我国互联网金融理财产品的市场风险探讨

杜永晨

摘要：近年来，随着移动互联网的飞速发展，货币市场也受到直接影响，各类互联网金融理财产品应运而生，不断改变人们的理财习惯。现阶段，虽然互联网金融理财发展迅猛，但由于准入门槛低，监管不完善等原因，我国互联网金融理财产品还存在诸多市场风险，本文将结合互联网金融理财产品的发展现状，分析其面临的市场风险，探讨今后互联网金融理财产品应对风险的发展建议。

关键词：互联网；金融理财；市场风险

1.互联网金融理财产品概述

1.1互联网金融优势分析

随着现代信息技术及互联网技术的广泛普及，大数据、移动支付、云计算等都深刻影响了人们的生活、工作习惯，通过这些信息技术的应用，也使各种交易的成本实现大幅度下调。金融行业也在互联网平台的影响下被革新，互联网金融应运而生。互联网金融具有便捷、成本低廉、操作简单等特点，为人们带来了全新的模式，除了改变了人们的消费习惯外，还开创了新的理财思维和习惯。支付便捷对普通消费者来说是最直观的体验，他们将金融支付方式与互联网相结合，如今第三方支付方式几乎覆盖了线上线下所有支付方式，使客户的服务体验实现最优化。在互联网面前，最大限度地实现了信息对称，客户在这样的环境下有了更多的选择空间，选择领域也较以往更宽泛，并且可选择的产品种类更加多样化，创新力度更强，客户可以利用优越的信息资源进行产品比较，这与过去的单一渠道相比局限性大大降低，客户的自主性得到强化。此外，在互联网面前获得更多实时数据分析后，便于根据客户的消费信息及交易数据，精确预测客户今后的消费行为，便于为客户提供更加个性化的金融服务。

1.2互联网金融理财产品发展的现状

随着金融行业与互联网行业的融合，大量互联网金融理财产品层出不穷，特别是在产业融合能力领域，互联网金融对其发展起到巨大的推动作用，通过电商平台直销方式，可以使互联网与金融理财产品更好地融合。客户只需在互联网的环境下，便可进行理财操作，并且实现相应的收益，最终达成自己的财务目标。现阶段，我国的互联网金融理财产品有P2P网贷、众筹、互联网平台理财、基金平台直销等，可谓种类繁多，规模庞大，目标群体也普遍年轻化，但在高收益、易操作、低门槛等优势特点的背后，也存在着较高的风险，暴露的问题逐步突出，例如账户资金出现被盗现象、非法集资现象、跑路事件等频发，给互联网金融理财带来较大的隐患，而且很多投资者在选择互联网金融理财产品时往往缺乏甄别能力，并未认清风险的存在。

2.互联网金融理财产品面临的市场风险

2.1利率风险

从金融学角度讲，金融市场风险主要是利率、汇率、商品价格等波动而导致资产价值变化的风险，对于互联网金融理财产品来说，主要风险应当属于利率变动风险。金融产品的定价会直接受到利率变动的影响。互联网金融理财产品的一大卖点在于其较高的收益率，但与传统金融产品相同，互联网金融理财产品的收益率同样会受到市场利率波动的影响，因此利率风险对于互联网金融企业来说也是最直接的风险。例如余额宝、人人贷等理财产品在利率市场变化下会面临较大的生存压力。一方面，不断下降的收益率加上我国贷款市场面临的竞争压力越来越激烈，这些都能看出未来一个时期，我国的互联网金融理财产品可能要面临来自收益率方面的较大风险。

2.2流动性风险

在金融行业中，流动性风险是普遍存在的。当出现流动性风险时，金融企业可能出现债务到期却无法偿付的情况。如果流动性风险与挤兑现象同时出现时，对金融企业来说可谓是致命的打击。之所以会出现流动性风险，其中一个主要原因便是债权、理财这两方面的资金存在不匹配现象，而互联网金融产品操作上的便捷性则更容易增加流动性风险。目前互联网金融的风险准备金制度并不完善，如果在交易过程中，互联网金融理财产品不能按照合约履行，则会给另一方赔偿相应的损失。

2.3信用风险

我国的互联网金融起步晚，很多技术与发达国家相比还存在很大差异，并且有诸多数据质量不高且不完善，加之目前征信体系还有待进一步完善，这使得互联网理财存在很大的信用风险。如果互联网金融企业的利润不断缩减，势必会增大其在信用风险方面发生的概率，容易导致跑路事件的发生。特别是网络贷款等产品，存在较大信用风险，互联网金融理财平台通常对借款方利用资金的使用去向不够重视，如果这些借款方存在信用方面的问题，势必会給投资者带来直接的损失，这部分损失不仅仅是利息无法收回，更多的情况是本金收回难度较大。

2.4监管风险

互联网金融理财产品产生后，业界并未对其界定、性质、地位、经营范围等给予专门的规定。尽管随着互联网的高速发展，我国的互联网金融理财产品也随之不断推出更多种类的产品。但我们不得不承认，我国互联网金融理财行业仍然存在很多问题，例如并未出台完善的专门规范互联网金融理财产品的法律法规，在监管方面还存在较大疏漏之处，这些问题的存在也会给投资者带来各式各样侵害自身利益的事件。如果互联网金融理财业务中途发生任何问题，双方在纠纷时没有合理的评判标准，双方也可能得不到公正的解决方式。作为新兴产业，我国在互联网金融方面的法律法规显然滞后于产业发展的速度，因此从监管的角度讲还存在较大的风险。

2.5技术风险

由于互联网金融理财产品不能脱离互联网而开展营销，因此与互联网发展自身存在的技术风险相同，互联网金融理财产品也同样面临技术风险。与我国传统商业银行相比，互联网金融理财产品并无自身独立的网络，他们大多赋予开放的互联网络。无论是交易软件本身还是计算机后台系统，势必会存在各式各样的漏洞，这些恰恰给黑客提供攻击条件，使得互联网金融企业极易受到病毒的侵扰。一旦计算机被入侵后，可能会盗用客户信息甚至仿造客户信息，造成客户资金被盗的现象。如果将互联网金融企业中的交易数据或系统数据破坏，会导致整个系统发生崩溃。最终会影响互联网金融交易的完成，给企业及投资者都带来无法挽回的损失。endprint

3. 对互联网金融理财产品行业的发展建议

3.1加强行业自律，提高风险防范能力

互联网金融企业首先要加强行业自律监管，要通过互联网金融行业协会等行业组织，制定出可供参考的行业规范和标准，加强业内合作交流，维护互聯网金融行业竞争秩序和共同利益，提高整个行业的抗风险能力。并且，互联网金融企业在日常经营过程中还要建立风险预警机制，对于可能存在的风险及时发现并化解，这样可以有效防止风险的扩大和交叉传递。另外，互联网金融企业也要加强技术投入，完善互联网金融理财平台的技术水平，避免系统漏洞，提高技术风险的防范能力。

3.2健全法律法规，完善政府监管

要加大对互联网金融行业的立法力度，制定出台针对互联网金融行业的专门法律法规，对相关企业的资格、经营范围、行业标准、监管部门等进行明确规定，使互联网金融企业的经营有法可依。同时，金融监管部门应依法当加强对互联网理财市场的引导，强化监管体系，打击违法违规现象，使整个行业能够规范发展，特别是对第三方平台资金要加强管理力度，是对非法集资等行为要严查严惩，使投资者的合法权益能够得到切实保障。

3.3强化人员管理，建立企业内控制度

对于互联网金融企业，应当将改革的步伐持续加大，对企业的法人治理结构要根据市场的需求不断优化，将内控制度不断完善，以防出现因内部人员或道德风险出现问题而发生不必要的经济损失。此外，还应当摸索出度量风险的可行性方法，建立起完善严格的内控制度体系。经营理念上应遵循以人为本，不断强化从业人员的风险意识，并根据从业人员的工作情况建立奖惩机制，充分调动广大员工风险防范工作的积极性和主动性。

3.4普及金融知识，提高投资者的风险防范意识

作为投资者，是互联网金融理财产品获益的直接关系人，也应当明确理财目的，学习好金融知识，在选择投资理财产品时不能仅仅看到眼前的收益，还应当明确其中存在的风险，认真考量其安全性，从而确定投资期限及额度。作为互联网金融机构应当将风险测评提供给投资者，对可能存在的风险隐患进行提示，将投资去向及存在的风险给投资者进行充分的说明，此外还应当加强相关宣传，为投资者明确投资渠道，维护他们的合法权益，使互联网金融行业健康、有序的发展。

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