P2P网络借贷平台发展对策分析

毕瀞文

[摘 要] P2P网络借贷平台自2007年出现起一直呈现高速发展趋势，其主要客户为中小微型企业。目前，我国P2P借贷平台所面临的风险包括外部市场环境风险、行业风险以及自身信息安全风险、信任机制风险和职业能力风险等。促进P2P网络借贷平台健康稳定发展的对策是：建立并完善的监管体系，保护借贷双方权益；建立大数据评分体系，完善社会征信体系；加大平台的创新力度，打造优质的风控团队。

[关键词] P2P网络借贷平台；发展对策；风险防控

[中图分类号] F713.36 [文献标识码] B

近年来，互联网以其信息交换不受时间与空间限制，使用成本低廉，信息量庞大及受众广泛等优点迅速发展，这在对传统金融业造成重大冲击的同时，也促进了金融创新。在传统金融行业中，由于市场中资金需求者与资金供给者之间的信息流通不够顺畅，金融机构主要起到金融中介的作用，即充当资金供求者之間的桥梁。但当互联网与金融结合后达到理想状态时，资金供求双方将不再存在信息不对称现象，金融机构则直接退出两者的资金交易。互联网金融建立在大数据与云计算的基础上，能够针对不同受众群体需求推出个性化金融方案，这种明显优于传统金融服务的用户体验使大众更倾向于选择这种服务方式，而这种客户需求又进一步推动了互联网金融的发展。

互联网金融交易模式主要分为三种，即线上交易模式（Onlineto Online）、线下交易模式（Outlineto Outline）与目前最为流行的线上线下综合交易模式（O2O），而P2P网络借贷则是O2O模式中发展最为迅猛、应用最为广泛的代表。

P2P网络借贷市场中不再存在传统金融中介，P2P平台本身就起到或信息中介，或信用中介，或信用担保的作用。当P2P网络借贷平台仅充当信息中介时，该平台完全不参与资金供给者与资金需求者的资金借贷，而仅仅作为一块展示借款人借款信息的“告示板”，资金富余者则在“告示板”中搜集贷款项目信息并独立做出决策，此时P2P平台的收益主要来自于借贷协议达成所产生的服务费。渐渐地，P2P平台开始建立简单的信用评级体系并拓展其业务范围，如分别接受资金供求双方委托，为其提供专业咨询、个性化方案定制等服务，此时P2P平台已由最初的信息中介升级为信用中介。随着业务量的扩大，P2P平台发现单纯的线上交易模式有着致命的弱点，即难以保证贷款者的信息真实和出资者的资金安全，而这种缺点却可以通过线下交易模式来弥补。由此，P2P平台由最初的线上交易模式逐步演变为线上线下综合交易模式，并借鉴传统金融机构的运营模式，引入第三方担保，进一步保障出资者的资金安全，其职能从信用中介升级为信用担保。

一、我国P2P借贷平台发展现状

P2P网络借贷平台自2007年出现起一直呈现高速发展趋势，截止2016年底，我国P2P平台逾几千家，但平均每天都有平台在消亡。目前，我国P2P网络借贷的主要客户为中小微型企业，这类企业虽然是支撑地方经济发展的中坚力量，却依然由于融资困难而难以发展甚至无法持续生存。中小微企业的资金来源通常分为自身投资收益与向金融机构贷款两种，前者品种单一，可选范围有限，而后者则可能加速这类企业的死亡。因为在传统金融市场中，银行等金融机构出于自身经营风险考虑，对贷款企业资质要求极其严格，这使中小微企业即使得到暂时的资金融通，也将背负较高的资金成本，加重其未来经营成本与风险，形成恶性循环。P2P借贷平台的出现加快了金融行业去中介化的速度，一方面有效提高了资金供给者闲散资金的利用率，另一方面成功降低中小微企业融资成本，冲击现有银行体系。但不可否认的是P2P网络借贷平台的出现与繁荣产生了较大的社会效益，但一个新兴行业的发展常常面临着较多潜在风险。

二、我国P2P借贷平台所面临的风险

（一）外部市场环境风险

在宏观方面，特朗普上台与欧洲经济一体化倒退使世界经济的不确定性明显增加，同时逆全球化潮流的涌现使我国在未来一段时间内可能面临出口困难，这无疑增加了我国企业负担。我国经济政策旨在稳中求进，这意味着通货膨胀率将逐步增长；房产市场中超过75%的购买者是出于投资或投机目的，让我们不得不重视其中可能存在的泡沫。当宏观经济环境不够稳定时，我们难以保证还处于幼儿时期的P2P网络金融能否健康地生存成长下去。

（二）行业风险

近年来P2P网贷行业的规模虽不断扩大，但其实际盈利情况却不容乐观。各种P2P借贷平台资质良莠不齐，能够持续运营的企业寥寥无几，根据各种公开信息估算出具有可持续盈利能力的平台不足1%。由于P2P平台初期流量开发极其重要，而激烈的同业竞争令平台不得不削减其他成本以争取客户资源，这都导致其推广成本高居不下，也在一定程度上解释了为何虽然该行业规模不断发展，但最终成长起来的优质平台屈指可数。

（三）自身内部风险

P2P借贷平台的自身风险主要包括信息安全风险、信任机制风险和职业能力风险等。

P2P借贷平台起始于线上交易，现今逐渐发展为线上线下综合交易模式，这令其建设极其依赖电子信息技术，且对电子信息安全要求较高；P2P平台无论作为信用中介还是信用担保（市场主流），均需要审核资金供求双方信息、评估其资质、制定个性化方案等，它们其中的任何一方出现问题，都会影响到该平台的运营，并因此而产生大批坏账；P2P平台在我国还处于青春期，其所提供的服务及产品的质量是决定该行业能否获得资金供求双方认可的关键，因此该行业的健康良性发展是吸引资金供求者的不二法宝，而大量资金借贷交易的达成也促使该行业走向规范与繁荣，所以当前最重要的是提高该平台的服务质量，这就要求行业从业人员具有较高的职业素质，而同时拥有知识与经验的专业人才却集中于传统金融行业，这正是本行业所面临的尴尬局面。

三、政策建议与意见

（一）建立并完善的监管体系，保护借贷双方权益

我国的互联网金融还未形成体系，而P2P借贷平台作为互联网金融的最新产物，更为缺乏政府以及第三方有效监管。“一管就死，一放就乱”的现象在诸多行业中屡见不鲜，而作为一国经济的中流砥柱的金融行业对监管的反应更加敏感，一旦监管不当所导致的后果难以估量。

西方发达国家此行业兴起较早，目前已形成了相对成熟的监管体系，其中经验值得我们借鉴。如在监管模式上，采取立法手段，将行业监管与现有法律结合，同时强调行业自律，奖励合法运营平台以增加企业运营合规积极性；在监管手段上，则主要以借贷双发权益保护为重，要求P2P借贷平台等互联网金融企业在相关部门注册并强制此类企业（无论是否为上市公司）定期进行信息披露，以帮助资金供求双方更好的了解平台运营状况，降低由于信息不对称所带来的负面影响，做出更合理的决策；在监管机构上则由两种方式可选：一是采取分业监管方式，即将平台业务拆分，如属于证券业务便由证监会等部门监管等；二是着手建立本行业监管评估的框架以期在充分发挥P2P借贷平台的灵活性的同时能够保障借贷双发的权益。

（二）建立大数据评分体系，完善社会征信体系

数据的价值已经越来越受重视，越来越多的行业在将自身业务与大数据相结合后尝到了基于大数据分析的甜头并更加乐于在此方面进行投资发展，事实证明大数据的有效应能够显著提升企业竞争力，特别是在金融企业业务转型时期。基于大数据的P2P借贷平台能够及时发现借款人或经营不善，或重复抵押或恶意欺诈等行为，从而尽量避免因此而产生的坏账，进一步保证整个平台的正常运营。以美国为例，美国网络借贷发展成熟的原因之一是美国已建立起良好的社会征信体系，这使P2P平台上的违约率基本降到可接受的范围内，从而大大降低了信任机制风险。另外，良好的运营环境和较低的违约率使P2P平台能够逐渐产生品牌效应和口碑效应。因此，建立大数据评分体系并以此为基础一方面完善社会征信体系，另一方面通过分析评估提高风控决策能力是目前P2P借贷平台的当务之急。然而我国央行征信体系仅服务于传统金融机构，所以，P2P借贷平台面前有两条路可选，一是与银行合作，利用银行已有征信体系，形成兼备P2P和B2P的信贷平台；二是和国内外一些权威信用机构合作，建立属于自己的大数据评分与征信体系。

（三）加大平台的创新力度，打造优质的风控团队

金融发展主要依靠金融创新的推动，而金融创新背后的根本经济力量是竞争，它通常导致了执行金融功能的方式改进。P2P借贷平台就是金融创新的成果之一，而保持平台的在产品方面的创新性是保证该行业充满朝气与活力的前提。随着监管细则的出台，资金供给者更加理性的投资决策，P2P借贷平台面临更大的生存压力。与传统金融中介相比，P2P借贷平台显著的优势在于低廉的运营成本和较强的客户粘性，而这两者均建立在持续创新的基础上，只有能够持续为用户提供更优质的服务的P2P借贷平台才能在这个同质化严重的行业中生存成长。

另外，鉴于P2P网络借贷行业盈利困难的现状，已经有部分P2P借贷平台开始意识到优秀的风险控制和评估体系是保证平台能够持续盈利的关键。因此，招募高学历的专业人才并努力将其培养成属于自己的优质风控团队是P2P借贷平台未来发展重点之一。这些金融专才以为资金供给者提供安全投资产品为使命，结合平台业务情况建立多重风控体系，引入第三方担保模式构建多重风控系统，通过风险预警规避非系统风险，以低风险和适中的回报吸引客户并将其逐渐培养为忠诚客户。

[参 考 文 献]

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[责任编辑：王鳳娟]