浅析我国中小企业融资难问题

常 越

浅析我国中小企业融资难问题

常 越

（吉林大学，吉林 长春 130012）

中小企业与国家大型企业一道，构成了推动国民经济社会发展的两大引擎，在促进国内外贸易、繁荣市场、建设和谐社会等方面有着非常重要的作用，已经成为推动经济发展的新增长点，成为我国社会经济发展的关键力量之一。据相关资料，我国具有法人资格的中小企业占全部企业的99%，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右。其于社会经济发展的地位和作用不可谓不重要。然而，就是在这一重要的行业和领域，伴随着时间的推移和其自身的发展，越发暴露出一些困扰中小企业的矛盾，并有日益尖锐起来的趋势。其中融资难是中小企业普遍存在的一个关键性问题。本文主要从我国中小企业融资的现状、融资难问题分析及相应相关对策等三方面进行简要分析。

中小企业；融资；金融机构

中小企业融资难是全世界都关注的难题，而解决长久以来制约中小企业发展的融资难问题，是保证中小企业稳定良好发展的前提条件。

一、中小企业的融资现状

（一）内部融资状况

内部融资拥有着低成本、高效益的优势，是企业融资的一个很重要的渠道。因此不重视自身融资，企业是很难在市场经济中生存发展的。在国外，内源融资在中小企业的融资总额中占有相当大的比例。西方主要发达国家的中小企业的内源融资占其融资总额的50%以上，其中英国、美国达到80%以上，且这一比例还在呈上升趋势。20世纪中后期，发达国家的中小企业内源融资所占比例在不断上升，德国由53.2%上升到65.5%，英国由58.4%上升到68.3%，美国由61.5%上升到82.8%。而在我国，自身融资的比例过小，只占企业融资金额的1/3左右。

（二）间接融资状况

银行是中小企业外部融资的主要渠道，国有银行和股份制银行贷款占到了80%以上。现有约70%的中小企业为创新技术、扩大产能而有扩大资本的需求，而目前中小企业的贷款仅占全部贷款的1/3，即30%左右。就是说只有30%左右的信贷总量被这些占企业总数99%的中小企业所享有。银行主要是国家商业银行，它们以服务国有大型企业为主，国有大企业的贷款占了银行信贷总量的一大部分，除了国有企业还有一些地方政府支持的项目在资金的争夺上也拥有更多的优势。但就目前情况来看，中小企业为发展而急需资金，而且资金应该有相当一部分来自于银行。以上种种导致中小企业的资金可获得性低，中小企业还有民营企业很难获得足够的信贷金额。从银行贷款安全性角度出发，中小企业往往由于抵押担保资产不足、财务制度不健全、决策易失误较高、抗风险能力弱等原因，让银行放款的积极性降低。因此，中小企业，尤其是民营中小企业是很难从银行取得贷款的，这是个不争的事实。

（三）直接融资状况

近几年，伴随着金融改革的迅速推进，我国直接融资比例上升迅猛。据央行日前公布的数据，从2002年到2010年，我国社会融资总量由2万亿元扩大到14.27万亿元。同时段，人民币贷款占社会融资总量的比重则呈现出一个明显下降的过程，由2002年的92%下降至2010年的55.6%。值得一提的是，2010年直接融资的增速更远远跑赢信贷，全年新增人民币贷款7.95万亿元，同比少增1.65万亿元，而企业债和非金融企业股票筹资则分别达1.2万亿元和5787亿元，是2002年的36.8倍和9.5倍。

然而，虽然投融资需求日益多样化且增长很快，但是仍存在较为严重的融资结构的不平衡，需要提高中小企业直接融资的比例。直接融资主要依靠股市和债市的融资。在股市融资方面，我国的资本市场还不够发达完善，仅处于初级阶段，对于企业上市融资的条件十分严格，这就形成了对中小企业的高门槛、高准入。在债券融资方面，债券的种类很多，但对于中小企业，由于企业债券的发行主要看的是企业的实力与信誉度，而大部分中小企业恰恰因为信誉度不够，所以面向中小企业的债券很少，这样就制约了中小企业的融资渠道，我们可以说债券市场基本没有向中小企业开放。

对中小企业而言，直接融资除了股票、债券等方式外，还有民间借贷等方式。民间借贷就是个人与个人之间、个人与企业之间的融资方式，是最原始的融资方式。从以上的描述我们可以看出，中小企业的间接融资和直接融资状况都不甚乐观，一方面有中小企业自身的原因，另外还有社会整体环境对中小企业都不够开放，这些导致了中小企业开始向非正规渠道即民间融资或地下钱庄融资寻求帮助。民间融资近些年来的快速发展其实说明了我国中小企业融资体系存在漏洞、不够完善。因此为中小企业应开辟更多的渠道，完善融资体系并辅之以相关政策法规的约束，才能消除这种不合理的融资方式。

二、我国中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身原因

1、企业自身素质较低

不少中小企业财务制度不健全，财务账簿不完善，同时没有专业的财务管理人员，现有人员业务素质较低，不止是财务管理方面，在其他管理方面同样缺少专业人才，这里就潜藏风险，企业在关键时刻做决策时容易失误；中小企业经营规模小，不如大企业有话语权；大部分中小企业缺少抵押物或者抵押资产不足，而且其贷款额度小，银行的办理成本高，影响了银行放款的积极性，导致银行不愿放款给企业；中小企业在遇到外界环境变化时，如金融危机的爆发，抗风险能力相对大企业弱。上述诸点都使其长期身陷融资泥沼。

2、信用制度不健全

中小企业不能够从金融机构得到贷款，一个原因是其信用等级低，信誉度较差。现代市场经济具有信用经济的特征，而良好的信用关系能够维持市场交易秩序的健康运转。一旦交易双方的信用关系基础变得不牢靠，尽管最后收益会不变，但会大大增加市场交易的风险，从而使得市场交易的范围及规模、频度缩小。还有一个更重要原因是金融机构与中小企业间存在信息不对称，在银行借贷中，所谓信息不对称是指贷款人不清楚借款人的收益状况、本身风险情况，而借款人选择隐瞒这些信息，不如实告知贷款人自身情况，或由于其它原因导致贷款人无法得到准确、全面的信息，使其不能做出准确决策或做出错误的决策。由于我国中小企业的财务制度不健全，财务报表很难如实反映企业的真实情况，这样金融机构对于中小企业的经济效益和经营状况就不够了解，同时又缺乏完善、健全的中小企业信用状况平台，使金融机构更难获得有关中小企业经营管理的信息。所以金融机构为了规避这样的风险，往往会回避对中小企业予以贷款，使得中小企业从金融机构融资的难度加大。

（二）金融机构方面原因

1、为中小企业服务的银行等金融机构实力弱

为中小企业服务的金融机构如城乡信用社、社区银行等，数量少，其拥有资产所占比重小，与中小企业在我国经济中占的比重、所处位置极不相符，整体金融机制的发展跟不上中小企业的迅猛发展。还有我国商业银行的客户定位并不在正常轨道上。按市场经济的规律来看，商业银行的主要客户应当是经营情况中等的企业，而经营情况好的企业和经营情况不好的企业应该分别是资本市场的客户与场外市场的客户，而小微企业更多是场外市场的客户和政策金融的客户。服务的对象需要调整。并且在我们的金融体系中，实施的是以大银行服务大企业为主、严重同质化经营，这也造成了中小企业的融资瓶颈。所以改革金融体系，建立与经济转型相适应的差异化银行业体系是重中之重。

2、金融产品的设计不符合中小企业需求

金融机构的服务对象仍以大企业为主，所以对于多数财务制度不健全、缺乏合格的担保与抵押物的中小企业的金融产品，其开发力度不足，很难满足如今中小企业多样化的借贷需求，真正符合贷款要求且最后拿到贷款的中小企业少之又少。对于最终拿到贷款的中小企业，由于金融机构对其过于限制，为其提供的贷款期限过短，这也严重影响了中小企业贷款金额的使用效果。

（三）社会环境方面的因素

1、政府政策支持力度不够

政府和银行长期以来都不够重视中小企业的融资。近几年中央曾提出“抓大放小”的政策方针，要求有关银行要首先确保大企业的信贷要求，大力扶持大企业的发展，只有在确保了大企业良好发展的前提下才对中小企业给予关注、考虑，这样对中小企业的行为无异于对其的“歧视”，造成了大企业与中小企业在融资问题上的不平等。同样的，国有大银行出于防范信贷及各种风险的目的，而上收了面向中小企业的基层银行的信贷审批权，使一些服务于中小企业的银行分支机构丧失了放贷的自主权，并提出要搞“大城市、大行业、大企业”，这虽然对规范中小企业经营、防范风险起到了积极作用，却又进一步加大了中小企业获取资金支持的难度。

2、政府鼓励中小企业技术创新的力度须加强

就中小企业而言，多数身处利润较低却又竞争十分激烈的行业、领域。众所周知，技术创新才是企业发展的硬道理，是企业实现升级转型的关键途径，而这对自身难保、急需资金的中小企业是很难做到的，它们本身就处于温饱状态，不可能有余力去使用资金投入到科研中，加之政府对此的扶持力度不大，同时缺少合理的产品开发、监测检验、技术传播公共创新平台，使得中小企业通过技术创新更上一层楼的风险非常大，需要政府大力的扶持。

3、社会服务体系不完善

一些服务机构和平台会专门为中小企业提供培育人才、开拓市场、技术传播等方面的支持，但其设置还不够健全，部分服务职能缺位，难以适应中小企业快速发展的需要。在信用体系建设方面，有关促进信用信息公开和保护方面的政策法规还不够完善，政府部门、中介机构及金融机构掌握的信用信息还不能够全面及时地公开。同时，科技中介服务体系和平台建设还不能完全适应企业快速发展的需要。高层次的专业型企业孵化器、生产力促进中心、工程技术中心等服务平台需要加快建设步伐。部分现有的服务机构和平台也需要进一步发挥出它们的职能作用。

三、解决中小企业融资难的建议

（一）建立扶持政策体系

首先，要提升对于中小企业的认识，中小企业是国民经济中至关重要的一部分，所以要充分了解它的作用。同时我们也必须清楚，再大的企业曾经也是小企业。因此，必须从促进我国经济社会长远发展这一战略高度出发，来认识中小企业如今所处的重要地位和作用。

其次，国家应全面考虑对中小企业做出的政策扶持。不仅仅是为中小企业扩大生存空间，对中小企业的发展予以支持，更重要的是要为它们开创良好的创业环境、完善发展环境，并辅之以政策层面上具体、明确的支持。例如对中小企业实施的税收优惠政策，，不仅应对尚处于初级阶段的中小企业给予一定期限的税收减免，对一些新兴的高科技型中小企业，税收减免期限还应该适当予以延长，对新兴中小企业应更多地予以鼓励，对它们采取如加速折旧等间接的方式予以优惠，以扶持其健康成长。

然后应彻底摒弃传统的政策和思想，要对民间经济做到一视同仁，体现在融资方面就是应该对中小企业给予和大企业同样的政策待遇，有时为了中小企业更好地发展，还需要对其实施必要的倾斜政策。

（二）发展中小型金融机构

鉴于大多数大型金融机构在现阶段还是为大型企业服务的，而且短期内大型金融机构不会实现快速转型，所以这时为需要迅速发展的中小企业提供服务的任务就落在了中小型金融机构的身上。建立和发展更多更完善的中小型金融机构是目前较为现实的对策，中小金融机构在为中小企业提供各种服务上确实比大型金融机构拥有更多优势。在获取中小型企业有关信息上，中小型金融机构比大型金融机构有更多优势，并且大多数中小型金融机构与众多中小企业有地域上的相互依存关系。交易成本低、经营制度灵活、监督效率高、适应性强等特点是中小型金融机构在对中小企业进行借贷融资时的比较优势。因此中小企业呼唤中小金融机构，是我国现在经济社会中亟待解决的一个问题。

（三）政府进行必要的政治体制改革

中国目前已经超越日本成为世界第二大经济体，但是超越的仅仅是规模而已。在经济质量上远远落后日本。因为特殊的社会制度使得进入世界500强的中国企业多为国营企业，这些企业效率低下，依靠其融资能力大量进行企业无序的扩张，没有任何创新可言，造成今天大量工业品产能过剩，这个也和国家错误的行政干预有密切的关系。政府过多干预经济的后果是扼杀企业的创新能力，民营企业的创新就是“找关系”，国有企业则是一个臃肿的滋生腐败的温床。中国严重落后的政治体制是当前中国经济困难的根本原因，以上提到的解决中小企业融资问题的办法的顺利实施前提就是政治体制改革，没有政治体制改革作为前提的话，其他改革措施就算实施也只能以失败而告终。

五、结语

总之，只有充分利用好各方力量，如政府对中小企业进行更多扶持、建立和完善能与中小企业实现对接的中小金融机构，才能使国家和社会对中小企业的认识上升到战略高度，才能更好地发展中小企业，实践相关对策建议，彻底解决困扰我国中小企业多年的融资难问题，并最终使我国国民经济水平和国家综合实力增强。

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On Financing Difficulty of Small&Medium Size Enterprises in China

CHANG Yue
(Jilin University,Changchun,Jilin,130012,China)

Small&medium-sized enterprises(SMEs)play a very important role in promoting domestic and international trade,market prosperity and harmonious society as one of the two engines of national economic and socialdevelopmentin China,togetherwith large-scale nationalenterprises.SME have become a new economic growth pointand one ofthe vitalforces in socialand economic development.Ithas been found thatSME with juridicalperson account for 99%of allthe enterprises,and the final products and services of value they have produced account for about 60%of gross domestic product of China.Despite of their important positions and roles in the social and economic development,they have been troubled by some increasingly more serious problems,along with the passage oftime and their own development.Among the problems,difficulty in financing is a common and criticalissue.This paper analyzes the current situation of SME financing,financing difficulties and then offers corresponding countermeasures.

smalland medium-sized enterprise;financing;financialinstitution.

F276.3

A

2095-7955（2017）05-0041-04

2017-09-10

常 越，吉林大学哲学与社会学院。主要研究方向：企业金融。

责任编校：徐 晓