企业财务危机预警系统分析

蒋冰丹

摘 要：企业财务发展的稳定对企业的进一步发展至关重要，也是企业日渐重视的一个问题。随着国际化趋势的不断增强，企业的发展需要对风险有提前的预知，并提出相应措施。因此，建立一个危机预警系统对于目前企业发展是必不可少的，而如何建立这一系统，怎样促使企业更平稳的运行与发展是当今的企业需要考虑的问题。本文对企业财务预警系统进行分析，导致企业财务危机的原因并提出解决企业财务危机的具体途径，期望为企业解决财务危机问题提供帮助。

关键词：企业财务危机；预警系统；预警指标

文章编号：1004-7026（2018）11-0081-02 中国图书分类号：F275 文献标志码：A

企业财务发展的稳定对企业的进一步发展非常重要。随着世界经济的发展和国际化趋势的不断增强，各国之间的信息交流越来越频繁，彼此之间的经济联系越来越紧密。在这种情况下，企业所处的发展环境的稳定性有所降低，企业所面临的风险逐步加大，进行财务风险预警显得尤为重要。

通常上，企业面临的风险主要来自于两方面：一是受到了所处政治、经济等外界环境的影响，企业不能及时反映应对，由于反映滞后所造成的；二是企业自身的经营管理有一定的不足，主要是管理人员经验不足、专业缺乏等各种因素导致。不管是哪种情况，都为企业的稳定发展造成了阻碍。其中前者所引发的风险是所有企业都要面临的问题，同时也是一个无法避免的问题。从这一特性上来看，企业所需要处理的风险主要是从企业自身的经营管理方面存在的不足所引发的风险。为了更好的解决企业面临的风险建立专门的风险预警体系势在必行。

企业财务危机预警系统主要监控的是企业内部的经营管理状况，根据其自身所建立的数据来对企业发展状况进行分析，根据风险的前期征兆来对企业管理层进行预警，为其留出更多时间制定相应的策略。这一体系能够切实的监管企业的发展状况，并在分析的基础上进行危机的预警；能够及时的发现企业活动中存在的不足以及引发风险的不当行为，在其造成实际损害前进行制止，从而保障企业平稳运行；能够根据对风险前期征兆的判断来确定其发生的可能性以及潜在的发展趋势，在此基础上对造成这一问题的原因进行分析，从而能更好的从源头上解决问题；这一体系还能进行资源的调控与整合，从而提高其使用效率，促进公司的发展。

1 企业财务危机预警机制概述

1.1 企业财务危机的概念

目前，国内外关于企业财务危机的研究很多，在不同的背景下所得出的概念各有特点，各不相同，因此，没有形成一个统一的概念。常见的财务危机主要有：①运营失败造成的危机；②技术性无力偿债造成的危机；③商业失败、破产危机等。

本文认为，所谓财务危机是指由于企业的资产无法及时产生足够的现金流量所给企业带来的危机。企业所面临的财务危机最主要的表现形式是财务危机，通常来说主要表现在以下三个方面：一是企业的偿债能力急剧下降；二是企业的资金出现断裂，经营严重不善；三是由于没有足够的现金，导致了企业面临破产的危机。这也是我们为什么要分期企业财务危机的最终原因所在。

1.2 企业财务危机产生的原因

企业要想成功的应对企业财务危机，就一定要充分认识和深度把握各种财务危机表现特征。财务危机的基本征兆主要表现如下：（1）经营状况明显恶化；（2）财务状况明显恶化；（3）经营效率明显低下；（4）财务制度管理混乱。当企业发生类似的情况时，证明企业已经产生了不同程度的财务危机，管理者应当对发生财务危机的原因进行探索，并及时制定出解决问题的策略。

导致企业发生财务风险产生的原因是多方面的，一方面来自企业内部，另一方面来自企业外部，具体情况有所不同：

从企业的内部进行分析，其主要是由以下三个方面造成的：一是企业财务决策缺乏科学性。目前，我国财务决策也广泛存在着主观决策和经验决策的状况，由于财务管理的意识性不够，未能考虑项目的现金流量及投资项目的各方面环境，从而带来财务危机。二是企业财务人员的风险意识淡薄。三是企业应收账款和存货管理机制不健全。

从企业外部来看，其主要是由以下三个因素造成的：首先，企业财务管理不适应国家宏观环境的变化，比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业国际贸易收支不平衡，带来汇兑损失。其次，利率水平和外汇汇率水平的影响。企业以借款等方式筹集的资金，当合同利率一定的时候，市场上利率的降低也会无形之中加重企业的付息压力。第三，企业债务过高导致资本结构严重不合理，这与我国企业的筹资方式有关，因为我国企业更多的采用债务方式，这样極大程度加重了企业财务危机。

2 财务危机预警实例分析

2.1 万科地产财务危机预警分析

万科地产是我国房地产行业的老大，对我国房地产行业的发展起到了一定的带头作用，近几年万科地产的市场占有率虽然有一定的下降，但是，并不影响其在房地产行业的地位。选取万科地产进行分析，具有一定的行业代表性，也能够对整个行业起到一定的预警作用和参考意义。

万科地产在进行财务预警分析时具体的做法：

（1）构建财务预警系统

结合万科集团的未来发展需求，建立适合自身发展和有利于自身发展的财务预警系统。万科地产在构建财务预警系统时一般构建短期财务预警系统（包括现金预警）和长期财务预警系统，本文主要从长期角度进行阐述。同时，集团比较庞大的信息系统为获取足够的财务信息数据提供了便利。

（2）收集财务数据

建立预警系统之后，在于且内部控制相配合的前提下，需要对相关财务数据进行分析，进而验证出财务预警系统对风险的预警作用。为了说明问题，笔者主要选择总资产报酬率、存货周转率以及总资产周转率三项你财务指标为例进行说明。

为了验证财务预警系统对企业的作用，笔者选取了万科地产2013年、2014年、2015年和2016年的总资产报酬率、存货周转率以及总资产周转率（如下表1所示）进行纵向对比分析。

（3）财务数据结果分析

通过对比很容易发现，公司的总资产报酬率近四年的数值变化不大，说明公司目前的财务状况良好，没有遇到大的财务危机，也说明企业所处环境基本稳定，公司政策没有很大的变化。

而对比存货周转率发现，前后年度虽然存在差异，但是差异比较小，说明外界环境的影响并不明显。

通过对近四年的总资产周转率进行对比发现，2014年的总资产周转率明显下降，说明2014年度企业的经营状况不是很好，其下降的原因是多方面的，有可能是资产的利用效率不高造成的，也有可能是企业的销售收入不高导致等。通过总资产周转率的变动，给企业提供一个预示企业财务危机的先兆，有助于企业及时发现财务中存在的危机，进而及时调整经营战略，避免不必要的损失。

由此，在制定企业财务危机的预警系统时，企业要综合考虑各项指标，如实反映企业财务危机，解决财务风险问题。

（4）造成危机的原因分析

分析造成财务危机的原因，一般主要从万科地产（地产行业）的资本结构、现金流量的稳定性以及市场利率和企业管理特征几个方面进行。下文针对万科地产的财务预警分析，提出其在进行预警时需要注意的问题。

2.2 实施财务危机预警时的需要注意的问题

通过分析，笔者认为房地产企业在实施财务预警时要从以下几个方面进行考虑，避免出现严重的财务危机。

（1）严格控制资本结构，避免负债水平过高带来的偿债风险；因为房地产行业的特殊性，其资金一大部分都来自于负债，因此，控制资产负债率对企业的财务预警至关重要。

（2）及时关注市场利率以及通过膨胀。因为投资市场利率的变动会引起房地产价值发生变动，另外，房地产行业投资回收期过长，很容易受到通货膨胀的影响，因此对于有投资风险的项目要尽量避免。

（3）注意考虑现金流量的稳定性，保持现金流量的稳定性，就暴涨企业运营的血液，现金的稳定，对房地产的发展尤为重要，尤其是对财务危机的影响。

（4）对先关财务高级人才的培养，人才的缺乏也是导致企业面临财务危机的主要原因之一。公司管理不健全人才的缺乏，都是内部造成企业的财务危机，因此，要解決财务危机，既要稳定政策，又要培养人才。

（5）最后，要及时关注国家的政治制度对财务的宏观调控。政策的出台对企业经济的发展影响是双面的，既有助于企业的发展稳定，同时也会带来一定的财务危机。

结束语

在社会主义经济发展的过程中企业的发展起到了主要的推动作用。然而面对日益复杂的市场环境，企业所面临的风险也是各种各样的。其中财务风险的影响最大。财务风险的发生是必然的，无可避免，而要想使企业持续健康发展下去就必须对风险进行控制与处理，必须对风险产生的原因予以探究。因此，企业很有必要建立相应的财务风险预警机制，帮助企业对潜在的风险进行预警，为企业留出更多时间来研究相应的处理办法，同时也有利于经营管理者对企业进行管控。

笔者通过对企业财务危机预警系统的研究，发现目前我国财务预警存在的问题，并且针对问题提出在预警过程中的具体措施，为企业的预警建设提供可供参考的借鉴。

参考文献：

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