小微企业再融资问题研究

陈星亮

小微企业再融资是指为满足小微企业持续资金需求，贷款到期后向其发放贷款用于偿还原贷款的行为。现阶段的小微企业存在一些市场矛盾，如企业融资成本高、融资难等一系列资金周转问题。

一、意义所在：小微企业之于市场发展

（一）实体经济的重要意义

实体经济是一国经济的立身之本，发展小微企业对实体经济具有较大的重要意义：首先，有利于发展非公有制经济或发展实体经济，促进商品的有效生产和流通，扩大社会的基础基本优质服务，满足人民的基本生活满意度需要；其次，有利于增加社会就业率，提高城乡居民的普遍收入，富民惠民，促进社会发展持续稳定；再次，有利于激发消费市场的活力，促进科技文化进步创新，发展新兴产业，优化产业结构，提高我国经济发展的质量；最后，实体经济的发展有利于增加国家的税收，提高国家的整体综合经济实力。

（二）小微企业发展之益

小微企业在经济市场发展中扮演着“市场补缺者”的角色，其发展对于开拓新的经济增长点、优化国民经济结构具有举足轻重的意义。此外，小微企业在国民经济发展中的重要地位，也吸引着相关行业和机构的关注与支持。因此，小微企业发展具有特色的发展前景，对市场的发展起推动作用。

二、问题所在：小微企业融资困境

（一）流动资金对小微企业经营的重要性

流动资金，指的是在一个生产周期内，使用价值全部被消耗，价值全部转移到产品中去的那一部分生产资金。在小微企业经营期中，可能会出现资金空缺、周转不开等现象，此时便需要借助流动资金贷款对小微企业的正常经营进行维护，从而保证小微企业的正常经营。流动资金可指企业的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收账款等项目，这些均为业务经营所必需的产品。流动资金与固定资金的区别在于周转的方式不同，流动资金的使用价值仅在一次生产过程中发生作用。

（二）融资困境缘何而起？

在国家政策倾斜的背景之下，大量小微企业如雨后春笋般涌现。一方面，创新创业市场出现了空前的繁荣景象；另一方面，各种各样的经营问题也随之而来。值得注意的是，一些投机分子打着发展小微企业的幌子骗取国家优惠政策和各种补贴，破坏国家法律，投机分子的干扰不仅加重了国家财政负担，更使得大多数银行对小微企业持怀疑的态度，从而形成了小微企业普遍资金周转困难的局面。小微企业正处于发展初期，大量新企业加入了激烈的市场竞争，但同时对其发展至关重要的资金却难以跟进，这不可避免地造成了小微企业发展的疲软。

（三）中国背景下的小微企业融资困境

融资在一定程度上对小微企业的正常发展壮大提供了阶段性的帮助，但仅仅依靠融资的货币手段是远远不够的。要知道，对于小微企业的发展性需求来说，融资的货币手段只能起到小的推动力度，而国内外经济发展都表明，小微企业自身固有的融资特点和缺陷都是使其获得外部资金的机会明显少于大型企业，因此，要真正落实和确立小微企业在国民经济结构中的战略性地位，释放市场活力，必须盘活资金，幫助小微企业走出融资困境。

三、再融资问题解决措施

（一）从四个相关主体出发

首先，从国家层面出发，国家层面对小微企业的管理力度以及资金扶持、设立小微企业市场准入制度提高门槛使小微企业规范化；其次，从小微企业出发，小微企业要增加自身管理与规划。打造标志性品牌，提高辨识度和知名度，取得银行的信任。小微企业还可以实施众筹的方式来融资，汇集更多的资金，这就有利于扩大企业规模使小微企业做大做强；再次，从公众出发，培养自身法律意识，加强对小微企业的监督。发展非公有制经济或发展实体经济，促进商品的有效生产和流通，扩大社会的基础基本优质服务，满足人民的基本生活满意度需要；最后，从银行出发，银行应设立专门的调查部门对小微企业进行全面的调查，考查小微企业是否符合银行的贷款要求和是否拥有偿还贷款的能力，降低银行的贷款风险。

（二）从小微企业贷款模式出发

贷款模式是多种多样的，选择最适合于小微企业发展的贷款模式能够实现小微企业的收益最大化和成本最小化。贷款模式有先息后本、三年循环、一年一还本金等，小微企业应该从中选取最合算的贷款方式，为接下来的再融资做好准备。银行则应落实针对小微企业再融资的资质考核，从源头预防，减少问题的发生。

四、结语

小微企业再融资的问题可以通过多角度来论述，通过周转手段来化解和减轻控制小微企业“倒贷”问题，从而盘活流动资金周转环节，为正常经营小微企业抹去不必要的融资成本，这是当前解决融资难、融资贵等问题的关键所在。此外，银行应设立专门的调查部门对小微企业进行全面的调查，考查小微企业是否符合银行的贷款要求和是否拥有偿还贷款的能力，降低银行的贷款风险，减少再融资问题，减少不必要问题的发生。（作者单位为中国建设银行湖南省分行）