缅甸金融行业发展的现状、特征与问题

刘方 侯丽

[摘 要] 缅甸金融业发展较为滞后，金融结构也极其不完善。通过分析缅甸银行业、保险业和证券业的发展现状，发现其金融业发展的主要特征在于发展缓慢和管制较严两大方面，进而指出了缅甸金融业仍存在着发展不健全、开放不足和人才匮乏的问题，及其问题产生的原因。因此，面对国内外复杂的金融形势，缅甸当局应从更加审慎的态度出发，重新审视缅甸金融业发展，制定相关的发展规划，与相关域外国家（如中国）加强金融合作，从而真正推动缅甸国内金融机构与市场的全面发展。

[关键词] 缅甸；银行业；保险业

[中图分类号] F112 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）05-0129-02

相对于其他大多数国家而言，缅甸金融业的发展较为滞后，金融结构也极其不完善，尤其是在2010年前，在缅甸军政府统治的时期，使得缅甸形成了闭关锁国、政府主导的计划经济体制，由此导致缅甸金融业发展更加落后，跟不上国际金融发展的步伐。目前，缅甸初步形成了包括银行业、保险业与证券业在内的金融结构，但其金融结构仍处于低水平、不发达的阶段，需进一步大力推进金融改革与开放，才能跟上国际金融发展的时代步伐。

一、缅甸金融行业的发展现状

（一）银行业的发展现状

自2010年缅甸开始进行金融改革以来，缅甸的银行业取得了较大进展，初步形成了以缅甸中央银行为中心，以缅甸经济银行、缅甸投资与商业银行、缅甸外贸银行和缅甸农业农村发展银行等4家国有银行为主，私人银行与外资银行共存的缅甸银行业。

1948年缅甸脱离英国宣布独立后，设立了首家缅甸联邦银行。此时缅甸联邦银行虽然作为缅甸名义上的“中央银行”，但它却不能像其它国家的中央银行一样履行真正的央行职能，其仅是缅甸国家政府的一个职能部门，不能独立的实施货币政策等决策。

1990年缅甸联邦银行更名为缅甸中央银行，这是缅甸央行名义上的成立，直至2011年缅甸中央银行才可以真正独立地制定相关政策。2013年缅甸颁发了《中央银行法》，使原本隶属于财税部的缅甸中央银行真正地获得独立地位，从而使得中央银行的金融政策脱离于政府的财政政策，可以独立的制定货币政策，及其对银行业进行各种各样的监管，不再成为政府手中执行财政金融政策的部门，而仅为负责维护缅甸金融市场。

缅甸经济银行经过多年的发展，已经成为当前实力最强的，而且是由政府控股的股份制商业银行。它具有众多的分支机构，遍布缅甸全国各地，主要从事一般商业银行的存、放、汇等传统业务。拥有政府股份的缅甸外贸银行主要经营外贸外汇，办理缅甸对外贸易的国际结算业务和吸收外汇存款，同时只有符合缅甸政府规定的国内进出口商用合法手段的外汇、国家工作人员和团体合法拥有的外汇才有资格存入该银行。

缅甸投资和商业银行成立于1989年。它是一家本外币兼营的，而且由政府持股的股份制商业银行，贷款对象主要是私营企业主。近年来，缅甸投资和商业银行的业务发展十分迅速，业务量也节节攀升。

缅甸农业和农村发展银行则成立于1990年。它是一家有政府投资背景的专业银行，主要以促进和推动缅甸农业、畜牧业、渔业等农村经济发展为目标，为各种农业生产提供贷款，它对缅甸农村经济发展发挥了重要作用。

从1992年起，缅甸重新批准允许设立私人银行，同时颁布缅甸《储蓄银行法》，以此拉动和促进缅甸国家储蓄的增长。此后，缅甸私人银行开始兴起，民间大批资本纷纷迅速加入金融市场中来，仅在1992-2000年间就成立了20家私人银行企业，约350家的银行分支机构，私人存款份额一度达到了全国份额的70%，形成了私人银行与国有银行鼎立的格局。

缅甸私营银行虽然取得了快速发展，但也暴露出私营银行发展中的固有之弊端，如承受风险能力弱。2003年缅甸爆发的金融危机，导致缅甸私营银行的发展陷入停滞。与此同时，在2003年1月期间，共有16家从事非法集资的非正规私营金融机构倒闭，引发了缅甸私营银行即将倒闭的流言，强烈的私营银行倒闭传言，加上缅甸政府曾先后三次废钞，促使存款民众纷纷到银行提款，突如其来的银行挤兑风潮导致了私营银行接近半瘫痪的状态。仅此之后，缅甸私人银行的信誉大打折扣，缅甸政府则加大了对私人银行的进入与管制，促使私营银行的发展步履蹒跚。

1994年，缅甸政府允许外国银行在缅甸设立代表处，此后政府逐渐放开对外资进入缅甸金融市场的限制，陆续取消了大部分对外资的限制条件。2013年1月31日，缅甸颁布了新的《外国投资法》，规定税收优惠期限由原来的3年增加至5年，合资项目的外资比例不再设限，允许外资企业自由租赁除国有土地以外的私人土地。2014年，缅甸开始允许外资银行在缅甸国内设立分行，而且不需要外资银行先设置合资银行，就可以直接设立分行，虽然如此，缅甸央行则对外资银行设立理论存取款的限制政策。

（二）保险业的发展现状

1952年成立了缅甸国有国家保险公司。1963年，缅甸实行保险国有化后，其保险公司也仅仅只有一家国营保险公司，它的任务主要是保护投保者与国内外企业的社会及经济利益，提供人寿、航空、工程、石油、天然气、伤残、旅游等多种保险，在缅甸全国拥有30多家分支机构。2012年，缅甸开始放开保险业务限制，允许国内私营企业经营保险业，当年审批并颁发了共12份许可证。2013年私营保险开始营业，缅甸今后也陆续加大了对私营保险许可证的审批、核发力度。目前，外国保险公司在缅甸经营还未得到缅甸政府的允许，不过国外有相应的保险公司，已经在缅甸境内设有办事处，如来自日本、美国的保险公司，其他国家的保险公司也将被允许在缅甸经营保险业务。

（三）證券业的发展现状

总体上，缅甸证券业发展起步较晚。1996年，缅甸国内唯一的证券交易中心才成立，而且在2010年之前缅甸前政府发行的国库券均不准在个人之间转售。2006年，缅甸第一家私营股份制公司在新加坡上市。2013年7月，缅甸政府颁布《证券交易法》。直到2014年日本交易所集团与大和证券集团开始与缅甸政府签署协议，出资帮助缅甸建立证券交易所，日本金融厅则协助缅甸成立证券监管机构，这才将缅甸股票市场的建立提上了行动日程。

2015年12月9日，在日本的协助下缅甸第一个证券交易所——仰光证券交易所成立。2016年3月6日，缅甸仰光证券交易所第一支股票交易成功，缅甸第一投资公司则成为在缅甸上市的首家国内企业，从此彻底结束了缅甸国内没有证券交易的历史。

二、缅甸金融行业的发展特征分析

（一）缅甸金融行业发展缓慢

无论是银行业、保险业还是证券业，缅甸金融业发展整体上均处于初级阶段，发展较慢。银行规模有限，风险承担能力也较弱，而且容易受到政府管制。保险业中，国有保险公司仅有1家，私人保险公司也较少，而且对国外保险公司的进入设置较严，办事处也仅有美、日两国的保险公司建立，其他国家的保险公司在缅甸设立办事处的较少。证券市场由于起步晚，上市公司也很少，交易规模自然很低，发育也极不成熟。

（二）缅甸金融行业整体管制较严

银行业大多只经营传统的金融业务，没有太多银行经营创新性业务，避免了银行机构对于创新业务不熟或是操作不当而导致经营失败或是破产。同时，缅甸经过了2003年金融危机之后，对私营银行的进入与管制十分谨慎，监督与管制也十分到位。另外，缅甸政府对于国外银行进入本土也是管制甚严，对外国银行的管制也只是逐渐放开，减少了缅甸本土银行业因跨国银行发生变化而受到波动。

至于保险业，缅甸政府对于保险公司的进入管制十分严格。缅甸基本都是国营保险公司，私人保险公司则是少之又少，而且也仅是开始允许外国保险机构设立办事处，这无疑确保了缅甸保险业的稳定、避免缅甸保险业陷入混乱局面。

由于缅甸证券业刚刚起步，仰光证券交易所也仅成立2年多时间，相关制度配套仍不健全。而且，缅甸证券市场也未对外国企业与居民个人投资者开放。然而，缅甸政府对境内企业的上市也十分谨慎，把关严格，这就避免了证券市场出现较大起伏，也避免股票市场受到全球金融危机的影响。

三、缅甸金融行业发展存在的问题及导因

（一）缅甸金融行业发展不全

尽管缅甸金融业发展较慢，管制较严，从而比较稳定和安全，但是，缅甸的金融业发展仍然不健全，发展水平落后于东南亚其他国家，甚至是远远落后于发达国家。一方面，由于缅甸政府缺乏对国家金融业发展的长远规划，缅甸中央银行由于刚从政府部门独立出来，相应的职权仍在摸索，政策发布过于谨慎，而且还受缅甸政府的影响。另一方面，缅甸金融行业发展不全是由国内政治经济环境决定，而且由于国力较弱，发展其他金融机构（金融市场）需要花费较大成本和时间精力。在缅甸银行业、保险业以及证券业发展不成熟、不多元的情况下，相关基金、信托、租赁等常规金融机构、金融业务更是无从谈起，金融业发展不全有因可循。

（二）缅甸金融行业开放不足

由于缅甸政府谨慎小心，对银行业、保险业和证券业的开放始终持谨慎态度，金融业开放不足显而易见。首先，尽管对外资银行的进入已逐步放开，可是由于要保护缅甸本土银行，也限于自身金融市场不发达的缘故，对外资银行的进入限制依然较大，使得银行业开放程度小且慢。其次，由于缅甸保险业的发展不温不火，一直以国营保险公司为主，保险创新不够，无法满足民众对保险的需求，没有全部向私营保险公司放开，对于外国保险公司入驻缅甸也有诸多限制，在保险业方面过于缩手缩脚。最后，缅甸证券业刚有所起步，对证券市场的建设经验不足，需要外国协助，但又比较谨慎；而且缅甸企业与民众对于证券市场知之甚少，不敢贸然进入股市。

（三）缅甸金融行业缺乏更多的专业人才

缅甸金融市场极大地缺乏专业人士的引导，并且没有对国外股民进行开放，缺少金融引导人，在建设过程中，仅有日本参与，缺少其他发达国家或发展中国家在各方面的大力帮助，从而使得发展较慢、开放不足、发展不全等迭出，金融业行业人才的缺乏制约了缅甸金融的发展。

四、结论与政策建议

缅甸金融业发展层次较低，银行业、保险业和证券业发展缓慢。缅甸政府对于金融业的管制较严，虽然严格的金融管制有助于保护本土金融机构与市场免受金融危机的影响，但是过度的“金融抑制”将会导致缅甸金融业发展的不健全、金融开放度的下降以及金融人才的流失，从而使得本来已经落后的缅甸金融业“雪上加霜”。因此，面对国内外复杂的金融形势，缅甸当局应从更加審慎的态度出发，重新审视缅甸金融业发展，制定相关的发展规划，渐进开放缅甸的金融业。通过与相关域外国家（如中国）加强金融合作，以“金融帮扶”方式建立和完善本国的金融体系，实乃缅甸政府应该着力考虑的工作之一，也只有这样才能真正推动缅甸国内金融机构与市场的全面发展。

[参考文献]

[1]张金宝.外资投资缅甸的经济与金融风险分析[J].前沿，2013（17）：101-104.

[2]李峰.金融抑制下缅甸金融发展困境与自由化展望[J].东南亚研究，2009（5）：21-27.

[3]赵瑞娟，王新芳.缅甸的金融发展及其面临的危机[J].东南亚纵横，2004（11）：25-27.

[4]饭野光浩，邵鸣.发展中国家的平行汇率制与国有企业——以缅甸为例[J].南洋资料译丛，2007（3）：1-10.

[5]徐晶，杨甜.缅甸金融业的发展历程（1948年-至今）[J].时代金融，2017（3）.

[6]周建华.中缅金融合作研究[D].昆明：云南师范大学，2013.

[7]张家寿.东南亚国家金融发展趋势与人民币走出去战略研究[J].桂海论丛，2016（6）：68-73.

[8]段延常.缅甸银行遭遇挤兑潮[J].金融博览，2003（4）：57-57.

[责任编辑：高萌]