P2P 网络借贷的风险与防范

【摘 要】 随着“互联网+”的不断深化，互联网金融异军突起，成为金融领域的新生力量。其中P2P网络借贷的发展尤为迅速，它解决了中小企业和个人融资难的问题，受到投资人和借款人的共同关注。然而最近出现的P2P平台欺诈事件揭露了这个行业风险的存在，引起监管机构的高度关注。本文对目前国内P2P网络借贷行业存在的风险进行了研究，并提出防范措施。

【关键词】 P2P网络借贷 风险 防范

P2P（peer to peer或person to person）是一种将小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群或小微企业的一种商业模型。随着不断的发展，P2P已经不仅仅是个人对个人的借贷行为，也可以是个人和企业、企业和企业之间的借贷。P2P网络借贷省略了传统金融中介的环节，直接把借款人和贷款人联系在一起，实现了“金融脱媒”。

P2P信贷具有“短平快”的特点，目标直指传统金融行业无法满足的中小企业和个人借款。这种明确的市场定位，在传统金融难以满足民间借贷的客观条件下，让P2P信贷呈现爆发式增长。同时，P2P信贷通过运用互联网这个高效的信息平台，提高了资金流动的效率。

一.P2P网络借贷的发展现状

根据《2017 年中国互联网借贷行业年度报告（ 2017 年）》的统计显示，从2014年至今，网络借贷的数量突飞猛进。2017年，网络借贷行业交易额达到2884.8亿元，比上年同期增长了35.9%。

在解决了民间融资供需之间矛盾的同时，P2P网络借贷也曝露出诸多风险。根据网贷之家的数据显示，从2015年到2018年上半年，每三家P2P平台中，就有一家平台出现问题。P2P网络借贷的风险急剧增加，随时有大规模爆发的风险。现在的P2P行业内存在着很多隐性风险，我们有必要深入探索其中的风险。

二.P2P网络借贷运作的风险

根据最近两年倒闭的P2P平台出现的问题，以及结合政府下发的文件，本文将P2P网络借贷的风险总结为以下三种：

（一）庞氏骗局风险

目前，已经注册的P2P网络借贷平台总体资质不高，而且缺乏统一有效的管理。P2P网络借贷平台大多不透明，投资者对P2P平台的了解大多是通过广告、网络等方式。这些渠道了解到的信息大多是经过包装的、片面的信息，这使得投资者和平台间存在明显的信息不对称。而且，交易市场是网贷平台自建的，平台很可能进行非法运作。例如，e租宝就是利用自身权限，在交易后台伪造数据，从而捏造出根本不存在的项目进行非法集资。

（二）借款人的信用风险

信用风险是指借款人无法正常还本付息而引发的风险。P2P网络借贷的服务对象多为工薪阶级和初创小微企业，这些对象并不具有很高的资质或抵押资产，这使得平台面临着借款人很高的违约风险。在P2P平台的业务实际运作中，很多平台对借款人的信用审核体制不完善。借款人为了获得贷款，会隐瞒对自己不利的信息，也很可能对个人信息造假，导致对借款人的审核出现错误。

同时，我国的投资者偏爱平台保本保息，大部分的平台实行刚性兑付，当借款人无法按时还本付息时，由平台和第三方担保机构兜底。因此，一旦出现借款人偿付危机，平台成为主要的风险承担者，进而会引发一系列的风险。

（三）流动性风险

P2P网络借贷平台的流动性，是指平台是否有足够的现金储备来满足投资人随时抽取资金的能力，也可以称为平台的清偿力。保证流动性，才能保证P2P平臺的正常运营，保证业务不间断。对于P2P平台，流动性风险是需要防范的最基本的风险。

P2P平台不能像商业银行那样吸收存款，没有足够的准备金保障。同时P2P平台由于自身的风险性，很难从投资者那里获得稳定的资金投入，就很容易导致期限错配失败。当期限错配失败引发资金链断裂时，投资者就会争相抛出手中的信贷资产，导致挤兑现象。

三.P2P网络借贷风险的防范

（一）将P2P网络借贷与银行个人征信系统对接

为了防止借款人的恶意借贷，可以将P2P平台内部的信用系统与中央银行的个人征信系统实现对接。这可以加强平台企业对借款人的全面、及时的审查，同时借款人P2P网络借贷的不良记录也可以录入银行的个人征信系统。两者的精确对接可以给P2P平台在风险预警和防范过程中提供更多的的参考信息，使得P2P平台能对借款人做出更精确的审核。但进入个人征信系统的P2P平台有可能泄露信息，必须建立平台评级制度，让优质平台逐步获得进入个人征信系统的授权。同时严格查处泄露信息的平台。

（二）引入第三方机构进行监管

事实上，许多P2P平台跑路事件，是发生前已经有了长时间的风险积累。因此，政府可以通过立法来要求平台必须委托专门的第三方评估机构（如会计师事务所、审计师事务所），采用统一的标准对P2P网络借贷平台进行综合评分，定期发布风险评估报告。评级制度建立起了预警机制，这样，各平台的风险指标可以准确有效地呈现投资者面前。

（三）开发P2P网络借贷平台风险评测体系

为了有效防范经营中的隐患，建立一套标准化与规范化的P2P网络借贷平台势在必行。P2P网络借贷平台应相互合作，由行业领军者主导，开发出P2P行业的风险评估机制，建立起系统的风险评估体系，从而对行业内的各种风险进行准确评估。评估报告将成为审核借款人的重要依据。同时，P2P平台自身应加强对借款人的审核，开发优质借款人。

【参考文献】

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[2] 卢馨，李慧敏.P2P 网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015（2）：60-68.

[3] 叶湘榕.P2P借贷的模式风险与监管研究[J].金融监管研究，2014（3）：71-82.

作者简介：牛新闻（1997-），男，安徽阜阳人，硕士在读，中南财经政法大学，430073，研究方向：投资理论 。