

3.3业务发展重点及经营理念的转变

浦发银行在投资银行业务的发展方面应该全方位的、自上而下的去实现发展理念的转变，首先需要认识到投资银行业务带动非利息收入增长的重要性，加强业务学习的同时，去为客户提供专业化的服务从而满足客户融资需求。以投资银行业务的拓展为抓手，转变理念，创新产品，挖掘企业潜力，进而带动银行各项业务发展。

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