基于金融创新冲击下对网络金融风险防范的思考

(安徽大学经济学院，安徽 合肥 230601)

基于金融创新冲击下对网络金融风险防范的思考

周正铭

(安徽大学经济学院，安徽 合肥 230601)

近年来，我国的货币市场与资本市场发展迅速，各种新型金融产品层出不穷。随着互联网的普及，现代信息技术正影响着我们生活的金融模式，不仅拓宽了传统金融行业的销售渠道。更是为消费者带来了便利与实惠。本文通过分析互联网金融对传统金融行业的冲击，解读互联网金融的优势，对其风险监控措施提出相应的建议。

金融创新；互联网金融；金融风险

互联网影响着公众生活的方方面面，在现有的基础上创新商业模式、促进传统产业升级、承载社会价值，并在促进整个社会和谐发展上发挥更大的作用。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于其所采用的金融媒介不同，更重要的在于金融参与者遵循 “开放、平等、协作、分享”的原则，通过互联网、移动互联网等工具，使传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

在当前的互联网金融市场发展格局中，传统金融机构同新兴的非金融机构分食蛋糕。传统金融机构主要包括传统金融业务的互联网化与电商化创新等，而非金融机构则包括利用互联网技术进行金融运作的电商企业、P2P模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、挖财类的手机理财APP，以及第三方支付平台，具有成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理弱、风险大等特征。

一、金融创新产品对金融传统行业的影响

以余额宝类货币市场基金为例。

1.对商业银行的影响

由于余额宝的灵活性与收益要高于银行存款，在余额宝诞生后，商业银行的一些业务受到了冲击，比如存款业务、理财产品推广以及基金产品代理。从短期来看，余额宝对商业银行的冲击有限，但是长期影响如何还需有进一步的观察与评估。低收益的银行存款对客户的吸引力明显低于可以获得客观的额外收益的余额宝，因此原本会进入银行存储的资金会被余额宝分流。银行的理财产品在既可以取得较高收益，又可以随时用于消费和转账的支付宝面前没有任何优势。而且余额宝是一款T+0的货币基金产品，既可以随时支取，又无手续费，而且没有最低购买金额的限制，这对一向有着高门槛和严标准的银行理财产品造成了一定的打击。

2.对证券的影响

传统的证券产品的资金赎回需要一到两日，这与余额宝相比较明显不够便捷，无法作为及时的现金管理工具。余额宝的流动性要高于证券产品，是T+0的货币基金产品。而且购买证券产品的本金与所获得的收益需要通过证转银的业务转入银行账户后才能进行消费与转账，这与可以直接用于转账和消费的余额宝相比又处于劣势。

二、金融创新产品存在的风险

1.市场风险

作为一种货币基金产品，在证券市场中难免会根据股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值遭受未预料到的损失。在证券市场中，往往会牵一发而动全身，任何一点风吹草动都有可能会被过度解读从而发生羊群效应。

2.流动性风险

T+0赎回机制使投资者的资产保有良好的流动性，然而对其自身而言如果出现频繁的大额交易，且市场开始震荡，自身则会受到巨大的威胁。此外，虽然互联网货币类基金产品承诺资金可以及时转出，但其与银行的业务交接具有延迟性，且不方便大额资金交易。在交易者众多的情况下，系统无法及时对交易进行处理，使得流动性风险大大增加。

3.政策风险与法律风险

每一种金融创新产品的诞生都会对原有的金融秩序造成或多或少的影响。金融秩序需要金融政策与相关法律法规的维护，然而新诞生的金融产品往往处在政策与法律法规的盲区。随着金融创新产品的不断推广，为了维护金融秩序的稳定，金融监管也会不断地创新与细化。在此过程中，互联网金融创新产品进一步发展与推广将面临严格的金融监管，业务范围将会大大缩小。

4.支付风险

新型互联网金融产品资金周转主要是通过互联网的移动支付，这不仅为我们的生活带来了极大的便利，也带来了极大的安全隐患。移动支付是依靠互联网平台进行的，因此可能会面对一些欺诈、钓鱼等传统的互联网交易风险，还可能会面对黑客技术等带来的新风险。

三、传统风险防范及常规的控制措施

1.降低市场风险

对客户进行筛选，并签订相关协议，明确告知存在的风险。在获得资金进行投资时，基金管理者要保持谨慎的态度选择投资渠道，尽量选择风险较小的基金，不要被高收益所迷惑选择高风险的基金。

2.控制流动性风险

因为互联网金融产品要向客户提供额外的收益，还要保证客户能够及时消费与转账，所以需要通过大数据分析，掌握客户的消费习惯与基本预算，从而对资金的流动与客户需求进行匹配。

3.规避监管风险

分析现有的金融法律法规，对金融监管适当地规避，从而符合了我国的相关的法律法规。

四、进一步控制金融风险可采取的措施

(一)完善法律法规，构建健全的互联网金融监管体系

1.加快立法进程

金融创新的发展使得金融监管的盲区增大，在这些盲区内，消费者的资金安全与个人信息安全难以得到保障。因此，为了维护金融市场的稳定，必须加快立法进程，完善与互联网金融相关的规章制度，将网络金融信息加入社会征信系统，这样一来就可以对余额宝等金融创新产品推广的过程中可能存在的安全隐患进行约束，使得消费者的资金安全与个人信息安全得到法律的保障，并保证金融创新产品的运营在法律许可下进行。

2.规范互联网金融发展

在互联网金融快速发展的今天，必须加快健全相关的法律法规体系建设，以便金融监管当局对金融创新造成的盲区进行管理，保护广大投资者的资产安全与个人信息安全。在规范的金融秩序下，还可以保护金融创新成果的所有权，使其具有合法性，有法律法规支持与保护。

3.成立专业监管机构

在互联网金融发展的同时必须提升金融监管的专业性，从金融机构与金融业务两个方面进行系统、全面的监管，防止监管缺位与权力寻租。划分出清晰的互联网金融发展主体的权利与义务，使得新型金融能够有秩序、有规划、可控地发展。

(二)推动新技术的应用

1.差异化服务

面对日益扩大的客户群，想要留住客户就必须细化对客户需求的研究，推出更多种类的金融产品，对客户进行差异化服务。在此基础上提高服务效率，不仅会带来更庞大的客户群，还能够推动金融机构的结构优化，从而达成双赢。这样一来，就要求支付宝与天弘基金推出更细化的服务，更方便的支付、理财模式，使得余额宝的使用更加高效便捷。

2.细分客户群体

随着客户群的增加，为了提高余额宝的工作效率，必须改变对客户群一视同仁的态度。在聚集闲散资金的同时对客户进行细分，统计其可以给自身带来的收益，衡量其资金的使用周期变化，从而对客户进行系统管理，有利于方便管理、增加利润、控制风险。

3.大数据分析

在互联网金融高速发展的时代，通过各种平台将数据进行收据、归纳、整合，对信息进行系统的管理与分析，如此就能有利于管理层做出正确决策、抓住发展机遇、规避潜在风险，从而稳定、可持续地发展。

(三)促进互联网金融与传统金融优势互补

1.不断加强合作

互联网金融的发展是基于传统金融的发展而产生的，作为新兴事物，余额宝的发展必须与传统金融合作，取长补短，共同发展。传统金融与互联网金融加强合作，不仅可以推动互联网在传统金融业务中的应用，也可以促进互联网金融提高效率、降低成本、控制风险，从而实现传统金融与互联网金融的合作共赢。

2.不断拓展新领域

金融创新要求不断推出传统金融所不具备的新功能，保持强大的竞争力。不断推出个性化产品，使服务更加方便快捷，才能将客户从群众基础良好的传统金融机构中吸引到互联网金融中

(四)建立和完善互联网金融行业内部的风险控制与安全运行机制

1.建立互联网金融数据库

通过将互联网金融数据统一收集、集中分析整理，建立互联网金融数据库。通过将复杂庞大的互联网金融数据整合，建立起一套相应的风险评估与预警制度，提高第三方支付平台的安全性，明确规范其业务范围与经营模式，加强对风险的控制，减少风险发生的可能，降低风险造成的损失。

2.对风险进行分散

通过对业务范围、经营方式与风险控制的规范，对风险进行分散。金融机构各部门之间相互协同、相互制约，降低疏忽大意造成损失的可能性。对各运营阶段的风险与收益进行分析，从内部开始进行风险控制。

3.及时对操作系统进行维护与创新

由于互联网的迅速发展，有必要对互联网金融所使用的软件、硬件进行及时的更新换代。随着余额宝业务范围的扩大，对其运营的技术支持也要不断增强。要将余额宝的安全运营放在首位，保证客户的资金安全。

4.建立灾难备份

当意外导致互联网金融系统崩溃时，灾难备份可以使系统在短时期内恢复，保障互联网金融的安全运营，降低损失可能。

(六)健全个性化服务

互联网金融是客户主导型产业，因此满足客户需要、与客户保持良好的合作关系是其发展的首要准则。余额宝在发展过程中要致力于提高客户满意度，对客户需求进行细分，满足不同客户对金融理财产品的需要，提供个性化服务。在此基础上，注重客户关系的维护，用客户的满意度为自身的产品进行宣传。

(七)提高消费者安全意识和维权意识

我国的金融消费者的风险意识、安全意识与维权意识相对薄弱，互联网金融的发展必须培养消费者的安全意识。消费者必须在投资理财时时刻牢记收益与风险成正比，不要被高收益所迷惑，要有风险意识。

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