基于价值创造的现金流管理分析

本文通过分析基于价值创造的现金流量管理相关内容，以期我国企业可以得到更好的发展，并为社会创造更高的经济价值。

企业现金流情况是影响企业发展的重要因素。因为，企业现金流是否科学、充裕以及具有极高的价值，均影响企业后续的资金基础是否牢固。因此，为了使企业现金流可以创造更多的价值，对企业现金流管理进行分析显得十分重要。

一、分析企业在价值创造过程中现金流的作用

首先，现金流为企业创造价值奠定基础。由于充足的资金可以为企业发展提供不竭动力，而企业也可以通过行之有效的现金流使得企业日常经营管理、生产销售均可有效运转，从而为企业创造更高的价值；其次，现金流有利于提高企业运营质量。企业中现金流情況，可以反应出企业信贷、盈亏、资金周转以及经营发展等各个方面的情况，因此高效的现金流管理可以使企业内资金得到合理配置，从而为企业运营提供前提保障。

二、基于价值创造的现金流管理中的战略分析

1.有利于为企业制定发展战略提供依据

为了使企业内部资金得到有效利用，现金流处于最佳状态，则需要企业通过合理有效的发展战略，为企业未来的发展指明方向。因此，企业若想制定出更具可行性的发展战略，则需从现金流管理着手，将企业战略设定为贯彻落实在企业经营发展各个环节并切实可行的发展整体规划，从企业长远发展为前提，依据现金流管理整体运作情况，提高企业内资金配置科学性，促使企业可以通过现金流管制定更具有科学性的经营战略体制，为企业创造更高的价值。

2.企业在现金流管理中应注重对现金流量的控制

现金是企业发展的基础性动力，若企业拥有充足的现金量，不仅可以增强企业综合竞争力，而且可以提高企业应对风险的能力，促使企业可以抢占更大的市场，并创造出更高的价值。并购是当今企业遭遇采取危机的一大因素，为了使企业可以在并购时规避风险，应确保现金流量可保证企业日产经营管理需求，与从同时在日常管理中缩减资金，为并购创造更加丰厚的资金基础，从而使企业在良性运营基础上，可以创造更高价值。由此可见，企业在进行并购以及其他投资时，不仅应考虑项目实践后可以获取的经济价值，也应充分考虑企业本身现金流量情况，在规避投资风险的同时，促使企业可以在收益之间搜寻到平衡点，确保投资行为可以为企业创造更高的价值。为了使企业现金流量更加稳定，同时可以创造更高价值，应从以下几点进行考虑：

一是将资金分散用于不同回收期的投资项目。在企业经营状态良好时，由于回收期短的投资项目可以在短期内收回资金，并创造一定经济效益，并不会影响企业发展实际情况，还会为企业带来一定经济效益，有利于推动企业的发展，而长期投资项目由于需要较大的成本投入，在一段时间内并无法快速回收资金，因此企业应对自身现金流量控制情况进行深入了解，确保现金流与投资不发生冲突时，方可进行回收期较长的业务。此外，企业通过进行不同回收期业务投资行为，有利于避免短期内资金流量出现漏洞，影响企业长远发展。

二是企业资金业务投入应科学分散。由于不同地域经济发展实际情况并不相同，当出现经济危机或面临资金重组风险时，也将呈现不同的状态，因此为了避免企业现金流陷入同一领域资金滞留，而影响企业资金周转以及日常运营，企业可通过将资金投入到收益增长强劲、发展形势良好的地域，根据经济发展实际情况对投资情况进行灵活调整，促使现金流更加灵活，成为企业获取更高价值的动力。

三是企业投资业务应具备多元化特点。随着社会经济的不断发展，尤其是我国进入世界经济贸易组织后，促使当今资本市场业务发展越来越多元化，因此企业若想得到更好的发展，现金流可以灵活调动并为企业创造更高的价值，就需要企业结合自身发展实际情况，以及发展战略规划，探索发现具有更高发展潜力的投资领域，从而使企业内资金得到合理有效的应用，让现金流如同一眼活泉，为企业创造更高的价值。

三、基于价值创造的现金流管理中的战术分析

虽然，企业中战略目标的科学制定可促使现金流管理为企业创造更高的价值，但是战略作为总体规划需要科学有效的战术，对战略目标的实践落实提供基础。在企业中战术性管理主要体现在日常管理、程序管理、风险管理、流动速率管理，以及其他有关现金流量计划和预算管理等方面的管理。为了确保企业战术设置的科学合理性，企业日常管理应依照企业发展战略总目标为制定标准、取舍标准以及落实标准，促使企业日常管理下的战术分析可以为企业创造更高的价值。

1.分析现金流计划与预算

由于在企业中现金运作体现在资金的筹措、配置、信贷以及各种资金使用环节，其中现金流的流入、流出情况可直接反应企业现金运作效果，因此现金流计划与预算以及相关管理内容，可以成为企业资金运作的标准。为了使企业现金流管理更具时效性，在企业阶段性现金运作环节，应将战术性理论用数字形式进行量化，从而明确各项具体活动资金配置总体情况，并制定行之有效的计划与预算。

通过企业阶段性发展实际情况以及实际需求，对现金流预算进行调整，可引领企业走向良性发展道路。为了使现金流计划与预算可同企业切实发展融为一体，可从以下几个方面进行分析：第一，通过区分日常预算、整体预算，提高现金流量预算与管理针对性。其中，日常预算管理主要针对企业日常活动时所用的资金进行规划管理，而整体预算管理则面对企业总体发展战略目标以及整体经营过程，通过现金流整体与部分的合理规划，加之日常运算、整体预算均以为企业获取更高价值为创设准绳，同时涵盖业绩考核、价值衡量等方面，促使企业内现金流可以得到高效运行，并为企业创造更高价值。

第二，设立现金流计划与预算的预警机制。由于现金流贯穿在企业发展的各个层面，不仅关系到企业总体发展方向，而且对企业各个环节能否有效运行均具有深远影响，导致现金流预算与计划一旦出现风险，会为企业带来极大的负面影响。因此，企业应通过建立风险预警机制，对现金流在资产周转速率、资产负债率、现金及负债总额、债务偿付比率、银行借贷以及信用额度等环节中出现预算、管理偏差时及时触发预警机制，确保现金流预算和计划盲区得到管控，并通过风险预警机制可对企业现金流计划与预算合理性进行判定、动态跟踪，提高现金流计划和预算整体质量。

第三在规避风险基础上进行有效的评估。运功定性、定量技术为企业综合评估规避风险，不仅可以使得内部管理部门、财务报表以及其他现金流资料分析更为科学可靠，也使得企业内部定量分析缺陷得到有效规避。通过企业各个部门在定量与定性分析基础上得到的整合合理的综合性信息，加之有效的评估管理，从而为企业现金流计划和预算提供坚实基础，避免现金流漏洞风险发生几率。

第四，建立健全风险管理部门。风险管理部门作为监管现金流计划与预算可行性的职能部门，应地理运作、专门组建，并需要审计、财务以及企业市场部门相关人员共同参与，促使企业可从控制与监督等层面对现金流风险进行管控。此外，风险管理部门还应对日常工作进行总结，并制定风险评估分析报告，为企业出现现金流疏漏时，做出应对及时的危机公关提供第一手材料，使得企业可以在现金流预算和计划下获取更高价值。

2.基于价值创造的现金流的日常管理

为了使企业中现金流日常管理更具全面性，应从现金使用程序、流动基础量、资金流动速度以及资金流向等方面为基础，为确保财务可以灵活变通，且企业内部资金具有极强的流动性，并使得企业资金流动速率符合企业经营发展需求。由于现金流管理涉及到企业日常运营的各个方面，因此不仅需要财务部门的积极配合，还需要员工、企业内部职能部门的配合。为了使企业内部个人、组织以及部门均可以规范履行现金流日常管理体制，需要企业清晰制定组织结构基础上，对企业内部贷款、盈余投资、超额信用、预算审批以及账款收付等其他有关资金流动的内容进行有效控制，从而通过现金流日常管理，可以使企业内部资金做到合理配置，并通过盈余资金的有效投资、资金快速回笼、采购资金科学限定等管理策略，使得资金可以得到充分的应用，为企业创造更高的价值。

结束语

总之，随着社会的经济的发展，促使我国企业呈现蓬勃发展态势。其中，现金流管理更是为企业创造更高价值的前提基础。因此，企业在日常经营管理以及制定发展战略时，需充分考虑企业现金流管理实际情况，为企业制定行之有效的发展策略奠定基础，促使企业在财务、市场、审计以及各个部门现金流科学管理下，可以为企业创造更高价值。（作者单位为浙江省宁波市商贸集团有限公司）