互联网金融浪潮下证券公司转型探索

杨稀男

[提要] 2013年以来，“互联网金融”大行其道，尤其是阿里巴巴与天弘基金合作推出“余额宝”产品之后，互联网金融热度已达到前所未有的程度。互联网金融创业公司和产品如泉涌般纷纷出现，如网络贷款平台、P2P融资平台等，国内大型电子商务平台企业更是携海量客户群体，凭借技术和数据优势，不断纵深发展金融业务和服务。阿里巴巴集团的阿里小贷、余额宝、淘宝基金店；百度公司推出的“百度百发”；腾讯公司与国金证券合作发展证券业务，东方财富网推出第三方基金在线销售平台等，其中阿里巴巴的余额宝更是以先发优势及稳定的收益率受到投资者的热捧。本文通过分析证券公司试水互联网金融成功案例，探索传统证券公司在互联网金融的浪潮中如何谋求转型与发展。

关键词：互联网金融；财富管理；大数据分析

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年5月25日

一、国金证券——第一个吃螃蟹的人

国金证券2013年11月22日晚间公告将与腾讯展开战略合作。在各家券商触网的尝试中，国金证券与腾讯的合作更具影响力，也更具实际意义，可以说，国金是第一个吃螃蟹的人。

双方将通过金融创新和互联网技术创新，发挥各自优势，共同打造在线金融服务平台。公司与腾讯合作的内容包括多个方面，具体合作项目如下：

（一）网络券商。腾讯以腾讯网（www.qq.com）、手机端自选股等核心资源为承载，全面推广国金证券网上平台，为投资者提供在线开户、在线交易、在线客服等功能。

（二）在线理财。协议双方打造国金证券在线理财超市，展示国金旗下各类理财产品，腾讯协助国金实现理财产品在线销售并建立专属页面宣传推广。腾讯为国金提供支付接口，为国金的理财产品销售提供支持和技术保障。

（三）线下高端投资活动。协议双方共同打造系列品牌活动、共同策划实施投资咨询报告会等线下活动平台，聚集高端人群，为广大客户提供专业金融理财服务。同时，腾讯将为国金证券开通微信官方公共账户，并协助国金证券完成架构设计、平台开发、功能定位、产品规划等相关工作。

二、其他券商与互联网公司合作的成功案例

（一）华泰证券与网易合作。华泰证券与网易签署《战略合作协议》，内容包括：高层定期交流；网易利用期下各业务平台的宣传资源给予华泰证券进行品牌包装、产品推广、业务接入、平台支持、营销活动等多层面的支持；网上开户业务合作，网易或关联公司在相关产品或频道增加证券开户功能或入口，并指导用户在华泰证券开户。此外，在其他如研究咨询业务方面、资产管理业务方面等也会在将来有进一步合作的可能性。

（二）东吴证券与同花顺合作。东吴证券与同花顺签署《战略合作协议书》，在互聯网金融领域将开展全方位的合作，协议有效期为三年，双方将在互联网渠道模块、大数据服务模块以及互联网信用平台模块三个方面展开深度合作；另外，公司拟以自有资金收购苏州市民卡有限公司20%的股权，这一举措将可能给公司带来新的收入增长点。

（三）各大券商进军互联网金融的各种尝试。目前，各大证券公司正在不遗余力地大肆进军互联网金融，现将各证券公司的互联网金融创新内容对比，见表1。（表1）

通过表1可见，传统证券公司在尝试互联网金融业务时，多从网上开户或网上店铺开始突破，或者与互联网公司达成战略合作，共同进军互联网金融领域。

三、他山之石，可以攻玉

通过学习以上证券公司与互联网公司共同合作开发互联网金融产品及业务的成功案例，传统证券公司可以根据自身的条件采取以下策略：

（一）与互联网公司进行深度合作。应在淘宝上开网店，售卖自己的产品，还可以根据自身的特色和优势，与有意向、有实力的互联网公司进行深度合作，充分利用对方的互联网技术和客户资源，实现双方的共赢。

（二）“长尾客户”是进攻互联网金融的重点。应制定专门的售后服务控制流程对客户使用或购买互联网金融产品后可能出现的问题或咨询及时做出反馈，以有效控制售后服务，增强客户的用户体验。

传统证券公司需重点关注以下几个方面：（1）以移动支付为切入点，寻找公司的“长尾客户”，比如探索“第三方支付+证券”、“电信企业+证券”、“银联+证券公司”、“证券+手机制造商”、“虚拟运营商+证券”的合作模式；（2）构建互联网金融平台，打造产品资金池，引进“长尾客户”的同时，保证客户的资金都可以自由流动；（3）加强前瞻性产品研究，尝试“弯道超车”，只有实现产品的创新，才能引发证券公司的互联网金融革命；（4）线上线下同步推进，重点关注公司的小微客户，并持续探索并完善传统证券公司的“长尾客户”产品服务体系；（5）充分整合外部资源，打造金融创新生态圈，提高互联网证券的创新成效。

（三）积极备战大数据。证券公司应积极搭建大数据平台。对于证券公司而言，如何快速地整合公司内外部海量数据资源，通过数据挖掘、数据管理和数据分析的手段，为公司在风险控制、业务创新和客户的精细化管理方面提供决策依据，帮助公司在高频交易、小额信贷、精准营销等领域加速推进。同时，实时和非实时的计算分析能力，为企业提供全周期的低成本高性能的商业智能平台支持。

最后，在浩浩荡荡的互联网金融浪潮中，传统证券公司应结合自身的优势和特色，通过长尾分析和大数据分析来进行客户的选择和产品的定位，并通过内外部环境分析和自身优劣势分析，开发合适的互联网金融产品。同时，应当寻找合适的互联网企业作为战略合作伙伴，共同承担业务的风险与责任，在大互联网时代中实现公司的价值。

主要参考文献：

[1]雷曜，陈维.互联网时代——追寻金融的新起点[M].机械工业出版社，2014.

[2]李耀东，李钧.互联网金融框架与实践[M].电子工业出版社，2014.

[3]刘建军.金牌服务管理[M].广东经济出版社，2005.

[4]Goldman Sachs.Mobile Monetization：Does the Shift in Traffic Pay[J].2012.

[5]何宗炎.华泰证券——牵手网易全面进军互联网金融[R].上海申银万国证券研究所有限公司研究报告，2014.4.9.

[6]缴文超，罗晓娟.东吴证券（601555）自营、投行助收入增长，互联网金融有序推进[R].平安非银金融研究报告，2014.10.31.

[7]魏涛，刘义.民营中小券商：互联网金融的天然拥抱者——路在何方·互联网金融系列之（一）[R].中信建投研究发展部研究报告，2014.2.17.