嵌入障碍期权的高额医疗保险产品设计报告

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【摘要】近年来我国老龄化与居民重大疾病发病率、死亡率不断加剧，基本医疗保险难以支持重大疾病高昂的医疗费用。通过对嵌入障碍期权的高额医疗保险的背景分析之后，为该产品设计一个科学的产品定位和定价模型。

【关键词】高额医疗费用保险 障碍期权定价模型

一、背景

随着医疗信息数据的数量、种类呈几何倍数的增长，医院信息储存以及整个医疗产业的行进也承受了日益巨大的压力。为了解决这一困境，日本早在2003年就开始了结合大数据的“智慧医疗”概念的探讨，并在“I-JAPAN”計划2015版中，全面将“智慧医疗”这一理念转换到实际医疗应用中开展实施。大数据技术的华丽出场，给医疗行业的发展带来了转机，让医疗信息化进入了飞跃式发展的关键时机。

我国一直存在着看病难、看病贵等社会难题，亟待解决。医院大数据的充分挖掘和应用对解决这一难题意义重大，会使我国医疗行业很多方面发生根本性的变化。“十三五”规划中“健康中国”的发展构想也说明了我国医疗行业创新改革势不可挡。

二、高额医疗费用保险及其定价原理

本金融衍生产品实际上是一种嵌入障碍期权的高额医疗费用保险，是对于重大疾病或者意外伤害所产生的医疗费用中，对基本医疗保险赔付限额以上的，必要并且合理的医疗费用进行补偿的一种保险，投保人交纳一定保费，在保险有效时间内，如果投保人没有产生高额医疗费用或产生费用低于起付线，投保人损失为保费C，但投保人享有定点医院的医疗保健服务；如果在有效期内产生高于起付线的医疗费用，则投保人将获得按比例a的赔付款，有效降低其经济负担。

作为保险中介人，保险机构通过医疗保费，买下城乡居民可能遇到的高额医疗费用的风险，即相当于向投保人卖出一个买方期权，投保人需要承担一定的免赔额和总费用比例。将本产品看成是一个向上敲出的看涨期权，投保人录入个人生理健康信息并交纳一定保费，保费即为障碍期权的价格，其中起付线相当于期权执行价格K，规定在保险有效期内，当投保人期末的医疗费用累积额ST低于执行价格K时，投保人不执行期权（但享受医疗机构的定期保健服务与健康教育）；当投保人期末医疗费用的累积额超过起付线时投保人则执行期权，保险人对超过部分ST-K按比例a赔付，一旦投保人期末的医疗费用累积额ST触及障碍价格B时期权失效，但给予相应的现金补偿（最高赔付额H），投保人享有每年自由选择定点医院的权利。

参考文献：

[1]付娜，王璐.“BS期权定价模型及应用（理论版）[J]”.劳动保障世界，2010.

[2]谭朵朵，杨向群，田伟.高额医疗费用保险的期权应用[J].湖南师范大学自然科学学报，2004 .