县域产业扶持担保基金发展实证分析

冯亚勋++贾磊平++牛沛++吴悦

摘 要：产业扶持担保基金主要作用是政府与金融机构落实“双创”政策、以期达到支持地方经济转型发展。本文以韩城市产业扶持担保基金为例，利用AHP层次分析法，通过TOPSIS模型对县域产业扶持担保基金运行效果进行实证分析，形成客观评价，并在此基础上提出政策建议。

关键词：金融創新；财政政策；担保基金；AHP层析分析法；TOPSIS模型

中图分类号：F830.92 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（10）-0076-05

一、引言

产业扶持担保基金通过政府出资设立担保基金，并适当给予财政贴息扶持，以引导发放贷款，扶持产业发展。政策性贷款业务，其主要特点在于杠杆性和引导性：一是通过财政资金撬动社会资金，发挥资本的杠杆效应；二是通过地方产业政策，引导资金流向和产业发展；三是通过资金引导，实现地方区域的创新发展战略。2015年6月，《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》中指出，支持有条件的地方政府设立创业基金，扶持创业创新发展；同年8月，国务院出台《关于促进融资担保行业加快发展的意见》，鼓励有条件的地方设立政府性担保基金。韩城市作为陕西省唯一的计划单列市和金融改革试点城市，2014年就对财政担保基金业务进行了有益的摸索与实践，其运行模式和基金规模在全国范围尤其是西部欠发达地区具有一定的代表性与典型性。本文以韩城市设立的八项产业扶持担保基金为例，建立数理模型，对产业扶持担保基金的发展进行实证分析，形成综合评价，为产业担保基金的后续完善提供参考，为促进稳步运行与健康发展奠定基础。

二、韩城市产业扶持担保基金的基本情况和运行模式

2014年10月，韩城市政府面对工业经济下行带来的就业难和小微企业融资难等亟需转型的现实问题，提出了财政出资3.2亿元构建“助保贷”中小微企业担保贷款基金，“大学生创业贷”、“千人创业贷”、“电商创业贷”、“微电影创业贷”四项创业担保基金，“农业产业化发展基金”、“新型农业经营主体”、“花椒产业发展基金”三项产业扶持担保基金的规划，制定了《韩城市中小微企业助保金贷款业务管理办法（试行）》等相对完整、切合实际、操作性强的政策制度体系，为担保贷款的规范运行、持续开展提供了政策依据和制度保障。2015年5月八项产业扶持担保基金业务开始实施，截至2016年6月末，各项担保基金到位1.57亿元，累计向“助保贷”产品成长性、科技性、就业型企业发放担保贷款共计金额3680万元，贷款均按协定利率5.82%执行，低于辖区各银行同期限加权平均利率约4个百分点；四项创业基金，发放贷款4063笔，共计6.45亿元；三项农业担保基金发放贷款583笔，合计贷款金额1.91亿元。

韩城市产业扶持担保基金主要采取的是“担保基金+银行信贷+财政贴息”模式。财政出资设立担保基金，根据签订的合约，在合作银行开设担保金专户，注入资金；商业银行作为业务主体，选择合适的产品进行跟进，给予担保金5倍（四项创业基金）或10倍（三项农业产业基金）的贷款规模，并适当降低产品的协议利率；各项基金对应的政府职能部门设立担保中心，负责基金的日常运营管理和贷款初审。以创业担保基金为例，具体业务流程如下图1。

三、基于AHP_TOPSIS综合评价模型的实证分析

（一）评价体系的构建

本文参考企业绩效评价原则，从政策效果、项目运作、团队与成长三个维度构建评价框架。产业扶持担保基金的宗旨在于发挥财政资金的杠杆效应，培育特定产业的发展、增加双创资金的供给、促进优质项目、技术和人才的聚集，其社会意义与可持续影响大于经济效益，所以在指标设置方面会有所侧重，评价体系具体如表1所示。通过调研、调查问卷等方式收集原始数据，汇总见表2。

（二）AHP分析确定指标权重

引入层次分析法，利用YAAHP软件对一级指标进行两两比较，得到一级指标判断矩阵及权重，通过了一致性检验，如表4。

最终使用YAAHP软件计算得到各级指标权重，如表5。

（三）TOPSIS法进行综合分析

TOPSIS又称为“逼近理想解排序法”，是一种有效的多指标评价方法，基本原理是通过构造评价项目的最优解、最劣解，用靠近正理想解和远离负理想解的距离作为评价项目的判断依据。

步骤1.确定指标特征量矩阵：Y=y■ … y■M M My■ … y■=（y■）■，式中，y■（i=1，2，…，11；j=1，2，…，8）为第i个评价基金的第j个评价指标的指标特征值。对表2-2中数据进行处理，首先，为确保数据都具有相同的趋势，利用倒数法（即1/x）把逆指标转化为正指标；然后按照公式y■=■进行归一化处理，得到矩阵如表6。

步骤2.加权处理：Z■=Y■*W■，计算结果用表7表示。

步骤3.计算并确定正、负理想解。

正理想解为：Z■=Z■=（0.1475，0.1168，0.1199，0.0256，0.0439，0.0694，0.0160，0.0118，0.0244，0.0098，0.0038）

负理想解为：Z■=Z■=（0.0038，0，0.0033，0.0013，0.0026，0，0.0026，0，0.0038，0.0038，0）

步骤4.计算指标值与理想值之间的欧氏距离D■■与D■■，D■■=■，D■■=■，（j=1，2，…，n；n=8）。

D■■=（D■■+，D■■+，…，D■■）=（0.1236，0.1306，0.1992，0.1440，0.1554，0.0767，0.1886， 0.111）

D■■=（D■■，D■■，…，D■■）=（0.1071，0.1286，0.0239，0.1243，0.0987，0.1655，0.0738，0.1119）

步骤5.计算综合评价指数，Fi=D■■/（D■■+D■■），i=1，2，…，m，m=8。Fi值越大，表示基金运作效果越佳，如表8所示。

从TOPSIS法计算的综合评价结果来看，韩城市设立的八项产业扶持担保基金中S6、S1、S8运行效果相对较好，S2、S4、S5运行效果一般，S3、S7运行效果不尽理想。

（四）结论与分析

根据现有数据建立的产业扶持担保基金评价体系，经实证对比和意见征求，该评价结果与工作实践吻合度较高。实证分析的数据显示，产业扶持基金运行以来共带动就业2万余人，拉动增收约10亿元，在限定领域内平均投资占比超过50%，平均社会认同率为65%，使用者满意率达71.25%，有效缓解了中小微企业融资难、融资贵的问题，培育了一批有市场、有发展、有信用的“双创”主体，也就是说，县域建立产业扶持担保基金，推动经济发展是切实可行的。

通过实证分析和综合评价，我们认为，县域产业扶持担保基金运行中应当克服四个问题：一是产品设计专业化程度不足的问题。担保基金S3、S7产品受众对象分别与S2、S6＼S8重叠，造成两项基金资金闲置，几乎无展开业务的现象。X8申请资料审核速率最大值达2，平均值0.9475，数值明显偏大，表明项目运作效率较低，原因是产品在设计初往往只对投资范围进行说明，对运作流程没有明细的规定，项目评审把握标准不一，影响了基金运行效率和决策科学性。二是财政担保基金规模不配套的问题。X6最大值达2.49，X5最大值达1.53，某项基金使用率过饱和，表明基金规模不足以满足业务需求，X5最小值仅为0.2，基金到位率低。财政资金的有限支持致使对有良好发展势头的单个产业扶持不到位，限制了产业扶持担保基金的扩大发展和循环运行。三是政策目标与商业目标不协调的问题。财政出资设立扶持基金“让利于民”的政策初衷，与合作金融机构更多强调盈利效益的目标向背离，致使商业银行产生贷款投放积极性不高、后续跟进不足的现象，直接影响扶持基金的持续发展。四是管理模式不健全与管理方法不科学的问题。指标X11平均值0.225，最大值仅为0.3，说明县域扶持担保基金专业管理人员与团队的缺乏致使管理成本大、效率低，同时还缺乏相应考核机制与基金退出机制，也是基金持续发展的隐患问题。

四、几点建议

（一）建立专业化管理体制

一是县域政府可引入或组建第三方基金专业管理机构，建立基金运行统一化管理体制，对方案规划、尽职调查、风险评估、信用评价、绩效考核等方面进行系统化操作，完善产品设计，合理配置财政资金，切实提高基金产品质量和运行效率；二是完善基金退出机制，以适时适当的方式引导表现不良的基金实现逐步退出和产品转嫁，着力于提高优良基金的运行质量；三是加强对管理部门和扶持对象的专业培训，不断提高团队管理水平、扶持对象的财务管理水平和信用意识，提高资金使用效率，减少风险事件发生。

（二）适时探索市场化运行机制

县域政府应在适当的时机推动扶持性担保基金的市场化运营。一是通过市场调节和政府适度干预，使扶持基金在社会效应和经济效应中进行选择性协调，促使扶持担保基金持续健康发展；二是以政府信用为基础，引导民间资本参与，充实担保基金规模，保证其正常合理的增长幅度和发展空间，实现有限的政府资源撬动无限的社会资源，扩大扶持担保基金的服务覆盖面。

（三）加大扶持政策的宣传力度

一是利用互联网、电视、宣传手册等多种方式加大对产业扶持担保基金的宣传，突出政策导向，创新支持方式，贯彻公平公正的原则，使更多的中小企业、创业个体了解项目资金动向、申报信息、申请程序等，提高扶持担保基金的社会认同度；二是建立项目资金使用情况反馈机制，管理部门定期进行项目验收，确保扶持资金落到实处；三是做好产品回访工作，采用问卷、座谈等方式收集公众对本县域产业扶持情况的意见与建议，管理团队根据公众反馈对产品做进一步合理论证和动态调整，提升服务能力。

（四）发挥各部门促进扶持担保基金发展的合力

一是人民银行利用差别准备金动态调整、支农支小再贷款、再贴现、常用便利借贷等货币政策工具，对辖内参与产业扶持担保基金的商业银行给予政策倾斜；二是财政部门通过财政补贴、奖励等多种方式调动参与部门、机构的积极性；三是政府相关部门建立运转协调机制，通过信息共享平台实现完全沟通，切实发挥各自职能；四是加强联合监管，防范风险事件的发生，合力支持扶持担保基金持续健康发展，促进县域经济提质增速。

参考文献

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An Empirical Analysis on the County-level Industrial Support Guarantee Fund

——A Case of Hancheng City

FENG Yaxun JIA Leiping NV Pei WU Yue

（Hancheng Sub-branch PBC， Hancheng Shaanxi 715400）

Abstract：The main role of the industrial support guarantee fund is to implement “exploration and practice policy” by the governments and financial institutions with the hope of supporting the transformation and development of the local economy. Taking the industrial support guarantee fund in Hancheng city as an example， using AHP and TOPSIS model， the paper makes an empirical analysis on the operation effect of the county-level industrial support guarantee fund， draws an impersonal opinion， and thereby puts forward policy recommendations.

Keywords： financial innovation； fiscal policy； guaranteed fund： AHP； TOPSIS model

責任编辑、校对：张宏亮