海外资金管理模式的相关分析

左家华

本文会以我国航运企业的资金管理实践作为依据，对读者介绍我国企业如何开展海外资金集中化管理工作，并且将企业构建资金监督体系的主要思路和具体策略进行介绍，帮助读者理解到航运特色的资金管理模式和风险控制体系，最后探讨海外资金管理模式。

一、海外资金集中化管理必要

过往的事实经历告诉我们，强化海外资金集中化管理，对于公司在关键时期提高内部运行效率有非常重要的作用。资金安全对于公司内部资源调整和人员的工作积极性都有较大的影响，为了能够稳定企业内部结构，就必须要保证资金安全。实现海外资金集中化管理，能够提高财务和业务的良性互动，建立集约化管理。有助于企业领导对企业海外财务情况的掌握和管理。建立与之配套的标准监管体系和风险管理体系，降低企业在外部市场环境变动情况下的风险，提高企业风险应对能力。

二、海外资金管理实践的困难

（一）文化差异

不同国家，不同地区都有自己的文化背景，而不同的文化背景，对于问题的思考方向和模式呈现多元化特点，对于同一事物的思考结果和处理办法，不同国家的人可能会给出完全不同的答案，跨国企业在外国经营过程中，不可避免需要使用当地居民，而不同文化背景下，如何使当地居民能够认同管理模式则是跨国企业发展过程中面临的首要问题。如果不能解决这一问题，在企业实际发展过程中一定会遇到很多困难，例如无法有效调动企业内部资源，部门之间协同工作效率低下，规范制度以及公司条例执行困难。用工企业与当地居民纠纷不断，造成工作难以有序开展，提高企业工作开展成本。

（二）法规限制

在部分区域或者是有管制的国家，通常会对资金的进出有限制性条款，甚至还会出现直接影响现金管理的条例，如何在限制区进行有效的现金管理活动，成为了企业在该地区是否能够顺利发展的基础。如果对当地法规不够了解，在现金管理中违反了当地法律规定，就有可能造成现金管理困难。

（三）税制差异

最值差异最主要的表现在现金管理实施成本效益上，例如预提税就要求企业利息收入缴纳税项繁重的税率会造成企业现金管理效率降低，使企业的运行成本激增，实际产值持续降低。而不同国家税制的模式不同种类也有较大差异，如果对当地水质情况没有掌握，势必会加大企业资金管理的压力，企业无法提前对资金的流动情况进行预估，对于外部市场环境变化无法及时作出反应，造成企业的竞争力持续降低。

（四）外汇风险

在跨国企业的业务往来中，往往会涉及多种货币，而货币之间的汇率情况变化较为复杂，提前无法预知，也没有固定的规律可循，对于现金管理而言，多种货币的汇率变化情况，势必会造成现金管理的困难

（五）人力资源配合

企业想在当地发展，需要依靠当地具有相关经验的专业人员，而由于当地人可能与本土文化存在差异，所以在对这部分人进行管理时难度会提高。

三、海外资金集中化管理模式

企业想要建立一套适合自己的海外资金管理体系，首先需要选择一家具有丰富海外资金管理经验的银行，利用银行提供全球跨境资金管理服务，目前常见的海外资金管理模式一般有五种

（一）零余额管理

零余额管理是指从一系列指定的子账户中，在确定的时间点内自动将账户内的余额划入指定账户实现对遍布全球的子公司，机构账户存量资金的控制管理。对于不同地区此账户内的资金管理，可以根据实际情况进行选择。一种为次日将归集的资金返还，保证此账户在第二天的日常工作开展中有充足的资金使用。另一种是允许子账户透支，透支的金额来自于主账户。无论采用哪种方式，零余额管理都能过尽可能的将分布于世界各个区域的账户资源进行集中管理，减少过程中存在着风险和不确定因素，减少资金损失情况。零余额管理，由于这些优点也成为了目前海外资金管理措施中一种常见的办法。

（二）限额管理

限额管理与零余额管理在管理思路上存在相似之处，区别在于在主账户对此账户的管理过程中，允许账户保留一定金额供突发情况使用。当子账户内的金额超过限定额度时，多余的资金就会被主动划入主账户中，这样一来子公司和机构在日常工作过程中，就有了更多的資金支配权，能够应对突如其来的变故，在操作灵活性和方案的选择上有了更多主动权。

（三）蓄水池管理

蓄水池管理是一种虚拟汇总概念子账户内的金额实际上还是保留在子账户中，但是在实际操作时，子账户对于账户内所存有的资金拥有支配权，各个区域子账户中的资金不会以实际汇总的形式进行管理。只在需要计算利息和账户盈余以及透支情况时进行字面上的综合考虑。

（四）离岸账户管理

实质内容是指境外资金管理中心所在地的银行在子公司所处地区，也有相应的分行，并且在分行内设立专门的账户，由管理中心对全球各子账户进行统一管理。在实际操作时，各子账户对于账户内资金没有操作权，所有的使用权利完全归于管理中心。

（五）收支两条线管理

企业可以指定一家银行，该银行对于子公司机构开设收付两个账号，一个账号专职用来对外收款，另一个账号专职用来对外支付，两个账号之间不存在交集，在使用过程中账号里的资金不能互相调用，总公司根据子公司提交的申请和计划，按期对账户中的资金余额进行管理。

四、结语

建立健全完善的海外资金管理机制，对于企业强化内部资金管理，掌握不同区域资金使用情况，抵抗外部风险都有非常重要的作用。（作者单位为国家电投集团云南国际电力投资有限公司）