京东互联网金融的商业模式分析研究

文/曾义 柴卓丽 李正文，云南民族大学管理学院

京东互联网金融的商业模式分析研究

文/曾义 柴卓丽 李正文，云南民族大学管理学院

随着我国互联网技术的不断发展，以及互联网普及率的不断扩大，我国金融行业也开始全面的步入互联网时代。互联网金融对传统金融业开始形成了革命性的冲击，这就意味着一个新的时代的到来。互联网金融逐渐成为人们生活之中必不可少的一种支付和操作手段，而互联网金融的存在形式也多种多样但是以余额宝为代表的基于第三方支付功能的金融产品是目前最主流的形式，也是接受人群最多的模式。因此本文通过分析国内互联网金融与京东金融对比，提出关于京东金融如何在新环境下创新发展的同时在发展过程中遇到的问题，并且针对问题提出解决方案，希望能对我国该类互联网金融的发展有所帮助。

解决方案；趋势；发展；支付和操作；第三方支付

1 互联网金融的概念与特点

1.1 互联网金融的概念

互联网金融是互联网技术和互联网精神，与金融核心相结合，它依靠支付，云计算，社交网络和搜索引擎以及其他互联网金融产生的新兴金融模式。互联网金融模式不同于商业银行的间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种融资模式。

1.2 互联网金融的特点

1.2.1 效率高及成本低

这是互联网金融最主要的特点，它完美的展现了互联网的优势，通过互联网平台能够极大缩短人们时空距离，由此可见，虚拟化的平台能够有效减少实体平台中的中间环节，使互联网金融处理的效率更高。

1.2.2 覆盖面广

互联网金融与互联网一样，用户可以突破时空限制，可以在互联网平台上获得用户自己想要的金融资源。对于金融行业来说，这会使它们的业务覆盖面将更广，客户渠道也会更多。

1.3 客户体验

互联网的最大特点之一是，每个人都可以参与到每个人都可以提出自己产品的概念，公司按照客户的想法创造用户想要的体验，而且通过大数据和云计算，能够在早期以最快的速度发现客户的潜在需求，让客户在不经意间体验高品质，高效的产品以及优质的服务。

1.4 风险特殊性

由于互联网金融的特点与传统的金融的特点有所不同，所以导致风险及其影响也是不同的。即使互联网金融可以通过大数据进行征集信用，但这并不符合人民银行的征信制度，很多数据信息不能共享，另外互联网金融法规不健全，所以也面临很大的法律和政策风险。

2 京东互联网金融的商业模式

2.1 供应链金融(针对企业)

供应链金融是指通过审查整个供应链的金融机构，在把握供应链管理程度和核心业务信用实力的基础上，以其核心业务和上下游企业为基础，准确、灵活地运用金融产品和服务的一种融资模式。

近些年来，京东开始在互联网金融行业布局并且投入越来越大，其中供应链金融是其金融业务的根基。京东通过差异化定位以及用其最具优势的自建物流体系等一系列战略，并且通过多年的积累与沉淀，已经形成了一套以大数据来驱动的京东供应链体系，而京东供应链金融利用大数据体系和供应链优势在交易各个环节为供应商提供贷款服务，京东通过对上游的供应商的控制、下游的个人消费者所收集的数据，通过云计算形成一个良好的大数据环境，所以京东的供应链金融业务也是板上钉钉能做好的。

2.2 消费金融（针对个人）

京东金融消费金融基于消费信贷，京东金融利用信用评估体系（大数据征信模式）完成消费者信用评估，这是一种先消费后付款的赊销服务，这个电子商务与互联网金融创新业务背后是基于大数据，厚数据，动态数据风险管理系统。

针对消费金融，其核心的业务是京东白条，京东平台通过多年的用户购买，积累了大量客户消费数据和其他潜在有用的数据。通过这些大量零散的数据建模最终建立成大数据库，同时通过用户的购物评估，退货信息等数据对风险评级，可以建立一套相对完整的信用体系。而与传统银行相比较而言，京东白条最大亮点之一就是1分钟能在网上实时办理申请信贷流程，服务成本只有银行类似业务的一半。因此，通过互联网降低运营成本，把物理网点，手工审核，实体介质，营销人员等成本节省，最终对客户而言，能节省大量时间和成本，同时获得更好的服务体验，这是互联网金融最大的优势。

2.3 风险控制

京东的风险控制可以分为两部分构成：一部分是大数据征信模型，另外一部分是“天网”风控系统，两者相辅相成，最终达到很好的风险控制效果。

京东大数据信用模式从几十个开始到现在成千上万个，发展速度非常快。公司的“风控模型”是根据用户交易方式，个人资产，身份特征，履历，行为习惯，关系网络等数据进行综合判断的数据，最终得到消费者信用得分，该风控系统也不断更新迭代，达到最佳效果，同时用户人数也在增加。例如，用户申请白条，恶意拒还款后，京东将以诉讼诉的方式起诉法庭。将其列入在中央银行信用系统黑名单中。而专门拦截所有类型的风险交易“天网”风险控制系统，分为实时风控系统和订单监控系统。实时风控系统主要是为了确保账户的安全性，其功能是尽可能地防止账户被盗，撞库，恶意攻击等风险。订单监控系统是京东的一大优势，可以利用京东平台和配送系统的优势，可以发挥高风险订单拦截的优势。

但风险控制是不可能因为两个系统而完全杜绝的，这也出现了很多问题，京东白条因为的定义存在差异，到底是属于信用产品还是信用产品？白条现金事件频繁发生;将白条帐号借人使用，结果被盗刷，最终需要用户偿还白债等。

3 京东互联网金融的优缺点

3.1 京东互联网金融的优点

3.1.1 智能识别用户需求。在京东金融模式下，通过大数据和云计算，可以针对性地满足信息需求，大大增加用户体验。使用户可以快速，准确地选择自己的互联网金融产品，这样，信息是完全透明的，效率提高，社会福利最大化。

3.1.2 互联网金融与传统金融相比，能够突破时空的限制，其带来的好处不仅可以大幅度缩短获取市场信息的访问和反馈，还有助于金融行业不断创新。

3.1.3 从运营成本来看，京东金融能够提供更高效的服务，由于不需要提供实体场所，其经济性也很明显。除此之外，互联网的特性发挥的作用使处理和传播日益迅速，金融市场已经开始逐渐变得透明化，金融市场供求关系一直紧密相连，可以直接绕过中介直接处理互联网金融，成本随之大大减少。

3.2 京东互联网金融的缺点

3.2.1 潜在的信息披露导致经济损失。虽然京东金融安全技术不断成熟，但由于消费者在某些场合无意中泄露隐私，对自身经济也将造成不可磨灭的损失，而黑客侵入也可能增加消费者信息披露的风险。

3.2.2 网络支付潜在风险增强。由于行业内机构保护意识参差不齐，导致一些保护意识弱的机构很容易泄露客户的金融信息，同时在收到利益的驱使下，越来越多的不法分子通过各种手段盗取客户金融隐私，京东金融在这方面不能很好的保护，只能等引进有关法律法规来限制这种事件。

3.2.3 个人信息泄露难以追责。目前相关法律法规不完善，导致不能很好的为个人信息提供完善的保护，个人信息泄露便难以通过法律法规追责。

3.3 解决措施

3.3.1 完备第三方支付平台

由于京东完全停用支付宝以后就开始了自己的第三方支付道路，但使用似乎不高，难度已经成为规模与具有独立经营能力的支付宝对抗，在第三方支付的问题上，是京东未来的关键战役。腾讯在京东的战略股权，京东可以依靠微信支付获得一部分入口，这让京东更好地面对相关问题。

3.3.2 加强违约成本

京东白条可以理解为是让用户们直接意义上的先消费，与天猫的花呗分期不同，花呗分期要求，余额宝或卡中有一定的资金量，相较于花呗，白条违约成本要低许多。后期白条应当更加注重违约问题的把控。

3.3.3 生态圈环境和现金流量

相对于阿里的开放数据平台，京东封闭的自主模式为消费者带来了更好的体验感，同时消费者信赖程度更高，却正是因为京东自营平台，制约了京东金融进一步发展，因为京东经济过分依赖于自营平台，没有更好的独立经营能力。京东货到付款等支付模式，使得更多的用户给予更好的购物体验，同时也牺牲了巨额的资金流动资金，另一方面，支付宝从保管消费资金到平均使用这笔巨额的资金3-7天从时间看，这个收入是京东不能比较的。

京东白条本身就要拿出京东的自有资金来提供给消费者，从而占用了一笔现金流，如果这笔现金流得不到补充，未来白条大笔的现金流流出，可能会给京东带来危机，针对这一点，我觉得可以继续与银行系统合作，将白条继续引导到银行系统中，这样做可能会受制于银行，但是一但现金流出现问题，也能很好的抵御潜在的客户信任风险，但是最好的解决办法，还是要做好第三方支付的流量入口，寻求更多的现金流源。

3.4 app系统精简

当你想深入了解京东金融时候，不仅会发现京东金融，京东钱包等一系列流动金融产品，对于京东金融和京东钱包来说，二者或多或少存在一些重叠，这对于用户体验而言不是一个明智的选择，用户不会在自己的移动设备下类似同功能的APP，但更加希望简单、快速，应该减少操作过程，将带给用户更好的消费体验。

曾义(1992-)，男，湖北洪湖人，云南民族大学管理学院，2016级研究生，研究方向：物流，人资。