基于业财一体化的债务性筹资大会计研究

（博士生导师），（博士生导师），

一、引言

在市场经济的大环境下，企业竞争是随着市场供需关系而不断变化的，在市场高速发展的今天，企业的市场竞争也愈加激烈。伴随着这一情况的发展，企业业务的实现对财务的依赖性也在不断地上升，因此实现企业业财一体化成为企业提高市场竞争力的重要手段。现代信息技术的发展为企业业财一体化提供了条件。

随着“互联网+”时代的到来，信息技术更加发达与便捷，大数据、云会计等技术也为企业的财务工作提供了便捷，是将企业业务、财务与管理融合在一起，形成企业业财一体化的技术基础。高一斌（2015）重点分析了互联网技术的突破对会计行业产生的影响，并提出了一些会计改革的方向。吴水澎（2016）基于全景经济一体化的基本理念，认为“会计”这一概念不仅仅是指核算，其价值更在于财务管理，给管理层决策提供更多依据，并提出了“大会计”观念。施先旺（2014）在大会计的理论背景下，通过沙堆运动来模拟企业在一定时间内的资金运动情况，并在此基础上提出了业务流、资金流和信息流“三流合一”的思想。程岩等（2014）也是根据“互联网+”这一快速发展的物联时代特性，提出了目前从事大会计的人士应当具备的综合能力。

综观现有研究发现，有关互联网、大数据等云计算核心技术在财务管理方面的研究已经逐步展开，但针对债务性筹资将会计和大数据相结合的相关研究文献还相对匮乏，特别是同时涉及大数据、物联网、云计算的管理会计研究文献数量不多。毫无疑问，这些新的技术可以帮助企业完成财务数据和业务数据方面的搜集、分析和处理，进而帮助企业实现业财一体化。鉴于此，本文通过梳理企业债务性筹资的资金运动，从信息流、资金流、业务流三个维度构建了企业债务性筹资的“业务流—资金流—信息流”三维模型及其理论体系。在此基础上，从业财融合管理和大数据系统自动对接的角度，搭建了基于大数据思维的业财管控模式，在帮助企业防范舞弊、控制损失的同时为其创造价值。

二、债务性筹资环节资金运动分析

债务性筹资是指企业按约定代价和用途取得需要按期还本付息的资金的一种筹资方式。负债是指由过去的交易或事项所引起的企业的义务，并且为了完成这一义务，在未来企业很可能需要通过付出资产或提供劳务等方式来进行偿还。债务性筹资包括流动性负债筹资和非流动性负债筹资。流动负债通常是企业为了维持正常生产经营或偿还某些债务，而向企业、银行或其他金融机构借入的期限在一年以内（含一年）的各种借款。偿还期超过一年的则为非流动性负债，根据筹资方式可以将其划分为长期借款、应付债券、专项应付款等。在业务流的分析中，本文选取流动性负债筹资，对其流程进行阐述。

（一）债务性筹资的业务流分析

流动性负债筹资的业务流程主要分为以下六个步骤：

1.提出借款申请。企业进行融资借款时，首先要向银行等机构提出借款申请，申请内容应当包含资金金额、用途、归还日期、归还方式以及偿还能力证明等，并附有资金可行性报告。

2.银行受理审查。首先银行对客户情况进行核实，对照银行贷款条件，判别企业是否具有建立信贷关系的条件；其次评估借款单位领导者经济情况、履约能力以及未来发展前景，并据此作出信用等级评价；最后对于借款的合法性和借款用途的安全性等进行初步调查，并且要明确抵押物的归属权、保证人等基本信息，进而评估贷款逾期的可能性。

3.签订借款合同。经过上述受理审查过程以后，如果银行认为企业符合提供信贷的基本要求，其就会和企业签订借款合同。借款合同中一般会指明以下主要信息：借款金额、类别、用途、利率以及还款期限和方式等。

4.发放贷款。银行按照合同定期支付给企业约定数额的贷款，如果企业所得到的金额与合同金额不相符，那么银行需支付违约金。同样，若企业无法根据合同约定的时间和金额归还贷款，也需要支付一定金额的违约金。

5.贷后检查。银行在贷款发放以后，仍然需要对企业的经营状况定期进行跟踪调查，降低贷款无法偿还的风险，及时止损。

6.贷款归还。企业应当依据合同定期归还约定的本金和利息，并按规定办理撤押手续。

（二）债务性筹资的资金流分析

资金运动按照时间顺序可以分为三个阶段：第一个阶段是资金进入企业，第二个阶段是资金在企业中运转，第三个阶段是资金退出企业。这三个阶段都会产生现金流，资金流的变化其实也反映了企业的业务实质。

债务性筹资活动的形式主要表现为银行贷款的获得、使用与偿还。最初企业从银行等机构取得借款，从而获得货币资金；其次是资金的循环与周转环节，企业将获取的资金用于连续生产、加工、销售，产生的现金流被收回，用于偿还借款的本金与利息；最终资金通过信贷的形式退出了企业。

（三）债务性筹资的信息流分析

在债务性筹资活动中企业也产生了信息流，可以依靠信息技术，根据企业特点来采集、加工处理并分析这些数据。这些信息流可以形成持续且有逻辑的数据处理活动，通过将分散的信息有秩序地连接起来辅助企业的管理。通过优化信息的收集、传递、分析、处理和判断这一系列过程，大大提高信息流的处理效率，有利于促进业务流程的优化，也能为管理者决策提供有价值的信息。

在获得与债务性筹资活动有关的业务流和资金流信息后，企业将这些分散于各个部门的业务数据与财务数据集中起来，通过一系列加工处理流程，将庞大的数据资料整合成有价值的信息，挖掘出信息流中蕴含的决策价值，从而充分发挥业财一体化对企业发展的支持作用。

三、债务性筹资大会计模型的构建

目前很多企业对于业财一体化的重要性认识不够充分，业务部门和财务部门之间缺乏有效的沟通，财务部门缺乏对公司经营情况必要的了解，业务部门对资金的需求不能及时反馈到财务部门，导致企业内部信息不对称、信息失真等问题频繁出现，不利于企业的可持续发展。鉴于此，本文在债务性筹资活动的分析中引入会计沙盘模型，通过沙的流动及其带来的沙坑容积与沙堆体积的改变，生动地模拟出资金流动情况，并将沙盘推演与业务流、资金流和信息流“三流合一”的思路相结合，为债务性筹资管理中现存问题的解决开拓了新视角。

（一）大会计模型构建的理论分析与假设

当前企业在管理中存在的一些问题，迫切要求我们对会计进行再认识与重新定位。会计必然要求延伸至财务管理与企业管理领域，树立“大会计”的观念，实现财务与业务的深度融合，基于业财一体化的思路帮助企业探寻提升管理水平的方法。业财一体化的起点是业务数据，通过对这些数据的核算与管理，在系统或管理平台里形成传统意义上的财务数据。

“会计沙盘模型”的建立最初就是受到了小朋友玩沙坑游戏的启发，其本质形象地模拟企业在生产经营中资金运动的过程，用沙堆和沙坑运动状态来代表资金的运动，贯穿模拟过程的原则就是“资金运动，终点记借，起点记贷”。根据生产经营需求进行债务性筹资时，企业可以通过图形、点、线条等元素全景式地呈现债务性筹资活动的资金运动过程。可以说，沙盘模拟是依托于企业现金流导线，以某个具体的会计主体为基本操作单位，通过大数据等技术将业务中产生的现金流信息下沉到信息层进行进一步的分析处理，最终实现“三流合一”，由此搭建成基于业财一体化的债务性筹资大会计模型。

（二）基于业财一体化的债务性筹资流动负债管理大会计模型的构建

企业的资金运动伴随着每笔业务的发生而开始。本文主要是以债务性筹资的流动负债管理为例，搭建了如图1所示的基于业财一体化的债务性筹资流动负债管理大会计模型。在债务性筹资中涉及的其他业务均可按照此思路搭建初步模型。

图1 基于业财一体化的债务性筹资流动负债管理大会计模型

（三）基于业财一体化的债务性筹资流动负债管理大会计模型的分析

由图1可知，流动负债管理大会计模型由业务层、资金层和信息层三层搭建而成。位于大会计模型最上端的是业务层，业务流是“三流合一”的基础，也是债务性筹资管理系统运行的一个重要前提。位于大会计模型中间层的是资金层，随着业务的发生会产生资金运动，从而产生收集财务数据和处理业务数据等过程，业务发生引起的相关项目资金增减情况会通过资金运动会计图呈现出来。位于大会计模型最底层的是信息层，其数据来源是业务层和资金层的数据沉淀，整个数据处理流程、形态的转换都会通过数据流程图一一反映出来，只有确保理清业务流和资金流信息，信息流的完整性和可靠性才能得到保障。通过业务层与信息层的上下对应以及这两层与资金层的一一映射，将财务会计、管理会计以及会计信息化三者一体化融入企业管理中，有利于企业管理者进行经营决策。

1.业务层。企业的债务性筹资管理主要分为流动负债管理和非流动负债管理，业务层中的流程图能够显示单独业务活动的流程。在债务性筹资的流动负债管理方面，首先由企业财务部门发起申请，管理层批准后将相关申请材料递交给银行审批，银行受理审查并与企业签订借款合同后，按照合同为企业发放贷款，企业也要依照合同约定偿还本金和利息，最后办理撤押手续。

债务性筹资平台的建立必须要以业务层为基础，因为资金的运动离不开业务活动，这样才能满足更深层的管理需求，也就是资金层和信息层的需求，进而搜集到足够的信息作为分析的依据。债务性筹资在日常数据的变更上主要表现在本金、待还款额与利息三个方面。从会计视角来看，债务性筹资中涉及贷款申请、银行审核与贷后检查等方面的管理活动，这类管理活动没有引起资金运动，那么相关的数据会进入数据库。而银行发放贷款及企业的还款付息等行为会引起资金运动，其相关数据会流到资金层。

2.资金层。业务层可以描述事件的发生，而资金层的作用就是提炼财务数据，它们的结合构成了会计项目。资金运动会计图中的会计项目代表了业务主体，而三角形、圆形、箭头表示的是资金在会计主体内的运动方向。会计人员可以根据这些信息编制会计凭证，从而实现业务数据与财务数据的共享与同步。经济活动的发生可以通过业务层表现，而资金层可以进一步明确涉及的财务数据及对应的业务数据，会计科目作为纽带可将这两层联系起来。因此，通过资金运动会计图可以更高效地配置资金，进而提高企业管理效率。

3.信息层。基于业财一体化的债务性筹资流动负债管理大会计模型的搭建以移动互联网、大数据以及云会计等技术为支撑，以实现数据价值最大化为目标，通过数据挖掘、分类、处理、分析等方法，最大限度地挖掘业务层和资金层的数据价值，同时企业对负债的传统管理模式可以通过数据分析或挖掘技术进行改进，以提升管理效率。在信息层数据库中，除了能实时查询流动负债的管理状态，还能够帮助企业相关人员选择合适的筹资方式和资金安排。根据图1，对信息层中的外部实体、数据存储和数据处理进行描述，分别如表1、表2、表3所示。

表1 流动负债管理大会计模型信息层中的外部实体描述

表2 流动负债管理大会计模型信息层中的数据存储描述

表3 生产活动大会计模型信息层中的数据处理描述

四、债务性筹资大会计模型的具体应用

基于业财一体化的债务性筹资大会计模型的优势在于，它实现了传统意义上财务核算功能和管理会计功能的结合，且将会计信息化融入其中，大大提高了管理者运用企业财务数据的效率，推动了企业的发展。

（一）有效控制企业的资本成本，调整筹资规模

企业的资本成本包括资金筹集过程中发生的筹资费用和资金使用过程中的相关费用，同时这些数据的确认依托于财务人员的判断，因此财务人员职业素质也是影响资本成本计算的一个重要因素。基于“三流合一”的大会计模型，可以拓宽财务人员获取信息的渠道。通过资金层的资金运动会计图可以快速提取资金运动主体和流向信息，然后财务人员就可以根据会计图迅速编制记账凭证，提高资本成本计算结果的准确性。

以债务性筹资的流动负债管理为例，“会计沙盘模型”可以以图形的方式非常直观地呈现资金运动过程，如图2所示。

图2 短期借款资金运动

图2中，活动A表示取得短期贷款；活动B表示每期期末计提应付利息；活动C表示短期借款到期应还本付息，C1表示偿还本金，C2表示支付本期短期借款利息，C3表示偿还预提的前期借款利息。通过计算C1、C2、C3的资金流总和，可以得出债务性筹资的资金流出。根据会计科目和资金流向情况，以及业务层筛选出来的数据，可以编制出如下会计分录：

借：银行存款

贷：短期借款

借：财务费用

贷：应付利息

借：应付利息

财务费用

贷：银行存款

债务性筹资大会计模型促成了实物资产、财务信息和数据流的融合，同时还能够收集到最新的财税政策，以及和企业经营相关的多种数据，将分散、孤立的信息串联起来，解决企业内部业务部门与财务部门信息不对称的问题，从而帮助财务部门合理调整筹资规模。大会计模型实现了业务层与资金层数据的映射，“三流合一”实现了多维数据的可视化，帮助财务人员更为精准地确定未来的现金流情况，在资金使用过程中还能够调整已有筹资方式和筹资规模，降低企业的资金成本，使筹资安排更合理，筹资效率更高。

（二）优化筹资方式的选择，使筹资风险更可控

企业在经营管理过程中离不开筹资活动，中小型企业一般采用债务性筹资的方式来增加企业现金流。但是筹资具有风险，不论是银行贷款、融资租赁还是发行债券等，企业在计算利息与选择还款方式时，都需要考虑自身在经营过程中与财务处理过程中的风险。因此，如何选择风险更小、效果更好的债务性筹资方式，成为当前企业筹资管理研究中的主要内容。

企业开展日常经营活动时，存在经营杠杆效应与财务杠杆效应，这主要是由固定性经营成本与固定性资本成本引起的。降低企业的筹资风险可以从控制企业的这两大杠杆效应出发。在基于“互联网+”的业财一体化企业大会计模式下，债务性筹资风险会得到有效控制，企业不仅会对财务数据进行分析，还会针对网络搜集的大数据，综合分析导致企业经营性成本产生的各方面因素，并合理优化产品销售过程中的价格、成本等数据，从而提高对产品的收益与销量预测的准确性，保证两大杠杆效应的精确性，降低筹资风险，使得筹资方式的选择更加合理。

基于云会计技术的服务功能，本文提出了相应的债务性筹资管理模型，该模型针对每一个结构层次设置了相应的服务模式，即应用层、数据层、平台层以及三者的服务模式，具体结构如图3所示。

依托债务性筹资业财一体化平台，财务人员可以更好地获取债务性筹资的所有信息，对筹资进度以及资金使用情况进行实时跟进与了解，使管理层对资金的使用成效有更直观的认知，方便数据的集中管控。无论是债务性筹资、权益性筹资还是混合筹资，企业都需要在各项数据清晰且未来数据可辨的情况下进行决策，该子系统为企业确保以上各因素的数据完整性提供了支持。

债务性筹资业财一体化平台侧重于企业债务性筹资活动的数据获取，能够通过大量的与筹资活动相关的数据分析各筹资活动未来可能面对的各种情形，进而为企业规避筹资活动所带来的风险提供帮助。企业通过债务性筹资业财一体化平台所获得的数据既包括有关企业内部经营的所有结构化数据，也包括企业外部市场以及行业中与企业相关的非结构化信息，其主要是通过图像扫描、传感器收集的方式先获取数据，再将数据传输到数据处理平台，对已获得的数据进行分析，为债务性筹资管理分析和决策提供数据支持。

基于债务性筹资业财一体化平台可以直接取得与筹资项目相关的财务数据和非财务数据，并且结合单个企业独有的业务、管理、财务流程特点，增强不同类型数据间的关联性，实现企业经营管理的业财一体化。该平台还能提高筹资、投资决策的合理性。由于信息缺乏等原因会增加投资决策的风险，该平台主要对影响筹资成本的各项因素进行数据处理，如可根据筹资费用、现金流情况，计算出单独资本成本，并根据计算结果来判定不同筹资方式对于企业的影响。除此之外，也可以根据每股收益、折现率等财务信息，选择合理的筹资方式，进而控制企业的两大杠杆效应，尽可能最大限度地降低企业的筹资风险。

图3 债务性筹资业财一体化平台

施先旺，程平，李雪燃.基于业财一体化的固定资产大会计研究［J］.财会月刊，2017（25）.

程平，施先旺，姜亭杉.基于业财一体化的生产活动大会计研究［J］.财会月刊，2017（22）.

黄宏斌，翟淑萍，陈静楠.企业生命周期、融资方式与融资约束——基于投资者情绪调节效应的研究［J］.金融研究，2016（7）.

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施先旺.沙盘推演视角下的业务流、资金流和信息流融合研究［C］.中国会计学会第十三届会计信息化年会报告论文集，2014.

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