内部控制信息披露国内文献综述

王优

（西南财经大学，四川 成都 610000）

历史名言“攘外必先安内”，“千里之堤溃于蚁穴”都是先人告诉我们内部控制的重要性。事实证明，企业作为市场重要的主体也同样适用。自1997年以来，美国安然、国内中航油、银广夏等重大內部控制缺陷事件频发，一度成为作假虚报信息的代名词，这都是由于外部内部控制法律体系不完善以及内部控制信息披露效率低下造成的。随着金融市场的逐渐完善，证交所出台两部指引要求上市公司主动并自愿披露企业的内控有效性信息，旨在督促企业管理层能够及时发现内部控制缺陷，降低资本市场信息不对称，增强投资者信心。但近年来，财务舞弊现象并没有得到有效改善，内部控制信息披露不仅不能有效反应公司治理制度和会计信息质量，反而会成为误导投资者对企业的风险判断，因此内部控制信息披露的质量成为学术界关注的焦点。

一、内部控制信息披露现状研究

沪深证券交易所对于内部控制信息披露指引文件出台旨在鼓励上市公司主动积极披露内部控制相关信息，但杨有红、汪薇（2008）指出当前上市公司主动对外报告内控信息的动机不足，指引规定并未得到有效的执行，内部控制自我评估和外部审核机构的评估也缺乏相应的统一标准。李颖琦等（2013）通过对照财政部参考指标，发现样本公司2011年度内部控制评价信息披露频率均值不足50%，各项指标的披露频率差异较大。但随着资本市场的不断完善，内部控制信息规范披露情况有所改善。杨慧文（2013）采用对比分析法和结构分析法对上市公司内部控制信息披露现状进行研究，结果显示：越来越多的上市公司开始注重披露内部控制信息的体系建设，并且大部分公司可以比较规范地进行内部控制信息披露。

对于内部控制信息披露的质量，王月英（2013）通过对2011年上市公司内部控制信息披露的研究，发现上市公司整体内部控制披露质量偏低，很难给使用者提供有价值的信息。并且上市公司对内部控制重大缺陷的披露比例过低，与公司内部控制质量的现状明显不符。赵阳（2013）认为公司全部都是事后披露，在事故曝光前都不承认其内部控制的重大缺陷，而对于一般性缺陷，通常采取承认但不披露具体细节的原则，这严重降低了投资者对信息的信任度。

因此，相关机构应进一步完善内控信息的披露环境，加强内控信息披露的执行，不要只是流于形式，同时规范信息披露的格式和标准，有助于投资者更好的利用内部控制信息。

二、内部控制信息披露的影响因素研究

（一）内部影响因素

不少学者考虑治理结构的影响。治理结构中的参与者特征对公司长期战略行动发挥着不可忽视的引导作用，杨有红、方红星等均认为企业中前十大股东持股分布、管理层持股占比等因素都会对企业对外报告内控信息产生一定程度的影响。李少轩等（2009）认为股权结构是对内部控制信息披露影响最显著的因素，股权越集中的公司，大股东对公司的控制能力越强，越倾向于对内部控制信息进行披露。

此外，公司特征也是影响内控信息披露的重要因素。宋晓文（2012）采用虚拟变量的方法研究了公司特征对内部控制信息披露水平的影响，发现盈利能力越好的公司越倾向于对外披露内部控制信息。王环环（2010）从债权人角度考虑，认为财务杠杆系数较高企业的债权人要求更多的信息披露，进行更多内部控制信息的披露可以降低债权人投资的不确定性，得到债权人的支持，进而享受借款延期等优惠。

市场经济条件下，企业进行一切经营管理活动都以实现最大盈利为前提。公司管理者通常会权衡内控信息披露的成本与效益，当上市公司对外报告内控缺陷时，其股票交易成本通常会高于没有对外报告缺陷的公司。杨玉凤等也认为上市公司的内控信息披露直接影响公司的代理成本，并通过构建内控信息披露指数进行实证分析，证明了内控信息披露对显性代理成本和隐性代理成本具有综合抑制作用。

（二）外部影响因素

不少研究学者发现宏观环境也会对内部控制信息披露产生影响，比如政策导向，审计机构意见等。赵息、路晓颖（2010）研究发现，上市公司内部控制信息详细程度与政府监管力度成正比。雷鸣（2011）基于逻辑回归分析的方法，研究发现，出具无保留审计意见的上市公司的内部控制信息披露情况明显好于出具其他类型审计意见的上市公司。宋晓文（2012）进一步研究发现，公司是否聘请四大会计师事务所对内部控制信息披露水平无显著影响。赵阳（2013）从法律监管缺位的角度进行研究发现，很多上市公司没有遵循信息披露的相关规定，但并未受到实质性处罚，这在一定程度上纵容了上市公司继续漠视相关规定，继续假披露、少披露甚至不披露内部控制的相关信息。

由此可见，影响内部控制信息披露的因素多且复杂，我国市场规定不完善以及市场低效导致内部控制信息披露不能完全发挥其作用，企业对于信息披露动机不足导致披露信息质量不高。因此我们可以通过设定强制性与鼓励性相统一的评价目标，制定兼具可操作性与经济性的评价标准来完善内部控制自我评价机制，进而提高企业披露内部控制自我评价的意愿与质量。

三、内部控制信息披露效果研究

内部控制信息披露到底会给企业产生怎样的影响。余海宗等（2013）基于投资者的视角，衡量了内部控制信息披露质量，发现公司内部控制信息披露质量与市场评价正相关，内部控制信息披露质量越高，投资者对会计信息的信任度越高，企业会计盈余的信息含量越高。黄寿昌等（2010）实证研究了自愿披露内部控制报告与公司股票的关系，由于自愿披露内部控制报告降低了市场主体之间的信息不对称，使上市公司股票交易更活跃，股价波动更低。

四、评述及展望

目前我国内部控制信息披露的研究主要集中在内部控制缺陷的披露。我国内部控制体系建设较晚，相关研究也较晚，并且在研究方式上大多借鉴国外的研究方法，但我国资本市场发展时间较短且具有特色的中国风，因而我们在完善内部控制相关建设的情况下，应针对中国现实问题进行研究并据以提出有针对性的政策建议。

参考文献：

[1]陈共荣，刘燕.内部控制信息披露的市场反应[J].系统工程，2007（1）：1418

[2]李颖琦，陈春华，俞俊利.我国上市公司内部控制评价信息披露：问题与改进——来自2011年内部控制评价报告的证据[J].会计研究，2013，（8）：9

[3]谢志华.内部控制：本质与结构[J].会计研究，2009（12）：2432

[4]杨有红，汪薇.2006年沪市公司内部控制信息披露研究[J].会计研究，2008（3）：3542