浅谈“一带一路”战略下商业银行走出去的风险与防范措施

□ 南京市农村金融学会课题组

随着中国经济改革进入深水区，中国经济正处于增速换挡期、改革阵痛期、成果消化期“三期叠加”的特殊时期，经济发展出现前所未有的新常态，经济改革进入爬坡过坎、攻坚克难的关键时期。同时，金融海啸对世界经济的负面影响日渐消退，宏观经济进入缓慢的复苏阶段，但世界经济整体发展形势仍尽显疲态。在这样的时代背景下，我国提出“一带一路”的发展战略，旨在以“丝绸之路”的符号，代替实体的组织和机制，倡导区域的合作和共进的发展理念，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体，实现以点串线、以线带面的辐射作用，加深沿线国家的政治、经济、文化的合作与交流，促进区域经济的共同发展。“一带一路”战略对外为中国经济创造了良好的输出环境，对内助力中国经济结构优化、改革深化，是突破当前中国经济发展瓶颈的重要创新。

一、商业银行在“一带一路”战略中的机遇

“一带一路”战略为中国产品、资本和文化的输出构建了路径，为中国企业走出去创造了条件，为突破中国经济发展瓶颈提供了思路，为中国经济注入了新的活力，也为正处于金融深化改革过程中的银行业提供了重要的发展契机。

（一）“一带一路”战略带来了巨大的信贷需求。“一带一路”沿线的国家和区域，尤其是“丝绸之路经济带”途经的多是发展中国家或新兴的经济体，甚至是经济欠发达地区，整体经济发展水平较低。为保证双多边经济合作的正常开展，带动区域经济的发展，基础设施建设成为推动“一带一路”战略优先实施和建设的领域。由于当地经济基础相对薄弱，政府财力有限、资本市场发展缓慢、融资体系不健全等因素都导致随着基础设施建设的推进，并将出现巨大的资金缺口。巨大的融资需求使商业银行信贷资产的介入成为必然。同时，“一带一路”战略作为中国产品、技术输出的载体，促进了越来越多的中国企业走出去，参与国际市场竞争。这些走出去的企业，尤其是中小微企业，在战略的实施过程中对商业银行信贷资产的需求必将不断增大。

（二）“一带一路”战略促进了新兴业务的发展。由于“一带一路”战略参与国家众多、涉及领域广泛、资金需求巨大、经济结构复杂，仅依靠单一的银行信贷资产很难满足战略实施过程中多元的金融需求。因此，为积极应对“一带一路”带来的金融需求，商业银行必须通过推动新兴业务的发展以深化银行服务体系的供给侧改革。一是贸易融资业务，贸易合作是“一带一路”战略的基本形式之一，商品、劳务和技术贸易的发展都将使得走出去的企业对商业银行贸易融资产品产生巨大需求；二是投资银行业务，面对多元的金融需求，股权债权投资、资产证券化、融资租赁、产业基金等多种形式的直接融资服务必将快速发展。加之，在化解产能过剩过程中产生的企业并购和重组也会增加企业对并购咨询、并购贷款等服务的需求；三是资产管理业务，“一带一路”战略将加快各方资产相互融通的速度，对全球资产优化配置、全球现金管理等资产管理服务提出了更高的要求。

（三）“一带一路”战略加快了商业银行国际化进程。“一带一路”战略在提升人民币国际地位的同时，也为中国的商业银行登上国际舞台创造了良好的条件。首先，大量海外基础设施建设和企业走出去带来的金融需求，为商业银行提供了广阔的国际市场，加速推动了商业银行的海外经营战略的布局。其次，“一带一路”战略突破了各国间的原有壁垒，升华了各国间的贸易投资合作，为各区域间的跨境贸易和跨境投资的快速发展奠定了坚实的基础，也为银行跨境业务的发展提供了资源。再次，人民币国际地位的提升也提高了中国商业银行参与国际竞争中的议价能力。最后，“一带一路”战略不仅为商业银行国际化提供了契机，而且对商业银行境内外联动、与当地金融机构开展跨境合作、促成资源优势互补的国际化运作和管理能力提出了更高的要求。

二、商业银行走出去面临的风险

“一带一路”战略为商业银行走出去，开拓国际经济市场、参与国际竞争、争夺国际议价权，提供了良好的契机，也对商业银行深化金融改革、创新金融服务、完善金融机制，实现符合战略要求的国际化，提出了更高的要求。由于“一带一路”战略涉及的国家地区众多、辐射范围广泛、政治经济文化环境复杂多样、各地区间经济发展水平差距大，商业银行在走出去的过程中必将面对不同于国内市场的新环境、新问题、新困局、新挑战。因此，来自各区域乃至全世界风险因素的干扰，会加剧缺乏参与国际金融市场拓展和竞争经验的国内商业银行的风险识别难度。为提高商业银行在走出去过程中的抵御风险能力和在复杂风险环境下的生存能力，识别各类风险成为商业银行外向型战略布局的首要任务。

（一）经济一体化放大了金融危机的破坏性。“一带一路”战略将欧亚非许多经济主体串联成一体，各主体间深化合作、互通交流，推进经济全球化、区域经济一体化进程，意在打造一个打破经济壁垒、促进贸易往来、共同繁荣的有机合作整体。但就好比一点失火，铁索连环的整体区域都会受到波及和影响，经济一体化也将放大金融危机的破坏性和辐射面。“一带一路”战略涉及的部分国家和地区经济基础较单薄，金融体系不健全，对金融危机的抵御能力较弱，一旦发生金融危机对当地的金融乃至经济政治都会产生震动，从而影响到中国企业在当地投资经营，直接或间接地对走出去的商业银行造成危害。同时，金融危机的冲击会通过商业银行构建的跨区域资本融通通道，迅速扩散和传导至周边区域分支机构，甚至中国总部。加之，中国商业银行缺乏抵御全球性金融危机的经验，一旦发生金融危机，在“一带一路”战略中走出去的商业银行将面临巨大的风险和危机。

（二）区域发展不均衡加剧了投资运营的风险性。“一带一路”战略所涉及的国家和地区间，经济金融发展水平差距较大，部分国家基础设施落后、经济金融法律体系不健全甚至少数国家政局尚不稳定，对金融投资和资本项目运营缺乏基本保障，对商业银行金融业务的正常开展产生巨大风险隐患。沿线许多国家整体经济实力有限，但发展经济意愿强烈，往往导致经济发展的短视性，影响经济金融制度的稳定性和政策的长效性，从而影响商业银行的健康发展。各区域发展的不平衡也导致对金融服务的需求呈现差异化的特点，加剧了商业银行投资运营的管理难度。商业银行的投资运营需要稳定持续的投资回报，保证经营的可持续性和资本运转的可循环性。但为短时间内解决区域发展不均衡，资本多是流向落后地区的基础设施建设等投资规模大、回收周期长的领域。规模大，导致投资运营灵活性较差，出现风险难以及时调整；周期长，增加了利率风险、汇率风险的发生概率，加剧了投资运营的不确定性。

（三）政治文化的差异性延缓了金融业务的本土化推广。实现商业银行国际化的落地生根重点在于实现自身金融服务业务的本土化。“一带一路”战略涉及的国家地区之多、辐射的领域范围之广，导致了体系内部的政治体制、文化传统、宗教信仰复杂多元，差异性明显。商业银行无法通过统一的经营策略实现不同地区的本土化，加大了投资运营的难度和成本。不同于经济壁垒可以短时间内通过贸易协定、合作条款打破，政治、文化壁垒只有在长时间的交流、合作、融合的过程中才能慢慢消除。这与利用最短时间取得最大收益的投资运营需求存在明显矛盾。但由于政治文化的巨大差异，中国商业银行的管理理念和投资策略与当地金融需求必然难以完全匹配，必须加深对当地政治、文化、宗教的了解，提高金融产品和服务的针对性才能实现商业银行的稳定发展。如果商业银行本土化进展不利，信用风险和操作风险都会激增。因此，如何尽快实现本土化成为商业银行在走出去的过程中必须面对和解决的问题。

三、商业银行走出去的风险防范

“一带一路”战略的实施在为资本输出提供了载体，为商业银行走出去，开拓国际市场，参与国际竞争，分享地缘红利提供了路径的同时，也对商业银行自身应对风险的能力提出了更高的要求。商业银行除了积极服务国家战略，抓住难得的发展机遇，发挥资产规模优势，提升自身国际市场核心竞争力外，还应积极采取措施防范走出去过程中可能出现的潜在风险，提高风险防范和抵御能力，积累跨境风险管理经验，为“一带一路”战略的发展提供有效的金融支持。

（一）增强商业银行自身硬实力。打铁还需自身硬，商业银行必须不断提升自身实力，才能在走出去的过程中防范和抵御各类风险，保障投资运营的健康稳定发展。一是巩固和强化自身优势，深耕细作原有国内市场，构建基础坚实的后方，为商业银行走出去提供后备保障。稳固的国内基础，不仅是商业银行参与国际竞争的坚强后盾，更是有效应对系统性风险、抑制金融危机传导性破坏的根本保障。二是将走出去的工作重点集中于结合当地环境特点和金融需求，有针对性地丰富自身产品线、提升自身服务质量，而非盲目扩张经营网络，将业务优势作为参与国际竞争的基础，并不断扩大、不断夯实。三是构建和完善风险评级体系和风险预警机制，增强对“一带一路”沿线国家地区风险评价、监测和跟踪的整体性、关联性和动态性，有效提升自身的风险管理水平及风险发生后的自控和自救能力。

（二）提升合作的深度和广度。加强政治、经济、文化多方面的合作交流，实现各区域间多维度的共同繁荣，是“一带一路”战略的初衷。商业银行应加强与各方的合作、互助，实现各方共同防范风险。第一，商业银行应与当地政府、企业和金融同业加强合作与交流，形成多层级、多维度的，分工明确、功能互补的金融服务体系，以适应复杂多元的市场环境，奠定良好投资环境的同时，共同防范和分散不同领域引发各类风险，全力完善金融危机的应对机制。第二，商业银行应加强与走出去的中国企业协同发展，重点营销具有技术优势、资源优势和产业机遇的中国大中型企业。这类企业以其自身雄厚的实力为商业银行发展提供保障的同时，也能借助商业银行专业化、差异化和综合化的金融服务，优化企业资源配置，提升企业整体竞争实力，真正实现银企双赢。第三，商业银行应加强与沿线国家地区在政治、文化、宗教、习俗等多领域的交流与沟通，及时获取潜在的风险信息，了解不同国家地区的风险偏好和风险承受能力，有效降低信息不对称性，以有针对性地采取措施规避风险。

（三）加大人才队伍建设力度。在商业银行走出去的过程中，任何一个领域和层面的合作与交流最终的落脚点都集中于人。一支国际化与本土化并重、专业化与综合化并举的复合型人才队伍，成为商业银行在复杂多元的投资运营环境下稳定发展的重要保障。一方面，加强对跨境业务、资管业务、投行业务以及风险管理等领域专业化、复合型人才的培养，积累人才队伍参与国际竞争的经验，推进人才队伍国际化建设。另一方面，不仅引导本国人才队伍深入学习研究当地的政治体制、法律法规、文化传统和宗教信仰，加深对当地环境的了解程度，而且对海外雇员队伍开展本行企业文化建设，输出本行的价值观念，传播本行的风险理念，树立本行的品牌形象，增强海外雇员对本行的认同感和责任感，从而加速突破当地的政治文化壁垒，推动商业银行本土化进程。