试论我国矿企超常规发展过程中的误区及应对措施

王晔

摘 要 企業的超常规发展牵涉组织战略、组织结构、管理风格、管理系统、知识技能、企业文化、员工队伍和风险管理等多方面，发展的出发点应当是企业的核心优势，由于其需要面对更多的风险，因此必须配以切实可行的实施步骤和监控、反馈手段，以保证实施的成功。矿业在国家战略中有着至关重要的地位，它的超常规发展不论在经济上还是在政治上，风险性都比较突出，同时产业涉及的人数众多，利益错综复杂，因此企业在实施这一战略的时候必须采取更加谨慎的态度。本文通过对矿企超常规过程中误区的分析，进而提出应对之策。

关键词 矿企 超常规发展 资产重组 风险管理

一、研究背景

随着经济的高速发展，我国对矿产资源的需求也不断增加，众多的矿业企业在金属价格中获得超额利润，自身实力不断提升，扩张的意识日趋增强。但随着全球陷入金融危机，这场危机很快蔓延到实体经济，并逐步演变成一场更为广泛的经济危机，在这一过程中，众多海外优质矿产资源缩水严重，估值水平大幅下降。同样，国内矿产业也无法独善其身，市场分化严重，准入门槛低，竞争无序，整合度较差的行业弱点在经济危机面前暴露无遗，众多中小矿企陷入了发展困境。

但是每一次危机都孕育着机遇，那些有充分积累的矿业企业，对内依靠国家产业整合政策，对外利用国家走出去战略，通过各种手段大规模地进行并购和扩张，希望在全球经济的低迷时期抢占更多资源，占据更为有利的地位，以便在后经济危机时代获得竞争优势，获得更快、更好的发展。而正是在这种背景之下，超常规发展或跨越式发展被不断提及。

跨越式发展是一种快速、高水平的发展模式，合理地利用这种发展模式，可以帮助企业快速扩大规模、增强实力、提升价值，但是一切事物都有其发展的规律，超常规的发展在一定程度上有悖于事物发展的自然规律，它的实施必须在对环境系统的分析和研究的基础之上。它不仅需要企业具有雄厚的财力、物力和人力，而且也需要企业具有超强的整合能力和驾驭变革的能力，因此这种发展模式注定只能是少数极为优秀的企业的扩张方式。中国的矿业企业大多数在技术和管理上处于落后水平，市场化程度不高，企业的并购和整合往往受制于强烈的政治意愿，对超常规发展的概念理解过于片面，发展途径的选择上过于狭窄，这些因素导致这些企业的超常规发展往往在战略上缺乏连续性，在战术上缺乏统筹性，使企业不断陷入各种误区和陷阱。

二、矿业企业超常规发展的误区

（一）并购等于超常规发展

矿产业具有矿种众多、地域分布广泛、产业链构成复杂等特点，一方面，企业通过勘探、开发、加工和销售的模式实现有机成长的时间跨度是漫长的；另一方面，企业作为个体，其商业触角以及对行业信息的收集和分析能力是有限的。因此，对于资本实力雄厚的矿业企业而言，通过并购快速地整合相关资源，切入产业链核心环节，获得生产经营上的各种协同效应，是其实现超常规发展的最佳方式之一。

然而，把并购的概念等同于超常规发展是极其危险的。因为，并购从来都是一把双刃剑，这一点对于重资产、重劳务的矿业企业来说尤为突出。首先，矿业的并购从来都是有经济和技术实力者的游戏，而且这种实力必须是“可持续”的，否则并购实施后，如果项目没有能够按照预期的计划得以开发，并为企业带来足够的收益，不但不能使企业得到长足的发展，而且会形成巨大的反作用，阻碍企业的扩张。其次，并购必须为企业的长期发展战略服务，一味把并购作为超常规发展的目标，不但会极大地消耗企业的资源，削弱其竞争力，而且会产生使企业偏离其战略发展目标的危险。如果不及时调整，企业将失去发展方向，这样的后果将不堪设想。最后，矿产业作为国家和地方的支柱性和战略性产业，利益相关体数量较多，因此在整合时必须充分考虑和调和各方利益。而以并购来实现超常规的发展，随着并购的数量增多、规模扩大，其整合的难度也越大，耗费的资源也越多，而整合的失败率也会越高，给企业造成的不利影响也越大。

因此，并购绝不等同于超常规发展，企业采用并购作为超常规发展的途径，需要根据企业的战略发展方向，从自身实力出发，在总量和质量上加以控制，恰当运用这一手段，以期最大限度地获得并购带来的各种益处。

（二）资产重组可以快速实现超常规发展

大型矿业企业多年来在计划经济体制下发展，资源的获得并非完全由企业自身发展的需要和市场竞争的要求所决定，因此资产配置不够均衡，各资产之间的关联度低，协同性差。加上历史的原因，很多企业在矿业的低谷时期为了能够生存，不断改变主营业务，由此造成核心能力不断被削弱，直至最终丧失。而通过资产重组，一方面可以实现对非主营业务的剥离和对核心资源的有效整合，使得矿业企业的传统竞争优势得以回归并具有可持续性，从而实现以市场为核心，能够快速、灵活、准确地把握各种机会的超常规发展模式；另一方面，通过资产重组可以使企业明确各种业务的分类，确定它们在企业未来发展计划中的战略地位，并以此为依据制定不同的战略并进行相应的资源配置，以实现企业超常规的发展。

可以将资产重组作为一种超常规发展的途径，并且具有上述明显的优势。但是运用其作为超常规发展途径的风险也是巨大的。首先，资产重组的实质是各个利益集团之间势力的重新划分，处理得不好，企业内部将矛盾重重，甚至可能陷入混乱，更不用说超常规发展。其次，矿业是技术密集型产业，单凭资产重组无法在短时间内获得核心能力，企业的转型和升级缺乏根基，因此通过资产重组而得到的超常规发展具有不可持续性。资产重组的方式是企业扩张的起点，它为超常规发展提供了思路，但以资产重组的方式实现超常规发展需要企业在不断巩固和完善核心竞争力的基础上进行，任何短期的，急功近利的行为都无法达到发展的目的。

（三）融资可以实现超常规发展

雄厚的资金对每一个产业来说都非常重要，没有足够的现金流，企业寸步难行。而对于矿产业而言，企业的融资能力更是它们实现超常规发展的重要基础。矿业是一个资金密集型的产业，单凭企业自身的能力是无法做大做强的。而通过各种渠道的融资手段，企业可以借助外力，实现对现有资源的开发利用，同时有效整合各类优质资源，获得超常规的发展。股权融资的方式与矿业本身的性质是最为契合的，因为矿业开发的周期一般都很长，而且生产出的产品具有强周期性，而股权融资可以为矿业提供长期稳定的资金，同时利用开发反哺开发，形成良性循环。endprint

尽管通过资本运作的方式实现超常规发展是一种非常有效的手段，但是伴随资本杠杆的使用，企业要面对的各类风险也同样突出。首先，需要选择融资的方式，如果是股权融资，矿石企业的所有权就会被削弱，那么也许企业就无法保证收购的资产会按照企业自身的计划得以开发。而企业希望的超常规发展往往需要股东认可这些目标并达成一致，否则发展无从谈起。如果企业选择债券融资，包括银行借款或者是自己发行企业债。这种方式下，企业必须考虑自身的偿付能力，特别是企业要对未来的收益有明确的预期，否则一旦企业的发展趋势没有达到之前计划的那样，企业就会出现资金链断裂，陷入无法还本付息的窘境。这种过度交易的风险是企业最需要注意防范的。其次，资本市场的高度杠杆化，可能在短时间内给企业的领导人极大的成就感，从而不知不觉地迷恋这种手段，然而这也正是众多企业不可自拔，最终导致全盘失败的重要原因。因此，认清形势和摆正位置，系统性地分析风险，是企业正确、合理地运用各类金融杠杆在超常规发展过程中需要仔细思考的。

三、企业超常规发展过程中应对陷阱的措施

其实企业在超常规发展过程中可能陷入的误区远远不止上述三个，因为中国的矿业企业从来没有面对过如此多的发展机遇。如何利用机遇最大限度地实现发展，同时规避各类风险，是当下企业需要认真思考和规划的。结合上述的分析以及多家企业实践的经验，提出如下应对措施：

第一，制定符合企业的超常规发展战略。超常规发展的问题的核心是企业的战略发展问题，企业在进行超常规发展之前，必须先制定符合企业特点的、可行的、能够被企业接受的战略。矿业企业的发展可以在规模、矿种、地域、产量等众多方面得以体现，因此从哪个角度和领域实现超常规，企业必须有明确的目标和翔实的实施步骤，这是企业避免和应对各类陷阱的立足点。

第二，密切关注环境，时刻把握发展方向。战略制定的起点是对环境的监测和分析，而超常规发展的机遇也来源于对企业所处环境的把握，因此，建立起一套完备的系统，对外部环境、行业竞争环境和内部环境的变化加以监控，并组织专门的人员对各种变化可能产生的影响加以分析，并在第一时间提供给决策者，以便于其及时调整发展战略是避免陷入发展陷阱的根本手段。

第三，构建超常规发展的风险管理体系。超常规发展也意味着更多的风险，因此矿业企业需要建立起一套完备的风险管理机制，对各类风险进行预防、控制和管理。以独立董事和专业财务人员为核心的风险管理委员会体制是目前众多海外优质矿业企业最普遍的做法，这种在董事会层面的风险管理机制，加上日趋成熟的风险情景模拟、敏感型分析和决策矩阵等实践工具，可以帮助矿业企业对发展过程中出现的重要机会进行分析评估，帮助企业在最大程度上避免风险，作出最佳决策。

第四，建立有利于企业超常规发展的企业文化。超常规的发展需要建立在普遍认同的价值观基础上。首先，企业的文化应当具有民主集中的特征。一方面，控制在超常规发展中，企业领导人权力过大，盲目决策所带来的风险；另一方面，尽量满足企业面对机遇时快速作出决策的能力和速度，为超常规发展创造条件。其次，在员工当中树立一种主人翁意识。将完全质量管理和JIT的理念引入企业，充分调动全体员工的积极性，不断强化员工的主人翁意识，使超常规发展过程中出现的问题和隐患能够在第一时间得到确认和解决。

第五，建立企业联盟，分散风险。首先，超常规发展的战略需要矿业企业投入大量的资源和承担巨大的风险。通过联盟的形式，可以使企业有机会获得更多的信息、资本和技术，使风险得以分散。其次，通过与优秀的企业结成联盟，矿业企业可以获得较高的品牌知名度，从而可能获得收购优质资产的机会，降低收购风险。最后，在企业联盟的基础上，企业可以各自聚焦和专注于自身的核心领域，即使在超常规发展的模式之下，也可以有效控制丧失核心竞争优势和偏离战略发展方向的风险。

第六，建立能够保障超常规发展的制度。由于长期以来在计划经济体制下经营，因此矿业企业在制度方面存在很多欠缺。通过改变企业的制度，可以极大地改善企业的各项机制，创造良好的机制，使企业更加贴近市场，最大限度地调动人员的积极性，从而使得企业的潜能得以爆发，实现超常规发展。企业的制度改革通常注重几个方面。一是与人力资源相关的各项制度。人是推动企业实现超常规发展的原动力，企业必须从发展战略目标着手，在调整组织架构的同时，改善现有的人力资源制度和结构，使企业更具市场功能和业务功能，淘汰从前在计划经济形势下保守而封闭的结构和功能。二是启动企业内部的行事制度。企业大力发展和依靠信息技术提升工作和决策效率，形成敏捷型机制。企业利用信息技术的优势，能够快速获取信息，分析信息，并形成决策，付诸行动。这种机制在企业获得矿山资源方面作用尤为突出。三是建立前饋、实时和反馈制度，对超常规发展战略实施效果作出全方位的评价和控制，以便及时调整战略，降低风险。

（作者单位为江苏省有色金属华东地质勘查局）

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