中国合成树脂产业面临的机遇与挑战

杨延飞，王殿铭，杨桂英

（1.中国石油化工集团公司生产经营管理部，北京 100728；2.中国石油化工集团公司经济技术研究院，北京 100029）

通用合成树脂指聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）和丙烯腈–丁二烯–苯乙烯共聚物（ABS）五大类热塑性树脂，由于其具有优良的可加工性和物理性能，被制成薄膜、中空容器、纤维、编织制品等，广泛地应用于包装、农业、汽车、电子信息、建筑及节能环保等行业。五大合成树脂在我们的生活中无处不在，并且应用领域不断拓展，合成树脂行业与国民经济的健康发展息息相关。

1 我国合成树脂产业回顾

1.1 经济向好拉动需求，消费量居三大合成材料之首

2017年全球经济延续2016年下半年逐步升温态势，继续稳定增长。国际货币基金组织（IMF）估计2017年全球经济增长率将达到3.6%，2018年进一步提升到3.7%。全球经济回暖使得消费信心提振，市场需求扩张态势明显，合成树脂下游产品，如汽车、家电等需求增强，带动上游合成树脂消费。我国是世界货物贸易第一大国，2016年出口额为2.1万亿美元，占世界出口总额的13.2%。全球经济向好将带动我国汽车、家电等产品出口。2017年1–10月份，我国汽车企业出口71.5万辆，同比增长28.9%；家电行业累计出口额也达到515.5亿美元，同比增长8.4%，为历史最好水平。出口向好为我国合成树脂需求提供强劲动力。与此同时，随着供给侧结构性改革的不断深化，经济同样回暖趋升，估计2017年GDP增速将超预期达到6.8%，相关行业快速发展推动合成树脂需求保持较好增长。以汽车和家电行业为例，汽车行业过去十年间销量从722.0万辆陡增至2793.9万辆，年均增速高达14.5%，家电行业同样增长迅速，年均增速达7.8%。此外，包装、建筑等行业在过去的十余年间均经历了一个高速发展期。下游产品出口及内需的快速增长，使得我国合成树脂表观需求增速明显，2016年我国五大合成树脂需求较十年前增加了约1.8倍，表观消费量达7306万吨，远超合成纤维4249万吨及合成橡胶461万吨的消费量，稳居我国三大合成材料消费量首位。预计2017年我国五大合成树脂表观消费将进一步达到7940万吨，同比增长8.5%，较上年提高约3个百分点。

1.2 产能稳步提升，我国跻身世界合成树脂大国

我国合成树脂产业发展迅猛，2007年国内五大合成树脂产能仅3218万吨/年，到2016年产能骤增至8071万吨/年。十年间我国五大合成树脂复合年均产能增速达到10.6%。同期全球年均产能增速只有3.6%，远低于我国产能增速。在此期间我国五大合成树脂在全球产能占比也从约16%飙升至31%，几乎翻了一番，自给率也从2007年的70.9%提升至2016年的78.6%，供给缺口主要来自于聚烯烃及ABS。分产品来看，五大合成树脂中，PP、PVC、PS及ABS产能分别为2284万吨/年、2844万吨/年、970万吨/年及374万吨/年，均居于世界首位，PE产能为1597万吨/年，仅次于美国，位列世界第二位。从产能上看我国已经成为世界合成树脂生产大国。

1.3 产品结构不尽合理，高端产品仍依赖进口

虽然近年来我国合成树脂发展迅速，产能及消费均有较快增长，但仍然存在部分产品产能过剩，产品结构不尽合理，高端产品进口依存度高等问题。

我国PVC及PS产能过剩现象严重，2016年产能满足率已分别达到173.6%及188.8%，装置平均开工率均不足六成，分别为59%和49%。此外，我国五大合成树脂还存在产品结构不合理现象，以PP为例，2016年我国PP产能满足率已超过100%，达到104.2%，但是与此同时装置开工率只有77%，仍存在457万吨供应缺口依赖进口满足。与PP相类似，ABS也存在一方面开工率不高，另一方面进口占比大的现象。近年来，中国石化及中国石油两大集团通过加大科研投入力度，在新产品开发力度上面做了大量工作，开发的部分高性能PP及PE材料，如耐热PE管材料、高熔体强度PP料等，已经在下游行业中得到广泛应用，为下游企业原料稳定供应提供了保障，但是在高端合成树脂领域，国内合成树脂生产企业仍需加大研发力度。

2 我国合成树脂行业展望

2.1 政策影响显著化

我国合成树脂行业受政策影响明显，近年来出台的城镇化、禁废令等政策将有效拉动合成树脂下游消费、促进合成树脂原生料需求。

2.1.1 城镇化进程成为拉动需求强劲动力

城镇化水平持续提高，一方面能够为城市发展提供充足劳动力，加速城市发展；另一方面城镇化也会使更多农民通过转移就业提高收入，从而使城镇消费群体不断壮大，实现消费结构升级及消费潜力释放。与此同时，城镇化进程将会促进城市基础设施及住房等建设投资。从统计数据来看，1978–2012年我国城镇化率和居民消费水平的相关系数为0.96，1989–2012年我国城镇化率和全社会固定资产投资的相关系数为0.91。因此，城镇化进程将为经济发展提供持续的动力，每一个百分点的城镇化率提升，对应的都是上千万人口以及数以万亿元计的投资和消费。城镇化过程中带动的基础设施建设、房地产需求以及新农村建设必将带来对上游合成树脂的巨大需求。

2.1.2 禁废令带来合成树脂供应缺口

2017年7月，中国政府正式向世界贸易组织（WTO）提出，将调整垃圾进口法规，拒收高污染的固体废弃物，主要集中于生活源废塑料、钒渣、未分类的废纸以及废弃纺织品这四大类；同月国务院办公厅颁发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，方案规定国外废物中包括生活来源废塑料在内的4类24种固体废物等将被列入禁止进口货物名单。

我国是世界上最大的废旧塑料进口国，2016年进口废旧塑料约为735万吨，进口量占国内废塑料回收利用量的30%，如若废塑料进口被禁止，部分塑料制品的原料需求将会转移至PP、PE、PVC等新料上。在我国进口735万吨的废塑料中，五大合成树脂废旧塑料约占65%。每年来自进口废塑料再加工约抵消五大合成树脂消费390万吨，约占我国五大合成树脂总产量的5.3%。禁废令实施后，进口废旧塑料将为原生料腾出市场空间，原生料需求增长加快，利好合成树脂生产企业。

2.2 产业需求高端化

目前，我国合成树脂产品仍然以中低端、通用料为主，高端化、差异化产品尚存在较大缺口。2016年国内合成树脂产能满足率已经达到111%；但是当年仍然有25%左右合成树脂需要进口，合成树脂产业结构性过剩与结构性短缺的矛盾十分明显。

未来我国将进入新的经济发展阶段：经济增速由高速转入中高速，在经济增长中更加看重质量提升。居民消费水平快速提升，三大要素中消费对于经济增长拉动比重不断增加，制造业供给侧改革持续深化，产业升级换代现象更为明显。下游行业产品质量及品质的提升对于合成树脂的高端化及差异化提出更高的要求。

1）汽车行业

中国汽车市场增长迅速，仍有巨大发展空间。2017年国内汽车产量估计达2944万辆，同比增长5.4%。预计2020年全国汽车产量将达3360万辆，2030年突破4000万辆，年均增量约80万辆。未来汽车将向着低碳化、信息化、轻量化、智能化、节能和新能源汽车等重点领域发展，汽车轻质节能及舒适安全的要求越来越高，塑料，特别是高性能塑料在汽车中的占比也越来越高。目前我国每辆汽车平均用塑料约为150 kg，五大合成树脂约占车用塑料的70%，其中PP为应用最多的树脂，树脂的性能直接决定了其在汽车材料中的占比程度。未来我国车用树脂将向高端化发展，如用于汽车内饰的高结晶PP、用于汽车保险杠的高抗冲PP以及用于汽车油箱的HDPE等。目前这些产品国内也有企业在生产，如中韩石化及广州石化可生产高抗冲PP，中国石化茂名、齐鲁及扬子可生产油箱用HDPE等，但是在行业准入认证、产品性能提升和稳定及应用面拓宽等方面仍需做大量工作。

2）家电行业

得益于人口结构、房地产业及出口的带动，我国家电行业发展迅猛。2016年我国洗衣机产量7621万台，同比增长4.8%；空调产量14342万台，同比增长1.0%；电视机产量为15770万台，同比增长8.9%；冰箱销量8482万台，同比增长6.1%。五大合成树脂在家电中应用十分广泛，电视机、洗衣机、冰箱和空调中的塑料占比分别约为24%、35%、43%及11%，塑料行业的发展将带动家电产品升级换代。

未来，我国家电行业发展主要推动力将从满足刚需向消费升级转变。家电将向着高端化及智能化发展，同时外观设计将趋于多样化、美观化及个性化。家电转型升级对树脂材料品种和性能的要求主要体现在轻质化、美观化、健康化、安全化以及环保性等方面。这些要求必将拉动对于高性能合成树脂，如高刚性PP、高光泽PP、改性抗菌树脂、阻燃树脂等材料的需求。

3）包装行业

得益于我国城镇化率的提升、人民生活水平的提高以及生活方式的改变，同时由于电子商务的快速发展，我国包装行业发展迅速。2016年我国包装行业规模以上企业主营业务收入达1.17万亿元，同比增长5.0%，增速同比提高0.9个百分点，2017年1–10月包装行业营业收入和利润增幅均超过了10%。塑料由于具有密度小、比强度高、化学性质稳定等优良特性而成为使用最多的包装材料之一。国内包装材料中塑料占比约30%，且未来仍有以塑代木、以塑代纸的趋势。未来食品工业、商品零售及餐饮业等的持续高速发展将会使包装行业保持高增速发展状态，包装行业的稳步发展必将推动合成树脂需求增长。与此同时，随着包装材料向绿色化、智能化、方便化及个性化发展，对于包装用合成树脂的需求也将向高端化及功能化发展，特别是对如茂金属PE材料、高性能HDPE中空料、高透明高流动PP等高端合成树脂材料的需求将会不断增加。

2.3 原料市场多元化

随着中国经济社会的发展，烯烃供应量和需求量稳步上升。截至2016年底，中国乙烯产能2261万吨/年，丙烯产能3283万吨/年。在烯烃产能快速增长的同时，烯烃原料结构也发生着重要的改变，截至2016年底，中国石油基路线乙烯占乙烯总产能的81.5%，煤化工路线乙烯产能占比由2014年9.5%提升至18.5%；石油基路线丙烯占丙烯总产能的63.8%；煤化工路线丙烯产能占比由2014年17.7%提升至20.9%；烷烃脱氢路线丙烯产能占比由2014年的9.7%增长至15.3%。

从成本上来看，目前煤制烯烃和石脑油裂解制烯烃较MTO/PDH具有较为明显的成本优势，2016年原油均价为45.13美元/桶，为近年来低点，这也是当年石脑油裂解制烯烃成本较低的原因。预计未来几年原油价格将小幅震荡上扬，石脑油制烯烃成本将略有增加。

从未来乙烯装置原料构成看，煤/甲醇制烯烃的比例将继续提升，预计2020年国内非油基乙烯产能比例将达到22%左右，2025年进一步上升到24%左右，加上部分企业增加的轻烃原料，乙烯原料多元化趋势明显。未来，继我国东部沿海地区大量进口美国页岩气副产丙烷用于丙烷脱氢项目之后，美国乙烷远渡重洋来到中国，为中国的烯烃和石化原料带来创新和变革的预期逐步成为现实。未来，乙烷裂解制乙烯，石脑油制烯烃，煤/甲醇制烯烃，丙烷/混合烷烃脱氢制丙烯，以及近年涌现的创新烯烃生产技术将同台竞技，一同构成我国烯烃产业新格局。我国聚烯烃产业抵抗原油供应风险能力将得到大幅提升。

2.4 国际竞争激烈化

未来我国五大合成树脂市场将受到来自国际市场廉价产品的竞争，主要竞争对手为中东和北美。

中东地区得益于廉价轻烃原料优势，近年来大力发展石化行业，目前其PE和PP产能均位列世界第三位。预计到2020年该地区乙烯产能将超过4000万吨/年。由于内部市场空间有限以及乙烯在长途运输上的天然劣势，大量产能将以聚烯烃形式出口，其中PE年出口量将增至1200～1500万吨，超过其总产能比重的一半，中国为其主要出口国。

美国一直是世界最大的乙烯生产国，2016年美国乙烯产能达到2910万吨/年，占全球乙烯总产能的17%。美国页岩气革命为以乙烷为原料裂解制乙烯的美国石化生产商提供了充足的廉价原料，因此近年来美国新建乙烷裂解项目呈现大幅增长态势。预计2016–2026年，美国乙烯产能年均增速将达到3.8%，是2011–2016年年均增速1.7%的2倍以上，美国几乎所有主要PE生产商都已宣布要在未来五年内扩大或新增产能。过去五年中，美国乙烯需求基本饱和，消费增长有限，年均增速只有约2%，因此大量新增聚烯烃产能将流向国际市场，中国为其主要出口国家。由于成本及技术优势明显，预计未来美国聚烯烃产品将对我国国内市场造成较大冲击。

3 我国合成树脂行业机遇与挑战并存

综上所述，未来几年仍将是我国合成树脂行业发展的战略机遇期：首先，未来油价仍将在中低位震荡基础上小幅上行，行业仍可保持较高利润率；其次，国际国内经济持续回暖、我国城镇化率进程的不断推进都将为合成树脂消费增长提供广阔空间，“禁废令”等政策的出台也将在短期内利好合成树脂市场；第三，我国烯烃原料来源多元化将大幅提升我国聚烯烃产业抵抗原油供给风险能力。与此同时，我国树脂行业健康发展也面临着两方面的压力，一方面是未来树脂需求将向着高端化、差异化发展，而我国在这方面较发达国家仍有较大差距；另一方面国际市场廉价产品带来的供给侧压力较大，如何提高竞争力也是我国树脂生产企业面临的重大课题。面对严峻的市场形势，建议相关企业因势而谋，顺势而为，从降本增效、提质升级及增加出口三个维度进行升级转型，充分利用机遇，积极应对挑战，实现健康发展。