水电施工企业海外项目的财务风险管控策略探讨

刘江

【摘要】在全球经济一体化背景下，各国在很多领域的发展渐趋一体化，各行各业的国际竞争也日渐激烈。我国水电施工企业在承揽海外工程的同时，面临着更为复杂的外国政治与经济环境，承受着诸多财务风险的考验。海外施工项目要想获得较好的盈利水平，水电施工企业必须充分认识这些风险，并采取有效的防范措施来应对海外风险。

【关键词】水电施工企业；海外项目；财务风险；防范

近年来在国家“走出去”战略的指引下，越来越多的水电施工企业走出国门，开拓海外市场，并树立起良好的中国企业形象。与其他行业的施工项目相比，水电工程项目具有工期长、技术工种繁多、施工强度大、工程量大等特点。由于海外各国在政治、经济体制以及对国际金融环境的适应能力方面存在明显的差异，因此，导致水电施工企业在海外项目的财务管理困难重重。此外，海外项目具有环境复杂性的特点，对工程项目的评估难度较大，上述这些不确定因素决定了水电施工企业在海外项目财务管理方面面临着诸多挑戰。因此，本文主要探讨水电施工企业如何在海外市场尽量规避财务风险，健全财务风险防控机制。

一、水电施工企业海外项目财务风险类型

（一）政治风险

我国水电施工企业的海外市场中有相当一部分是亚非国家。近年来上述地区国际政治局势动荡不安，政权更迭，战乱频发，给海外施工企业造成了严重的困扰。有的国家由于政权更迭，新政权一般会不承认原来的工程合同，甚至会强行霸占工程项目，或者拒付债务。此时，在建的水电工程与施工企业财产均会受到严重破坏。若所在国发生战争与恐怖事件还会危及中方工作人员的人身安全，如中国水电在巴基斯坦某项目由于施工人员被劫持，所有中方人员不得不全部退场，工程陷入长期停工，面临的财务风险巨大。

（二）经济风险

海外施工项目在结算与交易活动中通常都使用美元或其它国际流通货币及当地币两种或两种以上的外币币种。因此，施工企业的财务活动在很大程度上受到国际汇率波动的影响，财务风险很大。在人民币持续升值的背景下，国内本部企业对海外工程的支付行为成本明显增加，包括代购的各类材料与设备，工作人员出入境等费用。此外，在项目结算时若采用东道国货币，其中不少是发展中国家，而这些国家抗击国际风险能力非常差，本地货币波动明显，给施工企业增加了汇兑风险，如巴基斯坦当地币卢比过去几年时间可以贬值达50%，若当地币结算比例过大则汇率损失惊人。

（三）筹资风险

海外工程项目所涉及的合同金额往往巨大，且在施工准备阶段就需要施工企业先垫付资金。在施工合同中业主对预付工程都提出了非常严苛的条件，一般会在项目开工数月后才会支付工程预付款。待工程正式开工后，当地政府拖欠工程款的问题也经常发生。施工企业不得不从国内举债，从而增大了筹资成本与财务风险。若筹资不及时则难以保障资金链不断裂。一旦资金链断裂，工程进度受阻，施工企业即要面临高昂的窝工损失又要面临违约风险，由此带来的经济损失将成为企业不可承受之重。

（四）管理风险

随着中国水电走出去的步伐不断加快，海外项目施工企业的管理制度与人才储备已远远落后于水电施工企业发展的需求。一方面，海外项目管理人员缺少工作经验，不了解当地的法律法规与税务规定，加上机构设置简单，导致管理效率低下。另一方面，海外施工企业与国内企业本部之间尚未建立畅通的沟通机制，施工人员经常流动，导致国内管理部门对海外施工项目的监管效能低下。这也在一定程度上增加了企业的财务风险。

二、水电施工企业海外项目财务风险的防范措施

（一）加大监管力度，完善海外项目风险评估机制

水电施工企业在进行海外项目投标前，应综合评估所在国可能面临的政治风险，并考虑经济、地区、技术方面的风险，参照“风险最小、投资最少、效益最大”原则，尽量挑选与我国外交关系较好的国家与政治社会稳定的国家投资。同时，加强对海外项目投资的监管，严格审批流程，避免企业为了“走出去”而忽视了项目所在国可能存在的政治隐患会给企业造成巨大财务风险的可能性。若决定要在风险偏高的地区或国家施工，应先进行政治战争风险投保，对安全保障措施进行周密计划，避免由于意外事件而造成的损失。

（二）构建国际汇率风险预警机制，借助银行衍生工具防范汇率风险

第一，国内总部应每月编制人民币对美元或其他国际流通货币汇率兑换趋势分析图，海外施工企业则需编制项目所在国货币与美元汇兑趋势分析图，并严密留意国际外汇市场行情，事先预测汇率变动趋势。在此基础上及时确定汇率预警线，一旦出现国际汇率动荡，立即采取应对方案，尽量减少汇兑损失。第二，在签订合同时应尽量争取对我方有利的条款，尤其要留意币种、合同价款、付款方式等细节，从法律层面来规避汇率风险。比如，项目所在国遭遇外汇动荡时，我方可在合同中规定，要求业主用当地币支付工程款，尽量少用美元支付。这能有效规避由于支付而产生的汇兑损失。第三，为有效规避汇率风险，国内总部可借助银行金融衍生工具来实现。一般利用提前锁定汇率、预期买卖外汇等手段来减少汇兑损失。这样就算到期后不能得到与银行提前约定的外汇，也只需付给银行少量违约金即可。此外，海外企业可与当地银行沟通，采用透支、跳票等方式，与供应商约定将美元作为支付货币。在汇率最低时用手里的当地币购买美元，用美元支付以减少汇兑损失。

（三）加强合同风险管理

首先，要加强学习，熟悉项目所在国的相关法律、税收规定。在签订合同时应聘请当地的律师与会计师负责，尽量争取对我方有利的条款，防范由于表述不当而引起的法律争议，进而损害到我方企业的经济利益。尤其是涉及到当地雇工利益的劳务合同时更要谨慎，避免引起当地雇员与施工企业间的矛盾，给项目造成巨大的经营风险。其次，积极争取税费优惠措施，并在合法的前提下写入合同中。对不太明确的法律条文应双方协商后以文字形式写入合同中。要在合同中写明业主的义务，预防业主不履行义务而增加企业经济负担。再次，对通货膨胀要增加相应条款，以补偿承包商的额外成本。

（四）进一步拓宽融资渠道，加强资金计划管理

施工企业在海外项目启动前，应做好项目资金全面预测工作，评估需要的现金流，并制定项目专项资金应用计划。为防止资金流出过快而引起的资金周转困难问题，应控制资金流速，并适当压缩计划外的资金使用。同时，要充分利用银行信贷的相关优惠政策，设法提高自身的资信等级与银行授信额度。当遇到需要投入巨额资金，一家企业难以承担时，可构建多方参与的资金链。此外，还可通过工程设备抵押，由项目所在国银行为工程物资供应商出具信用证。这样做的手续费非常便宜，延期付款利益也较低，施工企业需承担的费用与风险都不大。

（五）加强财务核算管理与财务人员的培训

施工企业应建立两套内外账，这是由于国内外会计法规、相关政策都明顯不同。内账采用国内会计核算标准，外账采用当地相关标准，并符合当地税务部门稽查的要求。此外，重视对外派财务人才的选拔工作，挑选管理经验丰富，外语水平好，专业技能好的人才参与到海外项目建设。若当前外派财务人员水平较弱的情况下，最好临时聘请熟悉当地税法的会计师代为编制外帐，以规避税务风险。同时，建立健全海外财务人员的委派制度，采用定期轮岗轮换制度，加大对外派财务人员的监管力度。最后，定期对外派财务人员进行业务培训，让他们熟悉不同国家的相关法律法规与财务信息，为企业财务工作提供有力的财务支持。

三、结语

总之，风险与机遇并存，水电施工企业在走出国门，承包海外项目的过程中要高度重视各类财务风险，采取有效的风险防范措施，构建起一套完善的财务风险防范机制，确保海外工程项目的顺利完成，实现企业的海外盈利。

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