互联网金融背景下中小企业融资问题的初步研究

龚方园

【摘 要】随着经济全球化的快速发展，中小企业在国民经济和社会发展中发挥的作用越来越大，特别是在扩大就业、加速经济增长、社会稳定、税收、科技创新等方面。大多数中小企业在发展过程中也面临着很大的问题--融资难。互联网金融的发展为中小企业的融资提供了各种可能性。本文旨在分析在互联网金融背景下中小企业的融资的主要模式，分析互联金融为中小企业融资所带来的便利。

【关键词】互联网金融；中小企业；融资

中小企业作为我国民经济和社会发展的重要组成部分，是推动经济增长的动力。它所创造的价值已经占据了我国GDP总量“半壁江山。”中小企业的快速发展可以为国民经济的增长提供强有力的保证。然而，中小企业却在资金这一瓶颈上受到了最严重的制约。中小企业由于资金的缺乏，不能更新设备、生产效率低下、开发市场资金不足等，这些都严重阻碍中小企业的发展。中小企业在自身原因、外部原因、政府支持等方面的共同作用下，在融资过程中遇到很多困难。主要表现在融资渠道狭窄、信息的不对称、交易成本高、利率高等。互联网金融的产生，帮助了中小企业解决融资难的问题，缓解了中小企业面临的困境。

一、中小企业融资现状分析

关于中小企业的界定相对来说比较模糊，不同的国家在经济发展的不同阶段，解释也不相同，世界各国尚没有统一的标准。美国、日本、欧洲、中国均同有不同的解释。

美国中小企业的界定标准以雇佣工人的数量不超过500人为限，这种界定标准非常简单，也便于协调。日本的中小企业界定标准按不同的行业来界定，行业不同，界定标准也不相同。欧盟的界定标准为：雇佣人数低于250人，产值低于4000万埃居或者年度资产负债总额低于2700万埃居，其他的大企业还持有25%以上的股份。总之，美国、日本、欧盟的界定标准都有自己特点，中小企业具有多样性，也不容易找到一个统一的分类标准。

我国的中小企业，是指在我国境内设立的符合国家的产业政策，增加就业，更有利于满足社会需要，生产和经营规模是中小型的各种所有制和形式的企业。

我国关于中小企业的划分标准是按照2003年2月份由国家计委、国家经贸委、国家统计局、财政部制定的《中小企业标准暂行规定》，该规定综合了行业的特点、年末的从业人数、全年销售收入、资产的总计为指标。（如表1）

该规定的出台，对于我国中小企业的划分、自身的定位发展提供了标准和理论依据。

二、中小企业融资中存在的主要问题

随着改革开放的深入，中小企业在经济增长和经济发展中体现了生机活力。中小企业在获得快速发展的同时，由于资金链的困难，平均寿命一般只有3.5年，65%左右的中小企业的生命周期在5年之内。中小企业融资难可以从企业自身方面和政府方面进行分析。

（一）中小企业自身的弊端

1.信息的不对称

信息不对称就是交易的双方对对方的了解不充分，双方的地位是不平等的，这样就会对做出准确的决策有影响。信息的不对称也是普遍存在的现象。持有资金者在做投资和信贷决策前，一定为努力调研想融资方的全方面的信息，通过调研的这些信息来对企业的经营、发展、未来的还款能力做出评估和判断，这样也就减少了由于信息的不对称对自己造成的不利的影响。相对一些大型的央企、国企、上市公司，他们公开信息很高，也有充分的信息披露，投資者方便获得信息。而投资者在获取中小企业的信息所需要的时间成本和信息成本都比较高。信息不对称也是构成中小企业融资难的重要因素。

2.中小企业抵抗内险能力差，经营风险系数较高

通过对国内中小企业的调研发现大多经营的情况不稳定。私营中小企业有7到8成的生命周期在3-5年，1-2成的生命周期在5到10年，仅有5%左右能坚持到15年以上。银行发放货款的基本要求是安全、赢利性、流动性。很显然中小企业具有高风险性，理所当然不符合银行的稳健经营原则。

3.企业治理结构不太规范，管理水平比较低

大部分中小型企业还属于家族企业，员工大多来自家族成员。缺乏科学、合理的管理制度和规范。例如在财务方面：财务制度不健全，账目混乱；经营业绩的数据不规范，资金流转速度慢；债权债务缺乏管控，有较强的随意性。中小企业的这种不规范的行为增加银行资信调查的难度，破坏了银企之间的信用关系，无形中增加了融资的难度。

4.抵（质）押品、担保能力有限

中小企业本身规模较小，自己所持的资产很有限，用于抵押品就更少。折价抵押取得融资难度就更大。寻求担保方面难度也很大，我国的中小企业融资担保机构建立时间不长，规模尚小，还不能满足担保的要求。企业间的担保，也因为企业的自我保护意识、风险意识的增加，信誉好的中小企业不愿意给信用差的企业提供连带担保责任。中小企业信用差更造成了融资的难度。

（二）政府方面的原因

关于中小企业融资的问题，政府部门还没有更好的发挥政府的职能的作用，这也是中企业融资难的问题，政府方面的问题主要体现在以下几个方面。

1.支持中小企业发展政策缺乏

现在金融政策、经济政策制定的依据是企业规模、行业特征、所有制类型，大多数的有效的资源和大部分的贷款都提供给大型企业，例如央企、国企、上市公司等。虽然政府也出台一些支持中小企业发展的政策，例如商业银行成立中小企业信贷部门、颁布中小企业倾斜政策，财政实行创业资助等，但是这些政策未能形成完整的金融政策体系，也没有从根本解决中小企业融资难的问题。

2.法律法规不完善，司法缺乏公正

关于中小企业的法律系统不完善，国家立法和地方立法的一些矛盾还是存在的，中小企业在发展过程中很难得到公平竞争的机会。另一方面缺乏司法公正，部分地方政府为了保护自身利益，没有对逃债的中小企业进行制裁，这就会造成法律给银行的债权保护降低，这种有法不依，执法不严的情况，更加深了“恐贷”的心理。

3.政府的宏观政策指导不够

政府缺乏对中小企业的政策指导，从而使中小企业上市融资的方法欠缺，资信调查发展滞后，中小企业的信用担保、资信调查、评估体系尚未完全建立。不健全和不完善的制度对中小企业的融资活动起到了很大的限制作用。

因此，如果融资问题解决不好，中小企业的发展将会受到严重的冲击，进而影响就业、经济增长、社会稳定以及我国的全面小康建设。

互联网金融的产生倒逼传统的金融机构，不仅开发了新型的借贷产品，而且催生了一批新的融资的模式，例如“第三方支付、P2P借款、互联网小贷、众筹模式等等。中小企业可以从新的融资模式中受益，以下对互联网金融的融资模式做简要的介绍和分析。

三、中小企业融资困难的解决方案

上述谈到的中小企业融资困难，只靠政策的扶植是不够的，目前情况看，借助市场的资源和力量，发挥市场在资源配置中的决定性作用，是一个有效途径。而互联网金融则是具体形式之一。

（一）互联网金融的定义

互联网金融是依附于支付、社交网络、云计算、搜索引警等互联网的工具，实现资金的支付、资金的融通、以及信息的中介業务等新兴的金融形式。互联网金融是互联网技术发展到成熟的时期的产物。随着互联金融的发展，货物的存在形式、交易等方面发生了巨大的变化，特别是在信息和分析方面表现得更为明显。在日常的生活中，在表现形式和作用效果方面又有很大的区别[1]。

（二）互联网金融的主要模式

1.电商平台模式

众所周知，阿里巴巴在中国的互联网金融企业里边是名列榜首的。阿里金融也是有电商平台应运而来的互联网金融机构。互联网为电商运营商提供了大量的信息，其中包括销售、企业经营、消费者评价、企业经营等等。这些信息帮助金融机构审核中小企业贷款提供依据。从一定层面上来说，也克服了传统金融信贷中存在信息不对称的问题。

2.P2P模式

P2P网站与私人之间的贷款大体相同，但是资金更能流通起来。第一，借贷双方不再受时间和地域的限制，只要存在着互联网，就要能通过网络贷款。时间、地域也不再成为限制的因素。第二，可以更加快捷的传递信息，如果双方有信息的变化和更改，可以及时让对方知道。第三，价格也会更具有透明性。双方都可以看到彼此的数据信息，这样价格就会更加公平和合理化。

3.众筹模式

众筹和其他的融资方式是有区别的，它是以非资金的物资为回报的。中国比较有名的众筹网站也是依据网站上面的某一个项目为基础，还需要在网站上面标示出来融资的项目的具体的内容和回报方式分别是什么。

4.大数据融资模式

阿里巴巴是大数据融资的著名的代表。大数据融资的含义是合理让小金额的贷款公司来满足小微企业融资方面的需求。它的显著特点是收集大批量的数据和信息，依托互联网加工和分析信息，来测评贷款企业的还款能力，然后再进行贷款。

5.第三方支付模式

第三方支付是指企业在收款人和付款人之间充当中介，它来提供网络支付、银行卡收单、预付款受理等业务，这样的代表企业有支付宝、拉卡拉、易宝支付等互联网方面的支付企业。

（三）互联金融的优势

互联网平台，一方面能够为企业获得大数据提供方便，阿里小微金融就是一个典型代表；一方面具备支存储和云计算的能力，金融机构可以合理的使用云存储技术。基于互联网平台上面提供的大量的企业数据，阿里金融可以准确判断中小企业的资金状况和提供贷款。互联网金融企业与中小企业的沟通大部分依靠的是互联网，额外的开支减少了，中小企业也得到实在。

四、结论

互联网金融是一种新的金融的方式，发展迅速，前展很好。对于我国中小企业的融资提供了方便。方便、快捷的方式给中小企业融资既解决了资金的问题，避免员工失业，维护了社会的稳定。

【参考文献】

[1]陈俊岭，章知方.互联网金融是转型而非转行[N].上海证券报，013-08-15（F07）

[2]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融，2013，（5）：86-88.