人民币升值对我国金融业的影响

李丹

（河南大学经济学院，河南 开封 475000）

【摘要】在21世纪，我国金融行业的发展在一定程度上受到了人民币升值的影响，人民币升值直接导致我国的经济结构发生相应改变，让行业的发展也受到了一定的约束，使各个行业取得的业绩也出现两极分化的局面。人民币的升值让企业的资产、负债等在短时间内都发生变化，对于一些规模大、资金产业链强的企业来说，人民币的升值长有利于其长期发展。本文主要探讨人民币升值对我国金融行业带来了哪些影响。

【关键词】人民币升值；金融行业；实际影响

近年来，随着我国经济快速稳步的发展，人民币升值速度不断加快，人民币汇率问题便成为全球范围内的热门话题。正确认识人民币升值原因和其对我国经济的影响，将有助于我国政府和企业抓住人民币升值机遇，化解金融风险，促进我国经济进一步发展。

一、对商业银行的影响

商业银行在市场经济中发挥重要的杠杆作用，是直接参与市场经济活动的主体，同时联系货币政策也是货币流通的重要媒介，在我国的经济模式下商业银行的作用至关重要，它对控制市场经济发展、汇率、资金流通、货币政策等起着决定作用，人民币的升值直接影响着商业银行的各个层面。

（一）影响授兴业务

商业银行的经营对象就是货币，所以人民币升值对其发展有着深远影响。人民币的升值在一定程度上导致我国国内许多行业的经济发展呈现下滑的趋势，从而就会出现许多企业在商业银行的信贷资产减少的现象，对于一些行业来说，它的原材料主要是从境外采购，销售产品的价格是以人民币来结算，人民币升值就是导致进口成本和支付进口环节费用变少，从而改变行业盈利的局面。

（二）影响资金业务

银行在進行贷款的同时也会对一些项目进行投资，但是一旦交易过程中汇率发生变化，导致外汇资金结汇，对于外汇衍生的行业来说也是极大地挑战。最重要的是，人民币升值速度变快也导致境内流动性变慢，促使债券价格呈增长趋势，降低市场利率。与此同时，有些进出口企业已经提高了汇率风险意识，会采取相应的对策来避免，一些大企业的理财需求也在变大，在一定程度上给银行拓展了发展空间。

（三）影响资产负债

人民币升值预期会使贷款相应减少，外币贷款变多，这种情况导致银行的资产负债的币种结构出现变化。升值预期一方面会导致银行外汇资金来源和需求出现紧张现象，而且在外币负债减少的前提下，也会打破整个外币资产和负债的平衡管理。

（四）影响国际结算

我国商业银行的一项重要收入来源是国际结算业务带来的，人民币升值对银行的国际结算业务带来了不小的影响，但是总体来说，还在一定程度上促进了银行的国际结算业务。针对出口较大的行业，人民币升值提高了出口价格，大大降低了出口竞争力，防止原材料价格上升情况。人民币升值幅度不大，对于抑制产品出口起不到多大的作用。

（五）影响资本充足率

由于市场上还没出现对人民币衍生的工具，无法冲淡人民币升值导致外汇资本金缩水的风险。倘若外汇资本金不能够结汇，获取收益的方法只能是借用投资境外证券，一旦人民币甚至幅度变大，投资收益就不能弥补汇率变动带来的损失。由于我国商业银行的外汇所有者权益比外汇风险资产在对应的总所有者权益和总风险资产中权重高，人命币升值最终导致商业银行的资本充足率有所下降。

（六）影响外汇资金业务

人民币的升值对银行的外汇资金业务的影响是双重的，一方面，人民币升值幅度小可能带来更大的升值预期，致使许多外汇资金必须选择结汇，给银行的外汇理财产品和衍生业务的发展带来极大影响。另一方面，许多出口企业逐渐提高对汇率变动带来的风险防范意识，且采取措施将风险降到最低。

（七）影响会计报表

每个银行的会计处理报表的方式不同，报表上关于人民币升值对于银行净利润的影响反映出的效果也不同。浦发银行和华夏银行则侧重于将汇兑损益直接计入当期损益，而招商银行和民生银行是将“资本公积-外币折算差额”科目诋毁股东权益，不会影响当期损益，所以人民币升值对招商和民生银行影响不会直接在会计报表上体现出来。

二、对股票市场的影响

人民币的升值虽然对商业银行的各项业务造成影响，但是上市公司要面临证市场带来的挑战。

（一）影响股市的两个方面

人民币升值一方面造成了上市公司业绩急剧减少，改变我国进出口贸易现状，从而影响了主要依靠进出口生存的上市公司的业绩，特别是有些商品是用美元来结算的；另一方面造成股票市场资金出现供应不足情况，升值预期更可能造成有些公司在管理资金流入流出上投机取巧，造成我国整个股票市场波动。

（二）影响上市公司的业绩

我国许多上市公司主要是依靠进出口贸易来提高业绩的，表现在三个方面：一是人民币升值利于产品进口型企业，不利于出口型企业；二是升值过后持有美元债务的公司对于其他企业来讲，降低了财务成本，减少负债；三是增强了购买等量人民币的能力，提高其价值。

（三）影响基金增量

在全球范围内，人民币的升值使得国内证券市场的估值水平大大的得到提高，吸引了来自国际的投机资本，以正规和非正规方式进入我国证券市场进行套汇，随着人民币的升值，以人民币计价的A股的国际估值也得到提升。我国经济的发展也越来越受到其他国家的关注，尤其是人民币的升值，吸引了众多国际资本来我国投资。

三、结论

总的来说，人民币的升值对我国金融行业带来了不小影响，虽然有利有弊，但是总体情况是利大于弊。人民币的升值让企业的资产、负债等在短时间内都发生变化，但对于一些规模大、资金产业链强的商业银行和上市公司来说，人民币的升值长有利于其长期发展。

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