企业投资财务风险管理探讨

鞠苹 北京天诚同创电气有限公司

引言：经济在不断发展，推动着企业也在快速发展，反过来，企业快速发展，也能为经济做出重大的贡献。但是，企业发展过程中遇到了很多的困境和许多风险，所以保证企业能够健康发展，仍是现代企业着重研究的课题。

一、企业投资财务风险

（一）企业投资财务风险概述

财务风险存在于企业的一切经营活动中。从理论角度分析，风险的存在体现出客观性，它与收益大小成正比例关系，即风险越大，收益会越高。因此，企业要事前对各种风险进行有效识别、定量描述与评估风险、预测发生风险的概率以及可能产生的损失；要通过灵活的财务管理方式，有效地适应于市场环境的变化；要采取合理的防范手段，以此降低风险可能带来的损失。投资财务风险是指投资蒙受损失的可能性与损失程度。表现为：企业进行投资后，由于市场的不断变化，造成企业无法准确地估测投资项目的现金净流量，从而引发决策失误，最后导致企业的收益与预期产生巨大差异。

（二）企业控制投资财务风险的重要性

企业管理的本质是有效管理与应对企业的风险。在风险管理中，可以将财务风险作为重中之重。企业财务风险管理是指企业对可能形成的财务风险或危机提前预知并且采取有效的管理措施。对企业投资财务风险管理有利于全面掌握企业风险产生的原因以及具体表现形式，为建立财务风险预警系统创造必要的条件，从而准确把握企业财务情况，进一步合理调整企业管理模式。

二、企业投资风险管理中存在的问题

（一）风险管理意识薄弱

只要投资就存在风险，但很多企业管理者缺乏风险意识，不重视投资风险的管控，要么是企业内部没有建立起完善风险管控体系，要么是即使建立起来也形同虚设，悬置不执。大部分企业还是依照固有的经验模式，侧重于事后的检查，没有实施有效的事前预警和事中管控。企业的经营目标是追求利润最大化，但过分地追求利润却会造成企业管理模式粗放，忽视风险管控的重要性，不能及时发现并杜绝投资过程中的潜在风险，一旦出现较难化解的投资风险时，企业极易陷入困境，形成重大经济损失，影响企业健康稳定的发展。

（二）风险管控制度缺失

没有规矩不成方圆，企业管理制度先行。虽然规章制度不能完全规避风险，但完善的投资管理制度及风险管控制度体系是投资及风控的最基本准绳。目前一些企业组织结构较为单一，基本没有专人负责风险管理，只是由个别部门兼职风险管理任务，依据的也只是一些原则性的管理条款，制度更新缓慢且不严谨，也缺乏系统性，容易导致部门之间权责不明，风险点不清，公司整体风险防控缺乏体系性、协作性、制约性和可操作性。

（三）投资监管缺失

投资活动是一种严谨、严肃的经济行为，涉及一系列经济、金融、管理知识，如果对投资及风险控制管理重视程度不足，配套监督机制也不健全，缺乏必要的绩效考核和奖惩机制，将会出现投资管理事前缺乏敏锐的预警机制、事中缺乏实时跟踪监督管控、事后缺乏必要的奖惩及问责机制的情况，导致投资管理及风险控制出现一系列问题。监管失效，则易导致风险管理形同虚设；奖惩缺乏，则易导致员工缺乏事业心、责任心和积极性，一些内控问题屡查屡犯，无法扼杀；权责不明晰，则易导致监管人员缺乏权威性，难以充分落实监管，工作无法顺利开展。

三、企业投资风险管控的有效策略

（一）全面了解投资环境，建立市场预警机制

市场有多大，风险就有多大，在全球经济一体化发展态势下，瞬息万变的经济环境，给企业带来发展机遇的同时也带来了无尽的挑战。企业需要对经济环境进行宏观的分析，预测出投资活动面临的具体竞争情况，确保企业投资活动的安全性。企业需要建立市场预警机制，使投资管理更加科学有据，降低风险指数。完善市场预警机制，需要企业全体员工共同参与，任何一个岗位都有其独特的视角，都能对风险管理发挥重要作用，因此充分吸取员工对于企业风险控制的看法与意见，提高全员风险防控的参与意识，对于全面了解投资环境，建立市场预警机制有着重要的意义。只有建立科学的预警机制，才能从源头上规避或者降低投资风险，使企业健康有序的发展。

（二）利用多元化投资分散投资风险

多元化投资可以帮助企业分散投资风险，但是也不能盲目多元化，如果企业对自自身实力缺乏全面认识就进行投资，那么会很容易遭受巨大损失。在利用多元化投资分散企业投资风险时，还应当注重三个方面的内容。首先，地区分散性，企业投资中通过国内、国外的分散投资可以降低风险的发生。区域分散投资是将资金投放于不同的区域，利用不同区域中的特点和优势降低风险。第二，行业分散投资，就是在实现风险评估的基础上，对不同行业进行投资，以此降低行业萧条的风险。但是行业分散投资也会因为行业的跨度大，对企业管理水平提出较高要求，企业在投资过程中应当进行合理掌控。第三，多元化投资时机的选择，投资多元化应当具备一定条件，只有企业本身拥有比较专业和雄厚的经济实力和竞争能力才能在其他领域实现稳定生存和发展。

（三）严格执行投资管理措施，有效管控风险

为加强企业资金运用工作的规范性及标准化，建立健全资金运用工作流程，防范可能出现的风险，提高工作水平，企业投资管理过程中应重点关注以下几个方面：（1）项目筛选。筛选潜在投资产品或机会时，企业应根据年度资金运用规划，争取实现资金运用安全性、流动性、收益性的均衡，重点考虑投资产品类别、期限、项目所处行业、实际融资方实力、资金投向、风控或增信措施等因素，优中选优。（2）项目立项。获得项目相关信息后，企业向交易对手索取相关资料，通过行业研究、企业研究、网络查询、专家咨询、部门小组讨论等方式，对拟投项目进行初步评价，决定是否立项。（3）项目尽调。企业开展尽调时，应充分识别投资风险，用流程图分析法、财务状况分析法、调查法等风险识别方法，对企业的各项信息及风险做一个全面、客观的评价。企业信息的全面掌握是各项投资决策的基础，充分的信息可以使决策更加有依据性，从而规避投资风险，降低风险指数。

（四）建立完善的资本结构

企业投资财务风险说到底是企业融资的困境延伸出的问题。市场经济运作的变幻莫测。市场经济的运行有其特殊的规律性存在的，由于市场中环境的变化而产生各种风险，它是不会以人的意志为转移，自身不能加以控制的，如经济周期、利率的变动、汇率的变动、通货膨胀等。所以企业要想快速发展，要进行资本结构的优化，尤其是对于中小企业，要建立起完善的财务管理制度，加强财务报告的真实性、提高企业的信用，以解决中小企业融资难的困境，对中小企业实行宽松的融资政策，让其在投资时，能够放心、大胆，不被财务风险所牵绊。这样企业才能发展得越来越好。

（五）建立风险预警系统

对于企业的投融资项目来讲，必须联系自身发展情况，建立风险预警系统，快速找出财务风险，充分降低投融资财务风险带来的经济损失。目前，对于企业投融资项目来讲，其面对的主要财务风险是筹资过程中的风险，其成因大部分来自于负债投资。对企业承担的风险情况分析，由于使用资金方式和时间的不同，在偿债方面也存在着不同压力。所以在制定筹资决策的过程中，不能只是规划资金所需数量，还要积极筹措资金。（1）严格防范资金筹措过程中的风险。对某一特定时点上可能由于缺少现金流量引发的延迟支付债务本息形成的风险，必须严格防范和解决，科学安排现金预算工作，同时有效安排债务期限结构和资本结构。（2）严格防范收支性筹资风险。为了尽量避免发生到期无法偿还债务本息现象，需要科学搭配债务合理期限，尽量选择长期负债和所有者权益，进一步满足企业固定资产需求。

结束语：在我国目前企业经营过程中，投资活动作为企业发展的重要方式正在向多元化发展，给企业的持续成长创造出更多的机会，但随之也带来一定的风险，企业要想随时应对诸多不确定的投资风险和环境因素，在竞争中立于不败之地，就需要不断加强投资管理，建立健全内部风险管控体系，提高投资风险识别水平，提升投资风险处理能力，提高投资风险管理效益，进而提高抵御风险的能力和综合竞争力。