借力G20峰会发展国有林区绿色金融

江秀　杨柳　黄颖利

摘要：2016年9月二十国集团（G20）领导人第十一次峰会在中国杭州召开，中国第一次作为主席国主导峰会议程，在中国的倡议下绿色金融首次亮相G20峰会并引起国际国内的广泛关注。G20框架下绿色金融为中国国有林区绿色金融的发展提供了新的思路，通过发展林区绿色债券、小额信贷、互联网+金融等方式积极推进国有林区绿色金融发展。

关键词：G20；绿色金融；国有林区

二十国集团（G20）是诞生于亚洲金融危机之后，1999年9月25日于华盛顿由主要发达国家和新兴市场国家组建而成的国际经济合作论坛。旨在探讨国际经济问题，改善国际金融环境，推动国际金融治理，处理和应对国际货币和金融危机，从而促进全球经济平稳、健康发展，因而在全球经济治理体系中发挥着日益重要的作用。2016年g月，二十国集团（G20）领导人第十一次峰会在中国杭州召开。中国第一次成为G20峰会的举办国主导峰会议程，作为2016年最重要的主场外交，G20峰会吸引了全球目光，引起了国际国内的广泛关注。

一、G20峰会下中国的绿色金融倡议

（一）绿色金融概述

绿色金融指的是金融机构在投资和融资过程中充分考虑到对环境的潜在影响，使得与环境和气候变化相关的潜在风险、成本和回报充分融入到金融机构的经营活动中，从而引导金融资源向资源高效开发、生态环境保护、人与自然和谐发展的领域流动。作为能源环境市场与金融市场相互交融的产物，绿色金融从本质上来说是建立于开发新能源和推进环境保护的创新性金融形态，能够推动企业经营过程中更加注重环境保护，消费者树立绿色消费理念，成为推动全球经济绿色增长、可持续发展的重要引擎。

（二）G20框架下中国倡导的绿色金融

此次峰会的主题是“构建创新、活力、联动、包容的世界经济”，绿色金融在全球气候变暖、经济复苏的背景下，作为一种创新性金融模式在中国的倡导下首次亮相G20峰会议程。此次G20峰会在中国的倡议下，设立了由中国人民银行和英格兰银行共同主持的绿色金融研究小组，用以明确绿色金融的范围，识别绿色金融发展过程中面临的障碍和挑战，借鉴各国经验从而推进私人部门充分参与到绿色投资领域并提出七项措施为推动绿色金融发展提供了重要参考。研究小组在G20峰会上提交了《G20绿色金融综合报告》，这是绿色金融首次被写入G20公报，体现了发展绿色金融对于世界主要经济体的必要性以及中国在绿色金融领域发挥着举足轻重的国际影响力。

二、发展国有林区绿色金融的现实前提

国家所有林业经营区简称国有林区，其含义为归属于国家所有的集中连片的森林覆盖区域，既包括整个森林区域中的社会生活聚集区域同时也包括林业生产经营区域，对我国经济建设、社会发展和可持续发展战略具有重要意义。在第十八届五中全会中，我国提出了“创新、协调、绿色、开放、共享”的五大发展理念，在“十三五”发展规划中提出了绿色发展理念和构建绿色金融体系的战略，此次G20峰会上，绿色金融研究小组将“绿色金融”定义为能产生环境效益以支持可持续发展的投融资活动。近年来国家日益重视国有林区生态经济改革，逐渐加大对国有林区的金融支持力度和财政投入强度。由此可见，一方面绿色金融成为国有林区改革的重要契机，另一方面加大对国有林区改革的金融支持符合绿色金融发展的宗旨和理念。

2015年11月10日，习近平总书记在中央财经领导小组会议上首次将“供给侧结构改革”确立为中央政府宏观调控的政策取向。大力推动供给侧结构性改革，使经济增长从要素依赖型转变为以创新为增长动力，同时加强生态环境保护和生态文明建设。构建符合中国国情的绿色金融体系，通过推动经济发展向绿色转型。通过金融支持国有林区改革有利于发挥绿色金融在生态建设中的促进作用，实现资源与技术的共享，顺应了我国“供给侧结构性改革”的趋势。2000年以来我国林业产值一直呈现明显的上升趋势，其中第三产业发挥了日益重要的作用。

资源优势是国有林区最显著的优势，这一优势使得林区的经济发展潜力巨大。低碳经济的产业链较长，产业效应显著，通过与低碳旅游、森林食品、绿色产业、木材深加工等相结合，林区低碳经济能够带动经济总量扩张。经济总量的扩张可以反过来加强对森林资源的养护，使得森林资源更加丰富，从而增加碳汇资金，形成良性循环，实现经济效益与社会效益的全面发展。从2000年到2016年中国的林业用地面积从28492.56公顷增加到31259.00公顷；森林面积从17490 92公顷增长到20768.73公顷：森林储蓄量从1245584.58立方米发展到1513729.72立方米，可见林区资源有其相应的发展空间。

三、发展国有林区绿色金融

G20峰会上提出了绿色金融七项举措，为国有林区发展绿色金融提供了新的方向和思路，通过拓宽投融资渠道，为林区带来了新的经济增长点。为推动林区绿色金融发展，提出以下建议：

（一）发行国有林区绿色债券。绿色债券是一种为绿色项目提供中长期融资支持的债务融资工具。G20峰会发展绿色金融的七条可选措施中明确提出支持本地绿色债券发展和开展国际合作以推动跨境绿色债券投资。在绿色债券领域，中国是世界上第一个由政府支持的机构发布绿色债券界定标准的国家，2016年上半年，中国绿色债券发行已逾1000亿人民币，占全球同期发行量的30%以上，中国债券市场已经跃居全球最大的债券市场，预计到2020年，中国每年发行约3000亿元的绿色债券，为投资者投资绿色项目提供了大量的机会。

由于国有林区经济发展有其自身特征，承担着社会公益性的功能，存在着投资大、周期长、社会福利性强的特点，同时林业生产受自然因素影响较大，尤其春秋两季存在火灾隐患，容易造成抵押物的损失，使得国有林区林业资产使用、转让、抵押的成本相对较高，林业自身的风险性和生产的长期性阻碍了林业对外部资金的吸引力，导致其他理智的投资者也不愿意将资金投资于林业生产中。绿色债券市场的建立可以有效解決国有林区期限错配的问题，通过发行中长期债券提供投融资渠道。

国有林区绿色债券的发行人可以是政府、银行及企业，债券的投资者既可以面向机构也可以面向个人，发行期限一般为5-10年，为推动国有林区生态环境保护和能源可再生建设的领域提供资金支持。加大开发林区碳排放价格指数关联债券产品，将节能减排目标、绿色生产标准、生态环境保护、碳交易市场的价格等与债券利率设立联系。在一级市场中，绿色债券可以为国有林区的绿色项目提供资金支持，同时当国有林区没有达到节能减排目标或低碳项目林产品价格未能达到林区许诺价格标准时，林区应以更高的利率支付债券利息，从而推动国有林区产生更多动力推进节能减排目标的实现和绿色林产品的开发。在二级市场中，只有保证市场流动性才能吸引更多投资者购买绿色债券。

（二）发展国有林区小额信贷。自中国实施天保工程以来，通过施行天然林禁伐令和大幅减少商品木材产量，使得天然林资源过度消耗和生态环境日益惡化的现象大幅减少，但对林户的收入来源造成了不小的冲击，银行由于贷款授信风险大、成本高，不愿意提供贷款，小额信贷能够有效地解决这一矛盾。小额信贷是指专门向中低收入阶层提供的小额度、持续的信贷服务活动。通过为没有机会通过正规渠道获得贷款的林户和职工提供贷款，有计划地分流安置林区职工，从而支持其增加收入来源，发展可持续性生产经营活动，从而帮助农民自力更生摆脱贫困，减少其迫于生计对生态环境进行破坏的现象，提高农民环保意识，增加就业机会和劳动能力建设。

在国有林区发展小额信贷，贷款仅用于支持不会对生态环境及森林资源产生不利影响的合法性生产活动，并且应遵循贷款额度及贷款期限与其相应的生产经营用途相匹配原则，为每一个借贷者量身定制其贷款服务。贷款对象包括项目区内林业员工等，尤其是想要发展生产但是被排斥在正规金融服务之外的员工。其贷款对象选择主要基于两方面。一是贷款人的偿还能力。主要通过实地考察，将其生产计划与市场价格进行比较分析生产经营的可行性，同时统计家庭成员的收支情况，分析贷款人的现金流，并对现金流进行敏感性分析；二是贷款人的诚信度。通过查阅贷款者的信用历史和进行项目区内亲友关系走访调查进行了解。在国有林区在开展绿色信贷的活动中，需要相应的方法对项目的环境成本和效益进行估量、评估国有林区小额信贷业绩和资金使用效果。

（三）发展国有林区互联网+绿色金融。“互联网+”就是互联网+传统行业，通过充分利用信息通信技术和互联网平台使得互联网与传统行业实现深度融合。互联网金融的先驱者蚂蚁金服为旗下支付宝平台4.5亿用户上线了“碳账户”，成为截止目前全球最大的个人碳账户平台。蚂蚁金服通过碳账户记录用户低碳绿色足迹，并于2016年8月在支付宝上线“蚂蚁森林”公益计划，用户通过行走捐、地铁出行、网络购票、生活缴费、ETC缴费、预约挂号等方式减少相应的碳排放量来获取绿色能量，用于在支付宝中养虚拟的树，当树长大后，公益组织、环保企业等蚂蚁生态伙伴可以“买走”用户的“树”，并在实现地域中种下相应的实体树。2015年用户通过支付宝消灭的纸质单据和完成的各种缴费，相当于一年减少二氧化碳排放量57.3万吨，也相当于多种了573万棵树。2016年蚂蚁金服与阿拉善SEE基金会合作，致力于阿拉善地区生态环境保护，通过捐款、收集绿色能量等方式在牧区种植梭梭、红柳、草籽等，构建阿拉善绿色生态屏障，同时通过梭梭的衍生经济价值提升当地居民的生活水平。

“蚂蚁森林”公益计划为国有林区的绿色金融提供了未来的发展思路，通过互联网+绿色金融，建立“碳账户”，实现线上线下的互动，有利于吸引更多的消费者和投资者的注意力和资金，也使得更多的普通民众积极投身到低碳生活方式中。通过与互联网平台的合作，既可以将相应的林产品放到平台上进行销售，拓宽销售渠道，同时当条件成熟时，也可以逐步推进碳资产交易，实现碳资产的买卖和投资。