金融素养对城镇家庭金融资产选择的影响研究

敖伟航

摘要：金融素养属于人力资本的一种，并且十分关键，他是消费者自身的金融素养，为解决消费者自身的金融投资和金融决策。如今金融市场发展迅猛，金融商品和服务种类更加多元化，且更容易获得。相比之下，去人工化的金融服务日渐萧条，这将要求人们具有更多的金融知识和素养来采取决策。如今，医疗技术不断发达，人类的生活不断改善，人们寿命普遍不断增长，许多国家不断对养老金的体制进行改革，趋势于依靠自身的财富积累，这将趋势人们规范化自身的消费周期，与投资、消费、储蓄三者之间的关系。但这要求大部分人有很高的金融素养，因此希望通过研究金融素养的影响来提供更多有价值，有现实性的意义。

关键词：金融素养；家庭金融；资产选择

中图分类号：F83 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672—3198.2018.07.069

1金融素养现状

1.1中国的家庭财富增长飞快，引起世界的广泛关注

2015年，世界家庭财富的第一名是美国，而中国紧追其后。在中国，每年中产阶级报告数据显示，全球中产阶级成年人人口规模增長迅速，其中中国中产阶级人数占全国成年人口的11%，远远超越美国的中产阶级人数。中国家庭财富规模位居全球第二，其中中产阶级规模占全国的三分之一。预计在之后的五年，私人财富积累速度将会减慢。

1.2家庭金融行为的影响不断增强

在社会经济活动中，家庭是基本载体，伴随金融市场的不断扩大，家庭的金融活动对全国的经济都有着深远的影响。我们可以通过研究家庭金融来加深对经济领域的研究和发现。在美国金融危机之际，家庭的财务也会受到金融危机的波动，因此，提前研究调查家庭财务状况，深入分析家庭金融行为是十分必要的。而且家庭金融还会反映着国民经济。但是，在国内我们缺少对家庭方面的研究，加大对家庭金融行为的分析是十分必要的。

1.3金融素养备受国际关注

目前家庭财富增长飞速，但在其增长速度飞快的同时，我们需要认识到家庭金融投资决策的失误同时会带来巨大的损失。最早在2002年，美国因为投资失误造成的损失户均218美元。2015年，中国也发生类似的遭遇，由于沪深两市主要股指下跌幅度均超过40%，造成投资人均亏损近51万元，形成“股灾”。为避免发生类似的灾难，我们应加强对投资人的金融教育，让其认识到投资的风险性，进行理性投资。G20峰会也将对消费者的金融教育列入重要的议题，该问题已在国际上形成高度重视。DECD自2008年开始，就不断加强培育消费者金融投资方面的知识，更建立了国际金融教育网络来为消费者提供更加科学合理的建议。但中国的金融教育程度还很低，远不及DECD，仍没有形成绿色金融，因此，我们必须加大对这方面的建设，为国内消费者提供更好的环境。

1.4中国政府采取大量政策措施

经济发展加快，人均资产不断增加，消费者更加注重资产保值，理财变得更受欢迎。消费者对资产保值增值的需求变得日益迫切，理财市场发展迅速。2016年6月相比于年初理财资金增长高达11.8%。金融产品市场发展飞快，金融产品更容易获得，更加绿色，更加低廉。同时，现在是网络信息时代，互联网金融的发展也使得消费者可以在家进行消费，获得产品，也可以进行借贷，投资。金融网络的发达也可能出现网络诈骗，因此更需要对消费者的投资和安全意识进行深入教育。而人均寿命的不断延长，需要更多的资金养老，也促使人们要加强理财和金融知识。

2金融素养对家庭金融资产的影响

2.1金融素养对家庭金融资产选择的影响

股票市场起源于1902年的荷兰，但正式的股票市场则来自于美国。绿色健康的股票市场，可不断推动国家经济，凝聚社会的资金，有利于国家投资建设。而如今，中国股票市场长期以来持续飞快增长，股票的账户数量也持续增多，居民不断在股票市场进行投资交易，理性的参与股票市场交易，会为增加城镇家庭的金融资产。而通过我们的研究发现，金融素养对家庭股票市场有积极的影响，其中主观素养比客观素养更为显著。同样，债券和基金市场对家庭资产也有同样的积极作用，相比于此，期货市场普及不够广泛。

2.2金融素养对家庭金融资产多样性的影响

金融素养与家庭金融资产组合多样性密切相关，且成正相关。其中金融素养包括主观和客观金融素养，其中主观金融素养对资产的影响要大于客观。主观金融素养对家庭金融资产有积极影响，当主观水平提高时，金融资产的种类也会因此不断增多，想法家庭在每种金融资产的资产占比越少，说明其资金更为分散。而同样客观金融素养也有积极影响，但效果远不及主观。

2.3金融素养对家庭人身保险的影响

目前金融市场更加多元化、自由化，这将导致家庭面临更多的风险，例如意外事故和突发疾病等风险，会直接对家庭经济构成威胁。而保险则可以帮助家庭解决这些风险，近几年保险市场在中国十分受欢迎，也对经济社会产生了很深的影响。而金融素养会为保险带来什么影响呢？我们知道金融素养低的居民更容易进行错误的投资甚至产生负债，我们发现金融素养高的家庭更会在正规的场合进行借贷，相反低的家庭则更容易产生借高利贷等错误的行为。因此，不同的金融素养水平，会产生不同的借贷行为，同样也有不同的信誉值。我们发现，金融素养水平和学历教育也有很大的直接关联。

2.4金融素养对家庭储蓄的影响

我们主要研究金融素养对养老规划进的影响。我们的数据显示金融文盲更有可能做出错误决策，导致财务亏损策。我们要提前做好以后的养老规划，部分人没有在退休前做合理的安排，会导致其晚年生活不济。较低的金融素养低的人群缺少储蓄能力，难以安排好更年龄的资金分布，无法再晚年过得舒适。我们的研究成果显示金融素养与国民储蓄的变动方向是正向的。金融素养与金融实践二者都会对家庭的金融决策产生很大的影响，我们引用美国的研究数据发现，金融实践对家庭金融决策的影响要大于金融素养，但金融素养也在其中起了很明显的作用。综上所述，我们可以得出结论，金融素养对家庭金融储蓄的影响是显著的。伴随人们平均寿命的不断延长，我们更要规划好退休之后的资金，提高自身的金融素养，理性的进行消费、储蓄、投资。

3金融素养与金融建议

3.1金融素养与金融建议是否可替代

随着金融业的发展，金融行业的人员数量也不断增多，从2007年到2013年人员增长率高达38%。通过市场调查显示，人们更愿意去咨询专业的金融人员进行合理化的投资。金融素养水平较高的投资者，身怀相关知识信息，他们更方便寻找到合适的途径进入金融市场，理解相关的概念。相比于金融素养低的群体，他们更容易获得利润，但金融素养低的人可以通过向高素养的人员进行咨询，获得更加专业的金融知识，同样可以进入金融市场，赢取利润。因此，我们可以认为，家庭的金融素养低也可以做出合理高效的金融决策，只要他们向专业人员进行讨论与咨询。我们曾误以为金融素养与金融建议是可以形成替代的。但，家庭进行金融咨询，并不一定会采用他们的建议。并且，金融素养低的家庭也许会对金融素养高的人员的期望过高，做出了错误的财务决策。而所谓的高的金融素养家庭也有可能从更专业的人员咨询才得到的信息。所以，我们认为两者并没有严格的替代性。

3.2金融建议的需求

金融建议的概念是指家庭做金融决策时对金融建议的需求情况。调查显示，在股票市场中，31%的家庭需要金融建议。通过对比我们发现，相比于金融素养低的家庭，高的家庭反而对金融建议需求有更大的需求量，高达3倍。这更加证明了上一节我们的认证是正确的。但，就算是金融素养高的家庭，也仅仅只有38%的家庭在参与股票投资时，会提前向相关的专业人士进行咨询。同样，我们发现家庭收入越高，对金融建议的需求量越高，这一结论产生的原因，我们可以认为金融建议是存在交易成本的，当边际收益大于边际成本时，我们认为金融建议是可行的。另外，我们发现影响金融建议需求量除了收入之外还和学历高低有关。因为高学历的家庭所获得的收入更高，更加有资金在金融建议上出资。同样，当一个人的家庭财富高时，更有资金去学习金融方面的知识提高金融素养。

3.3政府扶持

就目前来看金融素养和金融建议可以相互补充，但并不会是替代关系。然而，通过各方面研究我们发现，代理冲突将导致合理的金融建议难以解决金融素养低带来的负面影响。然而居民不都是理性的，政府为了确保居民家庭做出合理的金融决策，必须要提出有用的解决措施。就目前的研究结果来看，政府需要加强对城镇家庭的金融教育，普及金融知识，开启金融小讲堂，加大这方面的政策。但，如果想对那些金融素养很高的家庭提供金融教育，这需要一个合理的依据。而政府干预的最大好处，就是可以避免中介与客户的矛盾，减少利益冲突，多设立一些政府投资的咨询工资。进行合理有效的干预，争取普及大众。

4相关政策

4.1将金融知识普及大众

不断提升国内家庭的金融素养认知能力我国目前属于中等收入国家，家庭金融市场还没有很高的参与量，家庭消费还具有很大的潜力，因此大力推动金融知识的普及提高整体家庭的金融素养是关键，政府可以通过建设更多的金融博物馆进行平台教育，将金融知识普及大众，全面提升家庭整体的金融决策能力。

4.2加大监管力度建设良好的金融投资环境

随着金融市场快速扩展，金融产品的相关服务也不断增多，产品更加容易获得，且充满了便利性，但金融交易也存在更大的风险。美国的次贷危机迅速蔓延全球，这便可以说明我们需要加大对金融的监管，以防止出现类似的经济危机。根据不同的形势调整监管政策。还需要解决金融产品和消费者之间的信息不对称性，推广金融产品的相关信息，加大消费者的信息保密工作。尽可能为普通居民提供一个良好的投资环境，减少投资损失。

5結论

金融的发展大好前景，产品和服务市场的火热，金融素养已经成为每个家庭、个人的必备知识储蓄。就目前来看我国城镇家庭金融素养的整体水平还是较低。其中包括许多的低等教育人口，女性，他们严重缺少这方面的知识。在中国东部居民，也存在大量的居民金融素养不高。企业中高层技术人员、党政机关负责人等拥有极高的金融素养。金融素养带给金融资产积累、金融资产组合等金融资产组合具有积极作用。在养老金知道的不断改变的背景下，更要意识到金融素养的重要性，提前做好消费储蓄的规划方案为退休后的生活做准备。金融素养对家庭的影响已经渗入到我们的生活，与我们未来生活的舒适程度密不可分，因此本文立志于通过本文，呼吁全国人民加大对金融素养的提升。