菜导
监管最近要求银行降低理财产品收益率,所谓高收益的银行理财产品估计存在不了多久了。但还有一种比银行理财风险更低的理财方式,特别在市场出现钱荒的时候,可以获取一笔稳稳的收益。
金融工作会议后,理财市场的气氛也跟着变了样。7月中旬,知情人士透露,银监会要求部分银行降低理财产品收益率,以降低风险。该要求主要针对表内理财,且以保本理财为主。
这句话如何理解?答案很简单,这意味着,投资者购买银行理财产品既想获得高收益还要保本已经不再可能。
收益与风险同在。之前,银行是为了与同行、货币基金和互联网金融抢存款,被迫提高收益率,现在,国家“明旨”下来了,要控制风险,于是收益率只能一起降。保监会也喊话,要坚持“保险业姓保”,要控制风险,不能再像以前那样,因此,理财型保险的收益率自然也会跟着下降。
总之,传统投资理财的方式都在收敛,时代的红利已渐行渐远,闭着眼就能赚钱的日子已一去不复返。
央行政策不断收紧,意味着钱越来越“值钱”。笔者之前提到过,在钱越来越值钱的情况下,国债逆回购是一种不错的理财方式。
什么是国债逆回购
国债逆回购,顾名思义,就是和国债有关系的买卖。持有国债的人需要一笔钱,就把手上的国债作为抵押,在市场上借一笔钱,到期后,向借钱的人支付本金和利息,同时收回抵押的国债。说到底,国债逆回购就是一种短期贷款,抵押的东西就是国债。
国债又叫作金边债券,代表的是政府信用,安全性较高。相比银行理财,国债逆回购的风险更低。而且国债由上海证券交易所和深圳证券交易所直接监管,保障资金安全和准时归还。
既然是贷款,就不能像货币基金一样可以随时随地购买和赎回,而且操作方式也相对复杂。但是,这种交易带来的年化收益有时可高达30%,甚至50%。特别是在如今市场资金紧张的情况下,国债逆回购的收益也水涨船高。
对于这种投资理财方式,一般建议时间较为充裕或有股市闲置资金,想要实现较高资金利用率的投资者参与。
前期准备
投资国债逆回购,首先需要有一个股票账户。如果没有,可以去券商营业部开立一个,也可以通过各大券商官网或下载手机App开户,一般只需提交资料后,按照要求进行视频认证即可。
常见的大型券商有中信证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、招商证券、平安证券等,且都支持网上和手机开户。
开立账户后,需要绑定银行的三方托管,不同银行绑定方法不完全相同,可咨询券商客服。最后,详细了解交易软件的使用同样十分必要。
细则
国债逆回购的交易时间与股票的交易时间一致,即法定交易日的9:30~11:30和13:00~15:00进行交易,其他时间段均不能进行交易操作。法定交易日指周一至周五,法定节假日不能进行交易,具体可参考券商公告。
除交易时间,国债逆回购品种还区分上交所和深交所,详见下表。
上交所交易门槛为10万元起,申报数量为100手(100手即10万元)的整数倍,最小申报为每笔100手,单笔最大不超过1万手。
深交所交易门槛为1000元,申报数量为1手(1手即1000元)的整数倍,最小申报为每笔1手。
国债逆回购的手续费和佣金较低,因此,其收益基本上可覆盖成本,只是赚多赚少的问题。而且收益率在成交那一刻就已固定,不会随市场收益率变动而变动。投资者只需进行申报交易,交易成功后,到期日由交易所自动划拨本息到账户,并不需要进行赎回操作。并且,投资者可按照自己希望的收益率进行申报。当然,也要结合当日的实际收益率情况,不可能市场收益率只有4%,而申报10%的收益率,那肯定没人跟你成交。
需要提醒的是,国债逆回购和货币基金的灵活赎回不一样,不能随时赎回,所以投资者要按自己的实际情况,选择相应期限的国债逆回购进行申报交易,否则中途急用钱也只能干着急。
由于国债逆回购有交易时间限制,如果刚好到期日在周末,就需要等到周一才会自动划拨本息,如果遇到节假日,则需要等假期结束后,在正常交易时间自动划拨。
当然,延长的时间正常计算利息,即按资金实际占用天数计算利息,所以投资者不必担心买了1天的逆回购,结果遇到周末,只算1天利息的情況出现。
另外,需要注意的是,资金划拨当天只能继续使用,不能转至银行卡,这与股票交易一样,采用T+1模式,需要划拨后第二天才可转出。
如何进行交易
国债逆回购交易操作很简单,打开软件交易系统,点击卖出工具栏,输入国债逆回购的代码、卖出价格、卖出数量即可。
当然,现在交易软件都很个性化,在相关品种的价格行情界面就可以直接卖出,并不需要打开卖出工具栏,输入代码。
为何是卖出,这里不详细阐述,只要简单理解成在把自己的钱先借出去就好。也有软件有独立的国债逆回购交易系统,使用该系统需要点开融券回购功能,具体操作方法可咨询各自券商。
至此,国债逆回购的要点和方法基本介绍完毕。总而言之,国债逆回购是一种非常安全的短期理财方式,对于有时间、有闲置资金的普通投资者非常适用。
在传统融资借贷渠道受阻,以及资金面偏紧时期,国债逆回购可能会再现10%乃至30%以上的短期收益率。一般来说,每周四的国债逆回购利率在一周内是最高的。此外,月末、季末、年末时,银行比较缺钱,利率相应也比较高,这也是投资国债逆回购的较好时机。