如何加强我国上市公司财务风险管理

谢成滨

摘要：在当前的市场经济环境当中，财务风险是上市公司从始至终都应该面临的一种客观上的事实。当前我国上市公司整体的财务风险管理情况不是很乐观，再加上上市公司财务决策通常情况下都是在不确定性和风险情况下开展的，导致财务活动更加具有财务风险。特别是在当前我国市场经济的发展还不是很健全的背景下，上市公司的财务风险是不能够避免的。作为经济发展中的不能够规避的风险现象，不管是在理论还是在实践方面都获得了非常广泛的重视。基于此，本文针对我国上市公司财务风险的类型展开研究，分析了我国上市公司财务风险管理中存在的问题，并且针对于此提出了相应的解决对策。

关键词：上市公司；财务风险管理；财务风险类型；问题；方法与途径

上市公司是我国社会主义市场经济发展方式发展创新中的中坚力量。随着我国市场化程度的渐渐加强，上市公司逐渐成为了我国企业获得直接融资的关键渠道，这样不仅能够降低企业在发展过程中对银行产生的金融风险以及过分依赖，上市公司的直接融资能够有效提升想用区域和国民经济的发展和建设能力，为国民经济的快速增长做出了非常重要的贡献。但是在当前竞争非常激烈的环境当中，上市公司面临非常多的财务风险问题。因此，加强上市公司的财务风险管理工作是非常重要的，能够实现上市公司经营管理效益的最大化。

一、上市公司财务风险类型

财务风险就是公司财务的结构不够合理，融资不恰当导致公司不能够按时支付负债融资应付利息导致投资者的预期收益下降的风险。财务风险是上市公司在发展过程中必须经历和面对的客观事实，只有管理者对财务风险进行有效的管理才能够降低风险发生的几率，但是风险是不能够被完全消除的[1]。上市公司的财务风险类型主要包括两种，一种是经营风险，另一种是投资风险。经营风险也称为营业风险，经营风险主要是指企业在不同经营活动过程中的生产经营环节中的不确定性因素，在企业融资活动中受到抑制，导致企业价值发生变化的风险。投资风险主要是指企业在进行经济活动过程中所对应的资金，这时由于市场需求的变化会导致利息的发展和预期收益的严重背离的风险。

二、我国上市公司财务风险管理中存在的问题

（一）结构不合理

很多上市公司的资本结构已经出现了一个相对不太合理的问题，最重要的是公司的财务杠杆在使用上不合适，这样一来会导致债务不能及时偿还，会影响公司的声誉。事实上，企业融资是一把双刃剑。如果在运用的过程中恰好就能够帮助公司更好的运营，收获更多的经营效益；如果在运用的过程中不恰当就会严重影响企业自身的发展。但这是该公司利用财务杠杆来避免夸大风险的做法很好，在当前市场经济体制下，由于很多上市公司大，导致很多的应收账款不能够及时的收回，就会遇到资金筹措的情况，加剧上市公司的财务风险[2]。

（二）认识不到位

尽管很多在管理上市企业，制定相应的财务风险防范委员会，并进行了一系列的相关制度，但由于在风险感知方面许多财务管理不到位，一味只想管理公司的基金，那么就没有什么企业整体财务风险，将不会有其他安全隐患。无论哪个体制的建立和完善，在市场经济改革中，人事管理都是非常重要的，企业员工自身的职业道德素养和对风险控制的意识等方面都是非常重要的。

（三）策略不完善

当前，很多上市公司缺乏相应的管理风险系统，当前的管理模式以及风险管理水平等方面都不够高，并且根本就没有从根本上对其进行有效的系统防范，缺乏对整体的思考。在这样的背景下，即使企业将更多的精力投入财务风险管理当中，也会严重影响整体的工作效率。

（四）应对不科学

在上市公司财务风险发生发展后，很多公司都缺乏相应的解决办法，或采取相应的解决措施，但由于能力不足，导致财务风险不能妥善处理。再加上金融风险认知不足，风险扥组合，可能导致企业发展不能有效应对金融风险的发展后，对公司发展的不利影响。同时，不合理的财务风险机制会导致公司财务风险的不充分，无法有效地对上市公司的财务风险进行评价和识别。

三、加强我国上市公司财务风险管理的方法与途径

（一）确定合理的上市公司资本结构

对我国上市公司企业经营管理过程中，为了加强财务杠杆带来的经济利益很可能相应的负债管理，但应保证适合公司发展的比例，并优化了整体上市公司的资本结构，这样就能够保证上市公司的发展更加具有健康性，更加朝着好的方向发展。在这过程中，应该考虑四方面因素，首先是应该对上市公司自身的偿债能力和经营发展能力进行深刻的了解，其次是应该重视上市公司自身的销售收入，再次是应该考虑上市公司自身的经营规模[3]。最后，对上市公司进行有效的资本结构分析。只有保证良好的公司财务杠杆，才能使上市公司更长远、更可持续地发展。

（二）构建符合上市公司实际情况的财务风险预计体系

在现代企业风险管理应加强财务风险管理意识，建立财务预警系统，对财务风险动态风险管理，实时监控和管理，财务数据相关的报告为基础，运用管理学、经济学、金融、会计相关的理论知识，结合数学模型，及时发现异常，一旦发现异常，应采取相应的管理措施，金融风险，有效避免引发上市公司作为一个整体的经济损失。建立上市公司财务风险管理体系，帮助企业及时、快速地发现风险，及时防范风险的进一步发展，进而在需要的阶段对上市公司采用相应正确、合理的管理措施。因此，有效方法和避免财务风险的重要措施与预警系统的构建是紧紧相关的。

（三）构建符合上市公司实际情况的财务风险管理模式

在加强我国上市公司的财务风险管理应该构建符合上市公司自身实际情况的财务风险管理模式。财务风险管理可以直接影响到公司未来的发展，财务风险管理是非常重要的，因此，应从战略高度对财務管理的实际管理进行有效的监督。为了有效规避外部因素造成的风险，上市公司应加强企业内部管理，构建科学合理的财务风险管理模式。这样一种模式可以有效地规避来自系统的财务风险，及时解决其他环节的问题，不会影响公司的整体业务发展。构建相应的财务风险管理模式，必须完善组织管理模式，强化内部审计和外部审计管理体系，加强相关的财务预警体制等。endprint

（四）构建严格的财务风险管理程序

我国许多上市公司没有很严格的财务风险管理的整体流程，在管理上还存在一些需要改进的地方。为了更好地实现全面的财务风险管理，应根据实际情况制定财务风险管理程序。首先，建立相应的信息框架；其次，公司应进行相应的风险评估，确定不同风险发生的概率；第三，制定相应的财务风险管理策略；第四，提出相应的财务风险防范方法，并应选择最适合企业自身发展的方法；第五，应实施相应的财务风险管理策略，制定相应的监督管理措施。按照优化财务管理过程的程序和步骤，充分发挥各部门的优势，制定更加完善的财务管理方案，并能以更加规范的方式来管理上市公司的财务风险。

四、結语

综上所述，随着我国经济改革的深层次发展，不仅加剧了企业之间存在的激烈竞争，还为企业能够在市场经济当中获得一席之地奠定良好的基础，作为经济发展中的不能够规避的风险现象，不管是在理论还是在实践方面都获得了非常广泛的重视。在这过程中，上市公司应该重视自身企业的财务风险管理，并且结合自身实际的情况，深刻分析其存在的问题，确定合理的上市公司资本结构，构建符合上市公司实际情况的财务风险预计体系，构建符合上市公司实际情况的财务风险管理模式，构建严格的财务风险管理程序，为上市公司的良好运营和健康发展奠定坚实的基础。

参考文献：

[1]李红坤，刘富强，翟大恒.公司对冲对债务成本影响的实证研究——基于中国上市公司数据的分析[J].经济与管理评论，2016，32（05）：123-135.

[2]杨秀云，蒋园园，段珍珍.KMV模型在我国商业银行信用风险管理中的适用性分析及实证检验[J/OL].财经理论与实践，2016，37（01）：34-40.

[3]李焰，陈才东，姜付秀.集团化运作与企业财务风险——基于中国上市集团公司的经验证据[J].中国会计评论，2015，6（04）：385-404.

[4]王金凤，冷斌.试论风险管理和内部审计的整合协同效应——基于张裕集团股份有限公司内部审计工作的实践与探索[J].中国内部审计，2014（02）：37-39.

[5]刘小慧.中国制造业上市公司财务风险管理体系的研究[J].商业经济，2016（09）：122-124.

（作者单位：中国船舶重工集团公司第七〇三研究所）endprint