对建筑施工企业项目资金管控工作的探索

宋立其

【摘要】国内施工企业以单个项目合同作为独立的核算和资金管理主体，大型建筑企业内部管理架构多实行总部一集团一处一项目部四个层级，企业总部负责战略管理对财务资源的获取和分配实行集中管控，集团层面在总部授权范内开展部分融资业务并对内部财务资源在下属处级单位进行分配，处级层面在既定的财务资源下做好资产经营，项目部负责按照合同约定办理资金收支。本文结合施工企业现状着重对集团及以下层面的项目资金管控的重点以及管控方式方法进行探索。

【关键词】建筑施工；资金管控；现金流；资金集中；两金

项目就是建筑施工企业的“产品”，建筑施工企业的特性之一就是项目建设资金主要来源于该项目建造合同约定的资金收入，在项目这个“产品”制造的过程中基本不需要或仅需前期少量的企业自有资金投入，项目资金自平衡这个看似简单的问题却又难以实现，由此也在一定程度上导致了建筑施工企业两金高企、债务风险频发、资产负债率偏高。本文针对目前施工企业项目资金管理的现状进行分析并探索有效的管控方式方法。

一、项目资金管控内容

（一）项目层面

项目部的定位是执行。项目层面的资金行为主要包含三个方面：收款、付款、存量管理。项目资金管理的核心目标是价值创造，在既有处级公司的管理定位上，项目创现几乎是处级公司唯一的可控资金来源，项目部资金管理目标可以进一步细化分解为三个方面，一是合规、二是收支平衡，三是资金盈余最大化。其中合规是基础，包括资金安全、债务风险可控、资金收支行为合法合规。收支平衡包括尽量减少或规避垫资，资金收支同项目施工进度相匹配，资金收支同项目利润实现节奏相匹配，其中项目支出包括项目付现支出以及处级公司转移的支出如处级公司缴纳的职工社保、处级公司采购设备分摊至项目的折旧等。资金盈余最大化包括盈余金额最大化和盈余过程尽量前置化。

（二）处级公司层面

处级公司的定位是管控主责。处级公司资金管理行为主要包括：制定项目资金收支管理流程，对项目资金收支过程进行监管，落实集团层面资金集中要求，合理调剂内部资金，确保公司现金流各环节不出现明显短板。处级公司的核心目标是提高资金使用效率，在既有财务资源的基础上最大化创造价值，一方面确保企业可持续发展状态下以尽可能少的财务资源投入来满足尽可能大的产值经营规模，另一方面为企业进一步发展提供强有力的财务资源储备。

（三）集团层面

集团层面定位是管控。集团层面的资金管理行为主要是对财务资源进行配置，尽量降低融资成本，制定项目资金管控的基本原则和内部控制措施，做好资金集中。集团层面资金管理的目标是提升财务资源配置质量，在服从企业发展战略的基础上持续提升资金的创效能力，不断提升投入产出效率。

二、项目资金管控的现状及难点

（一）资金的分散性

各中央建筑企業的处级施工单位动辄数十个在建项目、近百个银行账户、上百名的财务工作人员，资金分散在全国各地甚至分散在国内外各地区，目前绝大多数项目均在施工地开设银行账户。资金分散的现状直接导致管控成本较高、资金利用率偏低，管控效果大打折扣。近年来爆出的重大工程建设项目资金违法舞弊行为中，部分项目连基本内控措施都难以落实。

（二）项目的非标特质

项目的非标特质主要表现在三个方面：一是合同工期较实际工期偏离度较大，过多的受制于施工企业不可控因素，如征地拆迁、业主融资进展等，且施工企业往往难以对索赔；二是变更索赔率基本等同甚至超过项目平均利润率，从个别建筑施工央企下达的年度变更索赔计划来看，变更索赔率确保目标（变更索赔金额/原合同价值）最低为9%、最高为12%，平均为10.62%，而2017年上半年建筑行业毛利率平均水平11.21%，其中水利工程和传统路桥工程施工毛利率更低，低于8%，变更索赔率更是远超项目毛利率；三是合同条款的不统一，包括合同支付比例、计量规则、变更索赔条件等，在不同项目、不同地区、不同类型业主间均存在较大差！己夕卜。

（三）项目资金三方监管

基于项目建设的独立性，目前多数业主要求对建设资金进行三方监管，不允许施工单位在过程中调拨本项目资金。多年来各建筑企业持续推进资金集中工作，然而在项目操作层面所遭遇外部业主阻力较大，虽有所成效，对于非限制性和未受到业主资金监管的资金集中比例已经接近80%，但是对于受业主方资金监管的项目在资金集中工作开展中仍未有实质性突破。

（四）施工利润偏低

从中央建筑企业公布的2017年度年报来看，基建板块毛利率中国建筑为6.15%、中国中铁为7.23%、中国铁建为6.87%，施工净利润普遍不超过4%。假定项目成本全部为付现成本，在不考虑计量同施工进度差异的情况下，项目资金流人+应收账款一项目资金流出一应付账款二项目利润，项目现金流净额二应付账款+利润一应收账款，债务偿付信用期、利润率、应收账款周转率是影响项目现金流的重要因素。项目现金流的最终净额依赖于项目利润水平，在利润率相对较低的情况下，要实现项目现金流管控目标，债务总规模要大于应收账款总规模，债务偿付周期要大于应收账款回收期，即项目现金流过程管控的核心是依赖收支时间差。

（五）“两金”占比高

国资委对“两金”的定义是应收账款和存货，从“两金”性质来看，“两金”和现金仅一墙之隔。2017年度年报反映建筑企业“两金”占总资产的比重中国建筑为43.43%、中国铁建为50.26%、中国中铁为47.42%，“两金”总额占年度营业收入的比重中国建筑为63.9%、中国铁建为60.66%、中国中铁为57.73%。而应付账款占年度营业成本的比重中国建筑为45.93%、中国铁建为45.64%、中国中铁为46.12%。从“两金”占年度营业收入的比重超过应付账款占年度营业成本的比重情况可以看出，施工企业在资金流人端存在明显的管理缺口。

三、强化项目资金管控的措施

（一）全面资金集中管理

目前各建筑集团均积极开展资金集中，主要工作是对资金存量的集中。为进步一强化对资金的管控能力，集中可以在以下三个方面开展，一是继续深化存量集中工作，提高存量资金的使用效率；二是物理集中，削减银行账户的数量，可以加强同业主沟通，或者出具承诺函等，由公司基本户代为行使项目银行账户的职能，项目部不再单独开设银行账户，又或者尝试联合各银行总行，一个法人单位在同一银行开设一个账户，在该账户下分项目设置子账户等途径，再或者针对同一业主的多个项目僅开设一个银行账户等；三是账户管理权限集中，改变原有项目部管理项目银行账户的方式，集中在处级公司或集团层面统一管理银行账户，项目部仅负责按照上级指令办理具体业务。

（二）做好项目现金流预算管理

业主合同、分包合同、采购合同都对收付款的金额、时点进行了明确的约定，合同管理是项目现金流管理的基础，各类合同的签订决策权在处级公司。处级公司在签订各类合同前，需要结合项目预期利润情况、业主资信状况、对下游劳务、材料、设备单位的管控能力、项目现场情况以及可能出现的工期拖延或重大施工内容变更等，对项目整体情况作出合理预判，建立相对准确的项目现金流测算模型，并进一步编制项目现金流预算，完善财务评价体系，对于现金流较差的项目要谨慎对待，必要时要选择放弃。在合同执行过程中，要及时分析现金流偏差，及时纠偏或校正原预算，对于出现重大偏差或导致重大不利影响的，要考虑是否停止施工。

（三）提升“两金”资产质量

建筑施工企业“两金”资产的量在短期内难以大幅压降，同时基于基建行业的特性和目前的市场环境，“两金”大量的存在有一定的必然性的，在“两金”的管控方面，目前国资委和各建筑施工企业重点在于控量。相较于控量，更重要的是提质，高质量的“两金”表现在变现速度快、坏账风险小，考虑风险因素和货币时间价值，高质量的“两金”的公允价值无限趋同于账面价值，且大量高质量的“两金”更代表着企业资产经营效率的提升，利用尽可能小的财务资源投入撬动尽可能大的施工规模。

（四）利用各种金融工具

项目资金管控的基本思路是“快收、慢支、集中”，在“快收”和“慢支”管理中除了利用企业的信用和产业链管控能力外，还有很多金融工具可以拿来利用。比如在“快收”方面，应收账款保理、资产支持票据、银行保函置换等等，这一切的基础都要建立在资产质量高的前提下。在“慢支”方面通过银行承兑汇票、商业汇票、供应链金融等途径，企业要注意的是，在“慢支”管控过程中要坚持综合成本最低和债务风险可控的原则。

参考文献：

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[2]唐晓川.试论如何加强施工企业现金流管理[J].新经济，2016（17）：75-76