基于市场治理的公允价值应用讨论

□李 荣

一、市场治理与公允价值的制约与统一

（一）市场治理的涵义

对于市场治理目前尚无权威的概念定义与系统的理论研究，中共十八届三中全会通过的《关于全面深化改革若干重大问题决定》指出：要落实市场在资源配置中的决定性作用，这一提法实质上是要求遵循基本经济规律大力发展市场经济，使市场通过价值规律作用指导资源合理流向，基于此，我们认为市场治理是依据价值规律作用机理和优胜劣汰法则，各资源在市场份额中占有比例的自动调节过程。若市场达到善治、良治，则市场资源就达到合理配置；若市场秩序混乱、资源浪费，则说明市场治理失败。依此逻辑，市场治理内部构造包括资源配置系统和监管系统。资源配置系统是在价值规律作用下以“看不见的手”指导着资源的流向，这种流向必须由完善的监督系统来保障，才能达到市场主体在优胜劣汰法则的支配下调节市场资源。

（二）公允价值的概念

国际会计准则中对公允价值的概念阐述是：“在一项公平交易中，由熟悉情况并自愿交易的双方，能将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。”我国会计准则对公允价值的定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”美国会计准则将公允价值定义为：“在当前的非强迫或非清算中，自愿的双方之间进行资产（或负债）的买卖（或清偿）的价格。”无论从国际会计准则还是美国会计准则，对公允价值的解释基本是相同的，都明确指出公允价值的取得必须满足三个条件，即公平交易、熟悉情况、双方自愿。

（三）市场治理与公允价值关系

市场在资源配置中起决定性作用的前提条件是市场的善治、良治，即良好的市场治理，良好市场治理的目标是市场的稳定和有效，只有在稳定和有效的市场中才可能实现公平交易，由此公允价值的获取条件与市场治理目标是一致的。这里所说的稳定有效的市场并非完全竞争市场，众所周知，完全竞争市场只是经济学中的一种假设，稳定有效市场即公开市场，在公开市场中市场主体自由竞争，并能够获得充分的信息。市场主体由于提供信息的充分性、可靠性、相关性直接影响到公允价值的取得和市场治理的良好程度。至此矛盾出现了，公开市场并非完全竞争市场，出现了区域性、地域性、实体性、虚拟性等多种形态的市场，满足公允价值计量属性的三个条件，可能在A市场是公允价值，但是到B市场就失去其公允性，所以公允价值的应用对市场治理提出挑战。

二、基于市场治理的公允价值应用利弊分析

（一）基于市场治理的公允价值的益处

公允价值直接解释就是“公平合理的价值”，其形成的条件是在市场良治环境下，正常交易和诚信磋商后卖方愿意卖出，买方愿意买入的价格，这一价格更能体现资产（或负债）的现时价值，从而充分反映市场主体资产负债的现时状况，为市场主体进行内外部决策提供恰当的信息，为市场资源的流动提供合理依据，达到市场良治的效果。

（二）基于市场治理的公允价值的弊端

公允价值的本质是以市场为平台，以交易为动作或动作假设，目前我国只有持有上市公司股权的公允价值可以通过该股票在资本市场的价格确定，其他市场或非交易行为的公允价值则要通过专业技术法进行估计，由此一方面增加会计人员职业判断的难度，从而也增加了市场主体利用公允价值调节资产（或负债）的机会，判断失误或故意的管理层凌驾导致财务信息的失真，进而引发市场判断的错误，扰乱市场秩序。另一方面增加审计监督的难度，这种难度或导致审计失败或导致审计监督的寻租行为，使混乱的市场秩序恶性循环。

三、公允价值应用的配套措施

（一）加强企业的诚信建设

企业是市场经济的主体，如果企业能保持应有的诚信经营理念，不愿意利用会计核算方法调节经济行为，稳定有效的市场将会形成，公允价值能够可靠取得，公允价值的应用自然能促进市场良治。

（二）加强评估机构的诚信建设

除企业持有上市公司的金融资产或金融负债可以通过资本市场获取外，在目前半有效的市场环境下，公允价值的可靠取得更多通过专业的评估机构对资产（或负债）进行评值，然而目前大部分的评估机构属于社会组织，独立、客观、公正是其执业灵魂，然而评估机构是以盈利为目的经营实体，其自身同样处于优胜劣汰的市场竞争中，在利益驱动下极易背负道德风险，进行利益寻租，从而使其提供的专业评价服务丧失了独立性，从而倾向于与其存在利益关系的一方。因此加强评估机构的诚信建设也是公允价值顺利应用的重要保障。

（三）完善监督体系

目前我国市场主体的监督体系主要由自我监督、社会监督、政府监督和公众监督四部分组成。自我监督是市场主体所在行业自觉组织形成的监督机构，如行业协会等；社会监督是依法成立的社会组织对市场主体实施的法定监督，监督者与被监督者之间有自愿选择的权力，如注册会计师的监督；政府监督是由政府部门代表最广大人民的利益实施的监督，如国家审计监督、证监会监督、税务监督等；公众监督则由代表人民话语权的新闻媒体的所实施的监督。在良治的市场环境下，各市场主体能够诚实守信，有序竞争，以行业组织为平台的自我监督就能够合理保证市场的良性循环；然而，良治的市场环境在各市场主体诚信建设欠佳背景下遭到破环，这时就要依靠社会监督、政府监督和公众监督的合力维护市场的良好治理。

综上所述，公允价值计量属性是会计核算中理想的计量属性之一，公允价值会计也是会计改革发展的突破性进步，全面实施公允价值需要市场高度的善治。