现阶段商业银行盈利能力的测度研究

摘 要 商业银行作为我国资金融通的重要中介机构，其盈利能力状况受到社会各界的普遍关注。目前，我国特色社会主义建设迈入新时代，新时代对我国商业银行提出了新的要求。在当前全面推进金融改革的大環境下，我国商业银行只有增强盈利能力，才能在日趋激烈的竞争环境中增强竞争能力，确保实现持续稳健的发展。如何测度商业银行的盈利能力，进而实现盈利模式的转型发展来保持持续的健康发展已成为当前我国商业银行亟待解决的重要课题。本文利用数据包络分析方法，从投入和产出的角度全面测度我国商业银行的盈利能力，并对影响盈利能力的因素进行了分析。

关键词 商业银行 盈利能力 数据包络分析方法

一、研究意义及背景

商业银行作为我国资金融通的重要中介机构，其盈利能力状况受到社会各界的普遍关注。目前，我国特色社会主义建设迈入新时代，商业银行所面临的内外部经济环境正不断发生变化，对商业银行也提出了新的要求。这将对中国商业银行经营产生重大影响，其盈利能力状况也将随之发生重大改变。在加速推进金融改革的大环境下，我国商业银行只有增强盈利能力，才能在日趋激烈的竞争环境中增强竞争能力，确保持续稳健的发展。如何测度商业银行的盈利能力，进而实现盈利模式的转型发展来保持持续健康发展已成为当前我国商业银行亟待解决的重要课题。

盈利能力一般表现为企业在一定时期内获取利润数额的多少及其能力水平的高低，即企业获取利润或者收益的能力。我国商业银行盈利能力的高低不仅是商业银行提高服务水平、开拓经营业务的内在动力，也直接关系到商业银行的生存与发展。

目前，国际上通用的银行业综合评价指标为美国的骆驼评级制度，其盈利性的评价指标为盈利差异比率，即该银行的资产收益率/组内银行3年内平均资产收益率，也就是说，用一个银行的资产收益率测度其盈利能力。穆迪的银行评级体系较为细致，共分为7层，其中盈利能力的衡量指标包括净利息利润率、平均资产回报率、股本收益率、成本收入比率、员工及分行比率。标准普尔在盈利分析中，主要分析指标包括收入来源及稳定性、资产回报率、净利息收入、利息收入比率、非利息收入比率、成本收入比率等。英国的《银行家》排名榜的指标体系中关于盈利性的指标主要是税前利润和实际利润增长率。

在国内，陈文浩、郭丽红（1997）将资产收益率、净利差率、净资产收益率、资产利润率、每股收益等纳入商业银行财务评价指标体系中有关盈利能力测度的指标。魏煜、王丽（2000）运用DEA方法，将我国商业银行1997年的效率分解成技术效率和规模效率，并进行了比较分析。谢赤等（2002）认为通常的主观赋权法的主观性太强，选取熵权法对我国商业银行绩效进行了测度。方芳（2005）利于网络分析法，构建中国商业银行盈利能力的理论框架和评价体系，评价体系中结合了定性指标和定量指标。胡裕杰、杨海蓉（2008）利用模糊数学分析方法定量分析了我国商业银行的盈利能力。

二、商业银行盈利能力的内涵

商业银行盈利能力与一般企业相比，既有共性也有特殊性。相同的是：商业银行也存在于社会再生产分配领域，也是以利润最大化为经营目标。不同的是：商业银行以货币为经营对象，提供货币资本以及与其相关的金融服务，是典型的负债经营企业，自有资金只占资产的一小部分，大部分资产都来源于储户存款所形成的负债资金，经营风险相对较高。流动性、风险性、盈利性是商业银行经营管理遵循的三个基本原则，其中，流动性表现为存贷转化的速度，是商业银行获取利润的关键，而控制风险是保证流动性的重中之重。因此，本文认为商业银行的盈利能力是在有效控制风险的基础上，以流动性原则为核心，优化其经营管理进而实现更高盈利水平的能力。

三、现阶段商业银行盈利能力测度

商业银行盈利能力的测度方法主要包括财务指标衡量方法和生产边界分析方法。财务指标衡量方法计算相对简单，且能够大体上反映银行之间的相对效率情况，因此使用较为广泛。虽然采用财务指标方法计算简单且应用广泛，但无法在多投入和多产出的情况下精确获得银行的整体盈利能力，而生产边界分析方法可以综合应用于多投入和多产出的情况进行分析，分析结果较为准确与全面。因此，本文采用生产边界分析方法分析我国商业银行的盈利能力，即用生产边界法中的数据包络分析方法（DEA）对我国银行的盈利能力进行测算。

（一）指标选取

投入指标主要有：固定资产净值代表我国银行资本方面的投入，在职职工人数代表银行劳动力方面的投入，营业费用代表银行经营成本方面的投入;产出指标主要有：税前利润代表银行资产项目收益方面的产出，利息净收入代表银行贷款收益方面的产出。

（二）样本及数据来源

鉴于数据的可获性，本文选取我国上市商业银行作为样本进行研究。同时，考虑到交通银行、兴业银行等7家股份制银行均于2007年上市A股，因此，本文选取上市后的数据，即2008—2017年年度数据。剔除数据不完整的样本，共选取16家上市银行机构作为有效研究样本，具体包括4家国有商业银行和12家股份制商业银行。相关数据来源于国泰安数据库、巨潮资讯网或根据相应年份的年报数据整理得出。

（三）我国商业银行盈利能力测度

DEA是一种系统分析方法，主要应用于评价具有多个输入和输出的决策单元（Decision Making Unit）的相对有效性。DEA的研究对象是一组同质的决策单元，通过对各决策单元的观察数据来判断其是否有效，有效的决策单元决定了生产可能集的前沿面，同时也确定了生产函数。DEA方法是一种非参数的统计估计方法，该方法在不需要给出投入产出数理函数关系和权重假设的前提下，仅利用投入产出的观察数据，就能给出综合的标量值，以此评价不同决策单元的相对有效程度。建立DEA的CCR模型，如下：

上式中，和表示松弛变量;;ε为非阿基米德无穷小量，计算时取ε=10-7。若规划问题的最优解为λ*，θ*，s*+，s*-，当θ*=1时，则决策单元j0为弱DEA有效;当θ*=1，且s*+=s*-=0时，则决策单元j0为DEA相对有效。

运用SAS软件，结合16家上市银行的2008—2017年年度数据，分析结果如表1。

由表1可知，我国商业银行总体盈利能力总体呈上升趋势。自2007年起，我国商业银行盈利水平逐年提高，于2015年前后达到顶峰，此后有所回落，但仍处于历史较高水平。究其原因，主要是：2013年以前，我国经济发展形势良好，利率市场化改革尚未完成，商业银行利差空间较大，经营环境良好，能够获取较高利润;2003年以后，在经济增速放缓、金融形势发生深刻变化的大背景下，商业银行面临着利率市场化改革加速直至基本完成、风险压力加大、资本约束增强、互联网金融快速发展、民营银行参与竞争等一系列重大而现实的挑战，盈利水平有所下降。

（作者单位为中国人民银行合肥中心支行）

[作者简介：杨振宁（1980—），男，安徽固镇人，经济师，主要研究方向：宏观经济统计分析。]

参考文献

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