中小企业融资

李俊

中国经济面雅跨越“中等收入陷阱”的良好机遇时，中国金融和实体经济的发展都出现了诸多问题。企业成本攀升，市场需求缩小，中小企业融资困难，实体和虚拟经济投资回报差距扩大等现象持续显现。在此背景下，党的十八大报告首次提出要“健全促进宏观经济稳定、支持发展实体经济”。中小企业作为实体经济增长不可或缺的力量，目前面临最大的障碍就是融资困难，本文第一部分介绍中小企概念和特点，作为理论基础，第二部分从中小企业壹身、银行、政府三个方面分析中小企业融资难纳原因，第三部分提出对策建议。

中小企业 融资 实体经济

中小企业的概念与经营特点

中小企业概念，所谓中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业经营特点，

（1）对市场变化的适应性强；机制灵活，能发挥“小而专”，“小而活”的优势，中小企业往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。

（2）经营范围的广泛性，行业齐全。虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，但从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势。

（3）中小企业是成长最快的科技创新力量。在新技术革命条件下，许多中小企业的创始人往往是大企业和研究所的科技人员、或者大学教授。有许多中小企业仅在短短几年或十几年里，迅速成长为闻名于世的大公司如惠普、微软、雅虎、索尼和施乐等。

（4）抵御经营风险的能力差；资金薄弱，筹资能力差。中小企业自有资金如公积金、保留利润等被大量用于扩大再生产、基本建设等投资，造成流动资金就在很大程度上依赖银行。但是据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。

中小企业融资难的原因

（1）中小企业自身存在的问题：一是，中小企业资本金严重不足，资产负债率很高。一旦资金链条断裂或脆弱，企业的生产经营活动会受到沉重打击。二是，财务制度不健全。绝大多数中小企业未能形成一套科学的、制度化的管理体制。中小企业在财务管理上普遍存在着缺乏严密的资金使用计划，资本周转效率较低；缺乏健全的财务管理体系及制度，不具备大企业那种内部资金调度能力；不注重吸收外源投资。三是，技术水平低，人员素质有待提高。我国目前中小企业普遍技术水平不高，对科技活动的支持力度小，地区分布不均衡。就学历水平而言，我国中小企业员工的学历水平普遍偏低。。

（2）银行方面存在的问题：一是，由于受政策不确定性的影响，银行对中小企业贷款趋于“两极分化”。商业银行是中小企业融资的主渠道。然而，银行出于对资产质量和风险收益的考虑，它们在对企业的金融支持上都十分谨慎。现有商业银行的信贷业务大多向实力雄厚的大中型企业、基础设施建设项目聚集。二是，银行对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不够。三是，银行抵押条件过于苛刻，贷款程序复杂，贷款成本高，审批权限受限。银行虽然实行抵押担保制度，但落实起来却很困难，贷款手续繁杂，尤其是抵押手续，使很多中小企业贷不到款或不愿贷款。

（3）政府方面存在的问题：一是，政府对中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。对于民间融资，该法也只有几个抽象性的条文，不能从根本上解决中小企业融资难的问题，而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。二是，资本市场不完善，进入门槛过高。虽然，我国已于2004年5月27日在深圳证券交易所启动了中小企业板，但国家为了维护金融市场稳定，而在政策上限制企业股权融资的门槛。这又在很大程度上限制了人数相对较少的中小企业。

（4）信用担保體系方面存在的问题：一是，担保机构注册资本少，担保能力与担保需求矛盾突出。二是，担保体系构成不健全。担保机构少，担保品种单一，寻保困难；有的地方省级再担保机构至今还没有成立，少了一道风险防线；

对策建议

（1）加强扶持力度，一是，政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资问题政府层面对中小企业的资金提供支持。二是，建立和完善中小企业扶持政策体系规范市场秩序，对各种扰乱市场环境的行为严厉惩治，切实保障中小企业的利益，设立专门机构，为中小企业提供服务。三是，建立健全信用评审和授信制度。

（2）完善融资体系，一是，完善银行金融机构的中小企业信贷机制。二是，大力发展中小企业金融机构银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。三是，大胆尝试股权和债券融资为保证证券市场的健康发展，国家应该尽快完善证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。

（3）完善法律体系，建立健全扶持中小企业融资的法律、法规。

（4）提高中小企业自身素质，一是，改善中小企业的管理制度.建立健全现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。二是，健全中小企业财务制度，建立健全企业的财务制度，不做假账，真实反映公司财务状况。三是，树立诚信的观念，杜绝商业欺诈行为按期还贷，做到无不良信贷记录。四是，树立品牌意识，提高市场认知度，确立市场的地位，提高企业竞争力。

总之，在当前向实体经济转型的过程中，中小企业的作用不可忽视，而中小企业融资问题最为突出，解决中小型企业融资问题不能一蹴而就，在中小企业提高自身的同时，也需要政府支持。完善融资体系以及法律体系。只有解决好中小企业融资问题，国家发展实习经济才能取得长足进步。

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[2]石其宝.中小企业融资模式的制度安排与绩效：日本的经验分析[J].特区经济.2009（08）

[3]高正平等著，中小企业融资实务[M].中国金融出版社，2006