股神榜

上期荐股排名（2018年1月26日－2018年2月2日）

累计排名

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

编辑笔记

本周指数的波动幅度明显加大，这也印证了之前关于今年投资者风险偏好加大的判断。流动性呀，还是一个问题，小股票呀，爆仓的太多了，谨防踩雷啊。亏损很多的话，该止损就止损咯。市场的情绪仍然是不见业绩不撒鹰，选有业绩的大股票呗。

国泰君安最大收益率：桐昆股份8.63%

桐昆股份（601233）：公司2017年业绩超预期因供需改善及油价上涨推动行业景气度提升。公告显示2017年实现归母净利润17.5～18.2亿元，同比增长55～61%。公司表示本次业绩预增主要由于涤纶长丝行业供给侧改革过剩产能退出，同时公司新建项目投产产销量增加。油价上涨背景下，长丝下游织机备货意愿增加，长丝需求增长推动产品盈利改善。另一方面，PTA行业紧平衡状态下意外停工检修较多推动价差改善。

公司2018年产能扩张，行业话语权进一步增强。公司2017年底至2018年初将扩产PTA产能220万吨，且公司未来具备恒邦三期（20万吨），恒腾三期（60万吨），嘉兴石化项目（30万吨）共110万吨长丝扩产计划。

本周个股推荐：三一重工600031

荣盛发展002146

公司2017年加权平均净资产收益率22.44%，较2016年末显著增长3.7个百分点，再次回升至20%以上的高平水之上。纵观2008年以来，公司ROE均显著高于行业平均水平，我们认为这主要得益于较高的盈利能力，考虑到2018年结算金额主要来自行业繁荣的2016年，故2018年的盈利及ROE仍有望提升。

根据克而瑞数据，2017年1-12月，公司实现累计销售面积690.5万平方米，同比增长14.8%；销售金额730.2亿元，同比增长42.6%；销售均价10575元/平方米，同比增长24.2%；市占率为0.55%，较2016年末显著提升了0.11个百分点。2017年1-12月，公司新增计容建面约1415万平方米；拿地面积/销售面积为2.04，扩张积极；拿地面积按城市层级主要分布在二线及三四线城市，按区域主要分布在京津冀及中西部。

国信证券

乐通股份002319

公司以凹印油墨为主的各类印刷油墨的技术开发、生产与销售，具有十余年研究开发、生产经营包装印刷油墨的历史，产品以中高档凹印油墨为主，类别涵盖印刷油墨的全部领域，主要应用于饮料包装、食品包装和卷烟包装的印刷，少量产品用于电子制品、建筑装潢等行业。预计2017年1月至12月归属于上市公司股东的净利润979.54%至1,320.45%。控股股东大晟资产于2017年11月16日至2018年1月31日期间，控股股东大晟资产已累计增持公司股份20,000,046股，达到公司总股本的10.00%。

盛世创富黄启学

首旅酒店600258

酒店行业高景气度持续，如家作为行业龙头，17Q3整体RevPAR同比增长8%，创2014年以来历史新高。截至17年9月底，公司拥有酒店门店3543家，仅次于锦江、华住位列国内第三；其中中高端酒店占比提升至10.9%/加盟店占比提升至72.6%；17Q3新增门店230家，开店相比上半年明显提速。由于历史上看Q4为公司开店速度较快时期，全年实现400-450家开店目标可能性较高。

根据估算，2017年南山景区实现归母净利润1.08亿元，同比增长48.82%，主要得益于海南岛旅游市场火热带来入园游客人次大幅提升。考虑到18年海南岛建省30周年，利好政策释放、岛内旅游设施完善将进一步提升海南旅游市场竞争力，南山景区有望充分受益、维持高增长。

华泰联合

锦江股份600754

12月锦江、铂涛、维也纳和卢浮RevPAR同比增长6.1%/6.7%/1.7%/4.5%，增幅与11月基本相当。锦江系RevPAR增幅较11月提升，经济型锦江之星表现突出；铂涛系增幅略低于11月，主要受7天系列拖累；维也纳的RevPAR在新店快速扩张的同时，仍维持小幅增长；卢浮RevPAR增长较快，受益法国经济复苏与旅游业回暖。

12月共新增开业酒店85家，待开业酒店再创新高。锦江新增4家，铂涛新增25家，维也纳新增48家，卢浮新增8家，铂涛和维也纳继续快速扩张；12月新增签约酒店176家，其中铂涛和维也纳分别签约108家和44家，中档酒店市场继续火爆。2017年全年，公司净开业826家（中档品牌超过430家），考虑关店部分，开业数远超700家的开业计划，当前的已签约待开业酒店高达2675家，基本保证未来3年每年1000家的开店速度。

招商证券

三一重工600031

2017四季度业绩略低于预期，真实经营情况非常健康。公司预计2017Q4利润2.3-3.1亿元，略低于我们预期，经沟通基本符合主流市场预期，有可能是年终奖补发、汇兑损益等不可预知费用，并不影响企业价值评估，经营性现金流贴现才是企业价值之本。目前行业向上趋势不变，公司收入持续增长，真实经营情况非常健康，2017四季度会计报表利润本身并不重要。根据众多经销商草根调研，三一渠道产品(包括泵车)完成了大部分出清，经过一年半的行业持续高增长，新机供不应求，二手机市场活跃，三一的历史包袱在持续减轻，实际还需要处理的历史包袱没有想象中那么大。

国泰君安

恒生电子600570

公司核心交易系统经济业务运营平台UF2.0将继续新增多家港深通和创新客户，港深通客户数持续排名第一，巩固龙头地位；资管IT业务预计全年市场占有率继续上升；财管IT业务受到投资者适当性管理及反洗钱3号令等监管新规影响，系统改造将带来业绩增量；交易所IT业务和海外IT公司重点布局，预计全年业务规模体量将快速增长。银行IT业务，新版本产品推广带来增量业务，市场占有率保持第一；创新业务保持快速发展。

未来公司将在传统金融IT领域持续领先，在AI、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势，看好公司长期发展能力。

海通证券

葛洲坝600068

新签合同额保持稳健增长，PPP项目整顿后质量提升利于落地转化：公司公告2017年新签合同额人民币2260.48亿元，较2016年同比增长5.83%。2017年公司国内新签合同额增速有所放缓，判断或与去年PPP处于整顿规范状态有关，2017年中报显示2017上半年公司新签PPP项目合同约占新签国内工程合同的73.7%，占比相对较高。从财政部PPP中心日前公布的“全国PPP综合信息平台项目库第9期季报”数据显示，截至2017年12月末，全国PPP综合信息平台共收录PPP项目总投资额18.2万亿元，同比2016年度末增加4.7万亿元，增幅34.8%；管理库项目落地率为38.2%，前三批示范项目落地率更是超八成。随着整顿规范后PPP项目质量的持续提升，公司在手PPP项目订单仍有望实现较高转化率，对公司业绩提升形成支撑。

安信证券

爱尔眼科300015

公司是中国最大规模眼科医疗机构之一，目前已在全国范围内兴建了40余家专业眼科医院，主要开展近视眼治疗、白内障手术、角膜病、医学验光配镜、眼外伤等诊疗项目，设立有“近视眼手术专区”、“白内障诊疗专区”、“医学验光配镜中心”等专业技术专区。其中，“近视眼手术专区”属全国最大规模，拥有全球最顶尖的多套飞秒激光手术系统，并全部配备最先进的波前相差检查系统及各种高端科研设备。公司在继续夯实现有省级医院实力同时，推进以地、县市为重点的医疗网络建设。分级连锁通过上级医院给予下级医院进行技术支持，下级医院的疑难患者可以转诊到上级医院，实现了资源配置的最优化和患者就诊的便利化。随着网络建设加快布局，分级连锁优势将进一步彰显。

西南证券 罗栗