浅谈国有企业风险管理

向黎黎

由于国有企业在社会经济体系占有相当大的比重，不仅要谋求自身的发展，同时对风险防控的要求较高。国有企业不仅要做到国有资本保值增值，还要不断提高国有经济竞争力，不断放大国有资本功能以应对市场的挑战。通过对风险的分析进行合理的防控，同时抓住风险带来的机遇。通过日常工作的接触和相关理论的学习，本文就筹资活动、经营活动、收益分配和税收纳税等方面的风险送行了分析，并针对其风险进行有效的防控、合理应对提出新的见解。

国有企业

财务管理风险 风险控制

国有企业中的风险类型

国有企业在整个社会经济体系中占有相当大一部份，在中国经济高速发展的今天，国有企业要在寻求发展的同时，更要加强风险的防控，主要是在经营风险及财务风险两方面进行防范控制。经营风险是决策管理者在管理过程中出现失误而导致的收益水平变化产生的风险。财务风险是指由于企业举债、担保、投资等经济活动给企业的财务成果带来的不确定性。

国有企业财务风险分析

企业生产经营的整个过程中，发生风险的机率很高，随机性也很大，概括起来主要有以下几个方面：

（1）筹资活动可能产生风险

国有企业的资金来源结构不合理，负债资金比例过高。由于国有企业承担的一些社会职责，资金结构不合理，负债资金占全部资金的比例过高。在第十三届全国人大、政协两会期间，四川省国资委主任徐进公布的本省截止2017年底平均资产负债率66.93%，比2015年初下降4.47%，虽然实现了连续三年下降，但普遍认为，资产负债率的适宜水平在40%～60%.目前这个比例仍然比较高，说明企业资金结构仍存在不合理，反应出国有企业财务负担过重，偿债能力不足，可能引发财务风险的机率较高。

主要包括经批准向社会上的自然人、法人以借贷方式筹集的资金到期不能偿还债务（即本息），导致企业以资本（股本）来抵债，即由出资人承担的偿债风险，会导致所有权的利益遭受损失的风险。由于举债利率、汇率的大幅度变动使企业的资金成本大幅度提高，对预期财务收益产生不利影响而存在的风险。由于某种共同利益关系，为其他公司提供担保而给企业带来的风险。

（2）经营活动中存在的风险

1.投资不确定因素

对外投资决策失误，由于投资决策者对投资风险的认识不足，未通过可行性分析或虽通过可行性分析，但深度、广度不够，导致决策失误及盲目投资，进而产生投资损失，由此产生财务风险。企业投资的资产结构不合理产生的企业财务风险。国有企业资产投资主要在固定资产投资上，由于国有企业承担的社会责任，投资了大量的基础设施工程、民生工程等公益性项目，确实为城市化进程贡献了力量，创造了好的社会价值。但由于公益性项目本身的投入大、回报低，预期的收益无法覆盖投资成本，也为企业带来了财务风险。

2.资金调度不合理性

资金调度是否合理，除取决于企业财务管理人员的主观判断外，还与企业的经营环境、条件的变化、企业经营者的思路、其他财务环节的工作效率有关。

3.签订经济合同不当

在实际工作中，合同双方由于某种原因不能严格履行合同规定的条款，使双方的利益或某一方的利益遭受损失必然出现经济纠纷。由于产生争议、产生纠纷都有可能给企业带来风险。

4.存货周转率较低

目前，国有企业流动资产结构中，存货所占比重相对较大，由于存货流动性差、变现能力弱，除大量占用企业资金外，还必须额外支付存货保管的费用，导致企业费用增加，收入减少，利润下降。而且若长期库存存货，企业很可能承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成损失，由此产生财务风险。

5.应收债权管理不当

企业在生产经营活动中，由于投入产出比例失调，建设规模与资金规模比例失调，加之应收账款管理不到位，超过法律规定的诉讼时效，失去法律保护的权利，从而给企业造成了经济损失及风险。

（3）收益分配中存在的风险

企业由于收益分配不当可能产生的风险。企业的收益分配风险是由于收益分配的期限、形式和金额确定不当，可能给企业未来生产经营活动带来不利影响而产生的风险。企业是否进行收益分配，具体分配的期限，分配金额的多少都可能产生一定的风险。

（4）税收缴纳时存在的风险

2016年国家营业税改征增值税，由于增值税属于价外税，在企业招投标环节、签订经济合同过程中，如果对政策掌握不当，可能由于税率的变化、纳税人的类型等导致经济合同价格的变化而产生的争议纠纷，继而形成风险。

防范企业财务风险对策

（1）筹资风险管理对策

在十三届全国人大一次会议记者会上，国务院国资委主任肖亚庆表示，降杠杆、减负债、防风险是今年以及今后一段时间很重要的任务。今年的负债总额要进一步降低，负债率进一步下降，要将风险控制在最低的水平。

1.转换融资方式

通过积极稳妥推进市场化法治化债转股降低企业杠杆率，允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股。通过私募股权投资基金向符合条件的合格投资者募集资金。对资金投入大的项目改变传统的融资方式，允许与基金公司共同成立GP，撬动更多的资金投入。

2.降低筹资成本

在筹资的过程中，企业根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通過资金成本的计算分析各种筹资方式的风险，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正确的筹资决策，以降低成本，减少风险。

3.分析偿债能力

资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，适度的资产负债率既表明企业投资人、债权人的投资风险较小，又表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。

4.加强对资金来源管理

企业对资金来源的管控要加强，严格按照企业审批流程，借贷、担保等必须经过企业的“三重一大”管理程序，从源头上管理到位，防止由于借贷、担保等造成国有所有权的稀释，并杜绝一切不合法、不合规的借贷、担保关系。

（2）经营风险管理对策

企业在进行生产经营活动中，由于决策、预测失误，管理方法不当，政策观念不强，法规政策执行不好，体制不顺，管理不严等因素，随时都会给企业带来经营风险。因此，防范经营风险是企业管理的重中之重。

1.投资管控

加强投资风险管理是防范企业财务风险的重要内容，首先通过建立严密的投资决策程序，规避投资决策失误产生的财务风险；其次要及时足额保证项目资金到位；第三还必须加强项目投资预算管理，通过事前、事中、事后实行有效的投资控制。

2.合理使用资金

严格按照资金来源控制资金使用，通过资金预算管理合理分配、调度资金，企业的资金多数与具体项目配比，通过项目的开展运行合理配备资金，不混用，不打搅。同时通过资金预算，及早规划资金使用，以避免因资金调度不合理产生的风险。

3.依法签订合同

按照《合同法》规则，依法签订各类合同，避免由于签订合同不当造成的经济纠纷。严格履行合同约定支付价款，避免由于违反合同条款、超合同金额、甚至货物与付款条件不相容而给企业造成经济损失的风险。

4.提高存货周转率

根据企业经营需要合理确定采购量，避免采购量不足影响企业生产或采购量过大造成库存积压，形成不合理占用资金。

5.加强应收债权的管理

企业在生产经营活动中，不可避免会产生应收债权，但应杜绝产生呆坏账而影响企业效益，首先通过建立应收债权管理制度，对债务人的信用标准和条件进行评价；第二是建立完善的合同管理制度，明确规定付款方式、付款条件、违约责任等强調法律意识。第三是要建立应收账款的责任制度，落实责任单位和责任人，防止经办部门的不作为。第四是要建立合理的奖罚制度，并作为经济责任制的主要指标和业绩及离任审计的考核指标。五是要建立应收账款分析制度，分析应收账款的现状及执行情况，及时采取有效的措施，进行控制。

（3）收益分配风险对策

企业在收益分配过程中，必须遵照国家的分配制度，正确处理企业与各方面的财务关系，紧密关注影响企业的风险因素变动，消除和避免收益分配风险损失的发生。

（4）企业纳税风险对策

企业纳税风险管理是企业经营活动的一项重要内容，它潜在的风险性极大，必须引起高度重视。应采取有效措施进行合理的税款筹划，充分考虑可能存在的风险加以防范。充分考虑营改增政策的掌握，将税款的筹划充分介入到经营活动的前期，从招投标到合同签订都充分考虑税收问题。在融资决策和投资决策中不仅要考虑税款因素，还要考虑其它综合因素，注意融资水平，融资效率和节税效应和有机结合，保证企业财务结构状况的稳健。同时，还要注意通过合理分散投资、优化投资组合，寻求投资风险的最小化。

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