企业集团财务危机防范与化解对策研究

张丽辉

摘要：现代企业中，财务危机是其经营发展中面临的主要危机之一，财务危机一旦爆发对于其生产经营连续性乃至生存发展都有重大威胁。企业集团往往规模较大，其进行财务危机防范与化解的重要性不言而喻。通过研究可以发现，现阶段企业集团所面临的财务危机威胁依然较大，很多企业集团在财务危机防范与化解上的能力却相对较低。本文将对企业集团财务危机防范与化解课题进行研究，在分析企业集团财务危机成因基础上，就如何加强其财务危机防范与化解能力提出合理化建议。

关键词：企业集团；财务危机；防范

企业集团通常拥有较大规模资产，其财务管理压力也相对较大，这些因素影响下使得企业集团财务危机爆发的可能相对较高。由于市场经济处于不断的发展之中，很多企业集团对资本市场的利用频率在不断上升，资本市场虽然能够为企业集团资金融通提供很大帮助，但其中的风险因素很容易诱导企业集团财务危机产生。即便企业集团通常在进行财务危机防范与化解，但实际效果并不良好，探寻出企业集团财务危机防范与化解的新策略也显得十分必要。

一、企业集团财务危机概述

（一）财务危机的含义

财务危机通常是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务困难与危机。现代企业管理学视角下，财务危机也可以指企业财务状况或财务管理所面临的各种危机与威胁总称。财务危机一旦爆发通常会对企业产生直接冲击与明显的负面影响，轻则其将导致企业财务管理状况出现波动，严重甚至会造成企业生产经营难以为继。财务危机也可以是一种具体的风险，由于风险本身不可以被完全消除，因此对财务危机进行防范与化解便成了很多企业应对财务危机的有效选择。

（二）企业集团财务危机防范的意义

就市场经济体制下的单一企业而言，其对财务危机进行防范与化解就十分必要与重要，企业集团往往较之一般性企业规模更大，实力更强，其对财务危机进行防范的意义也相对较大。首先，企业集团对财务危机进行防范是其稳定发展的客观要求。财务危机一旦爆发势必会对企业集团财务安全性构成很大威胁，财务危机爆发后得不到遏制会影响到企业集团生产经营活动的连续性。因此，企业集团想要更好地发展就需要对财务危机进行防范。其次，企业集团对财务危机进行防范能够使得企业更好地利用财务杠杆。大多数企业集团在发展中都离不开资本市场，这也使得其需要频繁利用财务杠杆去获得发展所需资金。一旦企业集团财务危机爆发，其财务杠杆的可利用率与实际利用价值便会大打折扣，这也很容易造成企业集团资金链断裂，正因如此，企业集团需要对财务危机进行较好防范。

二、企业集团财务危机的成因分析

（一）资产结构不当

企业集团财务危机的诱发因素中，内部原因通常是主要原因，通过对部分上市公司财务危机爆发案例进行分析可以发现，企业集团资产结构不当往往是其财务危机爆发的首要原因。企业集团资产结构可以简单理解为各类型资产占总资产的权重，一旦企业集团自身资产结构不良，其财务管理压力便会逐渐增加。在企业集团资产结构不良达到一个临界点后，现有财务管理能力或财务管理可操作空间会被逐渐压缩，财务危机爆发的可行性也会攀升到最高点。例如，企业集团资产结构中的负债一旦占比过高，企业集团每年就需要支付极为高昂的利息，这实际上便会对企业集团进行成本管控或继续发展造成很大影响。在企业集团应收账款占据较高比重时，企业集团的资金回报周期会被明显拉长，这也会导致企业资金实际使用效率大大降低，一旦企业实际可支配资金规模较为有限，企业财务危机便有可能爆发。

（二）财务管理科学性较低

财务管理水平抑或财务管理科学性高低与否也会对企业集团财务危机爆发产生影响，特别是在生产经营环境较为混乱且复杂的企业集团中，财务管理往往是防范财务危机的唯一举措，一旦财务管理无法对财务危机或其他类型财务风险充分应对，企业集团财务危机爆发的可行性便会水涨船高。通过研究可以发现，国内大多数企业集团对财务管理事宜并未给予充分关注，在各项管理资源相对有限的情形下，生产与销售所获得的关注往往要比财务管理所获得的关注多。除此之外，在很多组织管理构架不健全的企业集团中，董事会或领导层对财务管理活动开展的干预性较强，很多企业集团财务管理独立性丧失现象显著。这些因素共同作用与影响下，企业集团财务管理的科学性提升难度也相对较大，而失去了科学的财务管理予以支持及保护，企业集团也极容易在某个时间点爆发出严重的财务危机。

（三）财务危机预警机制不健全

企业集团财务危机的爆发与其财务危机预警不健全有直接关联，国内只有部分企业集团确立了相应的财务危机预警机制，如果缺乏财务危机预警机制对财务危机预警，企业集团不仅很难对财务危机进行预判，一旦财务危机产生，其对企业集团产生的冲击与负面影响十分巨大。企业集团财务危机预警机制本身是一项与企业集团财务管理及其他多种生产经营活动密切相关的机制，这也使得财务危机预警机制可以较为迅速的对财务危机进行预警和应对。但在大多数企业集团中，财务危机预警机制构建事宜并未得到充分关注，某些企业集团虽然确立了相应的财务危机预警机制，但其在贯彻和实施上很难得到保障，企业集团财务管理活动在开展上也并未对财务危机预警机制要求予以尊崇。企业集团财务危机预警机制不健全这一问题普遍存在下，国内企业集团对财务危机爆发的应对能力也被削弱了一大截。

（四）财务人员综合素质较低

企业集团财务人员综合素质高低与否也會成为财务危机爆发的诱发因素之一，特别是在某些财务主管人员风险防范意识不足情形下，某些错误的财务管理决策很容易诱发财务危机的产生。企业集团内财务人员通常是财务管理工作的直接负责者，其个人专业水平与职业道德水平高低均会对企业集团财务工作开展状况产生影响。尽管当前企业集团大多配备有较为充足的财务管理人员，但企业集团财务管理工作十分繁重，财务管理工作开展更是要受到内外部多重因素影响。因为企业集团财务管理工作独立性很难保障，财务信息失真现象也十分普遍，企业集团资产管理等诸多分项财务管理工作中更是蕴含多种风险因素。很多企业集团在内部控制建设中忽视对财务管理进行监督与制衡，也极容易导致财务管理人员进行暗箱操作，这一道德风险也容易演变为企业集团财务危机爆发的诱导因素。endprint

三、企业集团财务危机防范与化解的对策

（一）不断优化自身资产结构

企业集团财务危机防范与化解的关键在于优化企业集团自身资产结构，通过资产结构的不断优化与调整，使得企业集团资产结构变得更为科学，从而对财务危机进行有效防范。具体来说，企业集团需要结合自身经营发展状况进行负债规模的调整，从而在更好利用财务杠杆的同时降低自身融资成本消耗。由于外部经济环境变化以及资本市场上各种指数变化会对企业集团财务管理状况以及资产规模、资产结构等产生影响。企业集团需要保持对外部市场变动的敏感神经，并结合外部市场变化灵活进行资产结构调整，避免过于陈旧的思维影响到企业集团资产管理与处置。无论是隶属于任何产业的企业集团，其资产结构都应当逐步调整到一个科学合理的状态，资产结构调整虽然会耗费较长时间周期，但企业集团在财务危机防范与化解理念影响下依然要将此类工作作为一项常态化工作坚持下去。

（二）提升财务管理科学性

企业集团财务管理科学性与水平高低对财务危机防范与化解具有重要影響，因此，企业集团财务危机防范与化解应当以提升财务管理科学性为基础。具体来说，企业集团需要摒弃以往对财务管理不重视的观念，并提升财务管理在企业集团综合管理体系中的受重视程度。建议企业集团将创新性更高、可操作性更强的财务管理理论应用到财务管理实际之中，在财务管理活动开展期间，不断进行财务管理状况总结，从而使得更为优秀的财务管理办法能够得到深度应用。财务管理办法科学性的提升同样需要一个周期，这也需要企业集团加强对财务管理的管控，并不断提升财务管理自身独立性，在赋予财务管理部门一定的自主权后，鼓励财务管理人员在进行财务管理时进行创新尝试。财务管理科学性提升后，企业集团则需要考虑依托财务管理活动开展进行财务危机的防范，并依托财务管理能力提升来增强自身财务危机防范与化解能力。

（三）建立健全财务危机预警机制

企业集团财务危机的防范与化解也需要建立健全财务危机预警机制，并通过财务危机预警机制来对各种财务危机诱发因素予以清查，对财务危机爆发后造成的后果予以应对和弥补。企业集团需要做好财务危机预警机制的构建工作并将财务危机预警机制构建作为阶段性重点工作。单一企业集团财务危机预警机制的构建可以考虑相同企业财务危机预警机制构建经验，在财务危机预警机制框架得以确立后，企业集团则要对财务危机预警机制中的内容进行不断细化。很多企业集团中财务危机预警机制功能性丧失这一问题需要引起关注，财务危机预警机制在确立后也要成为财务管理人员财务管理工作开展的准则之一。企业集团管理层需要将财务危机预警机制的实际地位予以提升，从而扩大财务危机预警机制对于企业财务集团财务危机防范与化解的正确影响。

（四）着力提升财务人员综合素质

企业集团财务人员综合素质需要进行不断提升，提升企业集团财务人员综合素质也能够对其财务危机防范与化解提供帮助。企业集团不仅要关注与财务人员数量上的充足，更加要注重财务人员素质上的提升。新时期，财务人员综合素质不仅包括其专业素质，还包括其职业道德品质。企业集团提升财务人员综合素质需要对职业技能培训予以充分运用，建议企业集团定期对内部财务人员进行专业技能培训，通过此类办法来提升其财务处理能力并强化其财务危机防范意识。除此之外，企业集团需要加强企业文化建设，通过企业文化建设性活动使得财务人员增强企业认同感，并在本职工作岗位上更好开展财务工作。财务人员综合素质得以提升后，企业集团则要依托这一群体开展更为有效地财务危机防范与应对性活动，通过模拟财务危机爆发事件，让财务人员可以更好地熟悉财务危机防范与化解流程，也能增强企业集团财务危机防范与化解能力。

结束语

企业集团财务危机威胁虽然巨大，但财务危机也可以被有效防范和化解，特别是在科学的财务危机防范理论指导下，相应的财务危机防范与化解策略依然可以发挥出应有作用。但也需要看到，伴随着企业集团经营发展内外部环境的不断变化，企业集团财务危机防范与化解的难度正在不断增加。单一企业集团其自身经营管理状况具有较强的特殊性，在财务危机防范与化解策略的选择及应用上进行更要细致思考，选择与自身实际相互吻合的财务危机防范及化解策略，才能确保其财务的自由与安全。

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