原油市场震荡上涨 石化产业后程发力—石油蓝皮书暨《中国石油产业发展报告2018》北京发布会综述

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2月1日，由中国石化经济技术研究院、中国国际石油化工联合有限责任公司和中国社科院数量经济与技术经济研究所联合举办的石油蓝皮书暨《中国石油产业发展报告2018》发布会在北京召开，吸引了来自政府部门、国内油气行业及咨询单位等300余名代表参加。

本次发布会以石油为载体，通过对经济、油价、投资等分析，对近年来全球石油勘探、油价变化及上下游共同发展等相关话题进行了深入的探讨，凝聚业界智慧，研判市场发展前景，探究行业变革思路，引领行业发展。中国石油化工集团公司党组成员、副总经理马永生，国家能源局前副局长张玉清，中国社科院数量经济与技术经济研究所所长李平先后发表讲话。中国石化经济技术研究院院长戴宝华、中国国际石油化工联合有限责任公司市场战略部副总经理王佩，中国石化经济技术研究院产业发展所副所长罗佐县和中国石化经济技术研究院副总工程师柯晓明分别就国内外宏观形势、国际油价、上游勘探和全球炼油化工市场等发表了主旨演讲。会议发言嘉宾主要观点综述如下。

1 中国经济转变为高质量增长，将引领国内能源结构改革

1.1 中国经济将在新旧动能中得到转换

中国石化经济技术研究院院长戴宝华认为，2017年中国经济稳重向好，经济增长逐步转变为高质量的增长，新旧动能得到平稳转化，新技术、新产业、新业态、新模式已成为中国经济增长的主要拉动因素，经济增长的质量和效益得到显著提升，经济结构继续发生变革，服务业对经济的贡献达到了58.8%。预计2018年将呈现平稳的发展态势，GDP增长6.7%左右。未来中国经济进入新时代，社会主要矛盾转化，从高速增长阶段转向高质量发展阶段：生态文明、精准扶贫、风险控制、供给侧改革、美好生活、消费升级、先进制造、科技创新、房地产长效机制、新治理周期带来政令畅通等将给未来中国经济发展带来新的活力。

1.2 国内能源结构在变革中得到提升，清洁能源比例逐步提高

能源资源是人类生产活动得以进行和发展的动力，是国民经济和社会发展的重要物质基础。中国已构建了能源发展改革的基本制度框架和政策体系，能源行业正向“清洁低碳、安全高效”加速迈进，能源国际合作全方位拓展。2017年中国消费能源约45亿吨标准煤，同比增长2.9%，增速较上年提高1.5个百分点；能源消费结构继续改善，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费占能源消费总量比重比2016年提高约1.5个百分点（至21.2%），煤炭所占比重下降约1.7个百分点（至60.3%）,石油消费占比在18.5%左右。

1.3 新能源将引领未来国内能源发展

新时代开启新征程，当前至2050年中国能源发展将划分为三个阶段，即能源结构优化期、能源结构过渡期、能源体系定型期。

煤炭依然是国内能源消费的主要形式，但随着能源清洁化的不断推进，煤炭在国内能源消费结构中的地位将不断下降。2014年发电用煤首次出现下降；2015年钢铁、建材等行业的煤炭消费达峰值；虽然2017年工业形势回暖，煤炭消费小幅增加，但从未来发展看，煤炭消费下降仍是大趋势。预计到2030年我国煤炭消费达28亿吨标煤左右，与2020年相比或略有下降。2030年煤炭占一次能源消费比例将降至48%，较2020年下降10个百分点。2040–2050年中国煤炭消费总量与占比实现大幅度“双降”，2050年占比为1/3左右。

目前国内仍处于工业化、城镇化进程中，汽车保有量继续增长，生活水平提高，交通用油需求旺盛。在交通运输领域，燃油经济性的提高及替代燃料变革，未来交通燃料需求增速先放缓、后降低。化工原料需求持续增长。预计，2025–2030年中国石油峰值将达6.8～7亿吨。

低碳经济、大气污染治理、雾霾防治、政策导向导致我国对清洁能源的需求不断提高，我国天然气消费将持续增长。预计，2020年和2030年中国天然气需求分别达到3600亿立方米和6800亿立方米左右。培育天然气能源主体地位的政策导向，及价格改革、基础设施的完善将为天然气消费创造有利条件。

非化石能源进入到快速发展时期，我国提出到2030年之前二氧化碳排放量达到峰值并尽量提前。发展非化石能源成为重要应对举措。预计到2020年非化石能源占能源消费总量比例达到15%，2030年达到20%。届时我国非化石能源消费将分别达到9亿吨和12亿吨标煤。中长期内非化石能源将持续增长，但2030年前仍是化石能源的重要补充。

未来能源的发展要重点关注煤炭清洁高效可持续利用、页岩气、可燃冰、干热岩等新型能源的发展。

2 2018年国际油价将迎来再平衡，油价重心将持续上移

2.1 经济向好和去库存是2017年下半年原油价格大幅上涨的主要因素

中国国际石油化工联合有限责任公司市场战略部副总经理王佩认为，全球经济好转拉动了对原油的需求，同时OPEC限产执行力导致原油库存开始减少，这一因素直接导致2017年下半年国际原油价格出现了明显回升，2017年Brent均价为54.74美元/桶，较上年增长了21.3%，WTI均价为50.85美元/桶，较上年增长了17.0%。受到沙特原油收紧的影响，Dubai油价上涨明显，直接导致沙特官方油价和现货贴水全面上涨。此外国际市场中轻重质价差大幅收窄至1.13美元/桶，较2016年缩小了1.29美元/桶。

2.2 2018年国际原油供应仍处于再平衡中，油价重心将上移

2018年世界经济将持续向好，受此影响石油需求将整体向好，除日本外，主要经济体石油需求保持增长，中国、美国和印度等主要需求国将新增需求90万桶/天，前几年需求低迷的西欧地区需求也将增长15万桶/天。OPEC减产效益将延长到2018年底，使得OPEC原油产量维持在3200万桶/左右。2017年大美湾主要产油国美国、加拿大和巴西原油产量同比增长71万桶/日，成为全球供应增长的主要力量。预计，2018年，这三个国家原油产量增幅将进一步扩大，同比合计增长120万桶/日。

截至2017年11月底，OECD商业石油库存降至29.1亿桶，比年初下降1.6亿桶，创两年多来的最低水平，但仍比5年均值高1.2亿桶。2018年以来，OECD国家尤其美国原油库存呈现加速下降态势，美国库欣地区原油库存已低于5年均值。全球石油市场仍处于再平衡中。

2017年，我国原油进口总量攀升至4.2亿吨（843万桶/日），首次超过美国的3.95亿吨（790万桶/日），成为全球最大的原油进口国。预计2018年国内原油进口将达到920万桶/日，进一步拉大同美国的进口量。

预计2018年Brent油价多数时间波动区间50～70美元/桶，均价略高于60美元/桶。

3 油气勘探迎来新的发展时期

3.1 削减投资成为石油行业应对低迷油价的最主要手段

中国石化经济技术研究院产业发展研究所副所长罗佐县认为，在近10年来国际油价出现了两次“断崖式下跌”。从市场表现看，石油公司主要通过削减投资来应对。2008年全球油气勘探投资总额大约在700亿美元，到2010年降至640亿美元。之后随着油价的上扬，油气勘探投资重新出现增长，2014年增长至950亿美元。油价再次下跌之后，油气勘探投资再一次大幅下降，2016年投资总额400亿美元。投资的下降使得全球油气勘探成功率明显下降。2008年和2013年两个价格高点年全球井深超过6000米的新增勘探井分别达到80口和60口，到2016年数量降至10口左右。2010–2013年全球油气勘探成功率在35%～45%之间，2014年之后则降至30%～35%。在油气勘探重点领域转向深层、深水大趋势下，勘探深井数量下降成为油气勘探成功率下降的重要原因之一。随着勘探投资的压缩，在保持产量相对稳定的情况下，石油公司的储量替代率指标出现不同程度下降。2005–2014年全球主要跨国石油公司平均储量替代率为122%，2014年之后降至80%。跨国石油公司中埃克森美孚、BP、壳牌储量替代率下降，道达尔在储量替代率大幅下跌之后通过追加勘探投资重新实现增长，雪佛龙发展较为稳定，通过储量复算实现储量替代率指标增长。

3.2 国内勘探投资也出现较大程度下降，石油年新增探明储量首次低于10亿吨

国内油气勘探投资大幅减少，2015年全国油气勘探投资600.1亿元，同比下降19.2%，2016年降至527.5亿元，同比下降12.1%。上游投资下降，勘探投资削减，但勘探投资占比提升，新增石油探明储量下降。2016年全国新增探明地质储量9.14亿吨，同比下降18.3%，为近十年来首次低于10亿吨。石油企业主动关闭低效益井，削减开发投资。2016年全国油气开发投资为1333亿元，与2013年投入高峰相比，下降53.6%。2016年全国完钻开发井同比下降23.5%，开发钻井总进尺减少25%。

3.3 2018年油气勘探行业出现了转机

1）油价回升有助于全球上游油气投资保持平稳增长

美国页岩油气产量在特朗普能源新政系列措施下保持增长。新近通过的减税法案将对能源生产企业减负，有利于刺激投资。2016年的上游投资在3800亿美元，2017年4080亿美元，预计2018年上游投资继续增长，规模在4200亿美元以上。

2）风险勘探力度加大，勘探投资占勘探开发总投资比例将有所上升

深层、深水油气勘探力度加大，石油公司的风险勘探意识会有所增强。低油价下石油公司的储量基础均被不同程度削弱，随着油价回暖，石油公司需要加强勘探投资以保证储采比、储量替代率得到改善。考虑到油价上涨的空间有限，在兼顾追求发现和控制风险双重目标之下，石油公司油气勘探战略会发生重大调整，特别是在深层、深水勘探方面，跨界合作与联合勘探运营模式会有所加强。

3）美国页岩油气产量保持增长，二叠盆地成为美国页岩油产量增长引领者

在油价回升、减税法案获批准、技术进步以及能源出口政策等多种因素影响推动下，美国页岩油气产量将保持平稳增长。2017年以来，美国页岩油气产量已经表现出持续增长势头。2018年二叠盆地、巴肯、伊格尔福特将“领衔”美国页岩油气产量增长。

4）中国油气将按照既定发展战略和规划稳步推进

勘探方面，将深化东（中）部、发展西部、加快海域，加强主要含油气盆地的地质勘查，深化成熟勘查区块的精细勘查，加强老油区的新领域深度挖潜。坚持新地区、新领域、新深度、新层位油气地质调查。加强非常规资源地质调查，2018年新增储量10亿吨。

开发方面，巩固老油田，开发新油田，加快海上油田开发，加大低品位资源开发。积极发展先进采油技术、稳产技术和稠油开发技术，提高原油采收率，努力减缓老油田产量递减。巩固发展鄂尔多斯、塔里木和准噶尔盆地等西部石油生产基地，加大南海深水石油勘探力度，尽快建成石油产业基地，形成新增产能。2018年产量预计在1.9～2亿吨。

4 全球炼油格局将发生重要调整，石化产业将步入快车道

4.1 全球炼油能力稳定增长，格局将发生重要调整

中国石化经济技术研究院副总工程师柯晓明认为，2007–2017年全球炼油能力由9078万桶/日增至1.02亿桶/日，年均增长1.2%。其中2017年全球新增炼能主要来自中国、印度、美国、伊朗等地。2017年亚太炼能占全球份额为36%，比2007年提高5个百分点。美国页岩油气革命给炼油业注入生机，其能力增长缓解了北美炼能下降态势。前苏联和非洲炼能停滞不前，欧洲和中南美甚至出现萎缩。

近三年来，国际原油价格下跌使炼油业低迷的状况有所好转，炼厂运行情况及炼油毛利得到持续改善。2017年美湾的炼油毛利率接近25%；鹿特丹和新加坡的炼油毛利率为12%～14%。2017年上半年国际大石油公司炼化业务占公司利润总额的比重高达60%以上，炼化投资比重持续上升。

未来全球炼油大型化、炼化一体化趋势更加明显，传统的和新的炼化基地，如美国墨西哥湾、日本东京湾、韩国蔚山和丽川、沙特朱拜勒、比利时安特为普、新加坡裕廊和中国建设的七大炼化一体化基地将成为世界炼油和化工生产的中心。全球炼厂平均规模由2010年548万吨/年提高到2016年的737万吨/年。与此同时，北美、非洲炼厂资产优化重组，美国Marathon石油公司整合加尔维斯顿湾和得克萨斯城炼油厂，能力达2930万吨/年；美国Andeavor公司开展并购活动，现拥有10家炼油厂，能力超过5500万吨/年；尼日利亚对4家炼厂升级改造，阿尔及利亚与中国石油合作对Sonatrach SPA炼厂改造。

从未来发展看，新增炼能主要来自苏伊士以东地区，2017年亚太和中东地区炼油能力分别为16.3亿吨/年和4.6亿吨/年，到2020年这两个地区累计新增炼油能力约1.4亿吨/年和3000万吨/年。受此影响，未来成品油出口地将除了传统的日、韩、新、台地区外，美国、中东和印度也将成为成品油出口的竞争者。

4.2 行业政策开放，将推动中国国内炼油产业大发展

近年来中国炼油工业的发展主要体现在地方炼厂的快速发展，受到资源增长的影响，地方炼厂生产持续活跃，装置开工率由2013年的36%提高到2017年的59%，而国内七大集团的装置开工率则由2013年的76%下降到73%。在炼厂效益持续好转的推动下，地方炼厂规模不断扩大，2017年地方炼厂已占国内产能的24%，较2007年的11%提高了13个百分点。

国内成品油持续过剩，也增大了国内成品油的出口压力，2017年国内成品油出口量达到4087万吨，较2016年增加了7.3%。

炼油行业污染物排放要求日益严格，《石油炼制工业污染物排放标准GB31570–2015》《大气污染防治法》《环境空气质量标准》等法律或标准的实施，将对成品油品质提出更高的要求，按照国内成品油质量路线图安排，2018年国V标准推行至全国；2019年实施第一阶段国Ⅵ标准。同时国际海事组织也规定：2020年燃料油含硫量将从3.5%下降到0.5%。

尽管受到多方影响，但国内炼油产能仍将快速增加，大连、漕泾、惠州、古雷、曹妃甸、连云港以及宁波等7大基地在未来3年将新增炼油产能1.2亿吨/年，同时民营炼厂“抱团发展”趋势更加明显，“国企+民企”模式也在推进。

4.3 全球石化工业步入发展快速道

近三年，全球乙烯需求年均增长4.2%（前五年不足3%），2017年产能增加761万吨/年，几乎比前几年高出1倍。另外各地区芳烃工业发展不平衡，中国的纺织行业率先复苏，带动了合纤原料及芳烃需求快速增长。

消费不断增加进一步支持亚洲烯烃产业的投资，同时北美地区依靠充足的原料优势逐步打造新的石化基地。2017年全球乙烯产能为1.71亿吨/年，预计2018年将达到1.8亿吨/年左右。其中美国将有300万吨/年乙烷裂解项目投产，亚洲（尤其是中国）将新增乙烯产能135万吨/年。

2017年，环保督查加速了中国石化上下游产能的出清力度，行业集中度提高，效益明显回升。在基建投资发力、在禁废令出台及电子商务快速发展的拉动下，石化产品消费将迎来新一轮增长。2017年，中国乙烯当量消费4276万吨，增长10%；PX消费2450万吨，增长11%。

2017年国内化工板块整体价格涨幅达15%，利润涨幅超过4%。

从未来发展看，非油路线发展放缓，企业集中度进一步提高。2017年CTO产能超过810万吨/年、MTO产能超过410万吨/年、PDH产能575万吨/年。非传统石油路线的产能已各占国内乙烯、丙烯总产能的20%和38%。受到前期高油价的影响，预计2018年国内非传统石油路线的产能占比还有小幅提升。

民营企业投资热情不减，北美原料外溢效应显现。在已经宣布在建的大型炼化一体化项目已达8个，其中4个项目为民营企业主导。预计在未来3–5年间国内将新增乙烯产能900万吨/年，PX产能1795万吨/年。另外在英国和印度实现了乙烷跨洲贸易后不久，国内企业也纷纷宣布了计划进口乙烷建设裂解项目。

在本次会议上，中国石油、中国海油、北京国际能源专家俱乐部及英国Argus公司的专家也就2018年国内外原油及炼油市场进行了展望。综合来看，未来全球原油市场并将进行再平衡，我国石油工业已进入到“转型升级、提质增效”的关键阶段，“改革创新”将成为整个石油化工工业发展的代名词。