水利投资总公司对所属子公司的监管措施探讨

宗文君,王素梅

(1.黄河小浪底水资源投资有限公司 投资部，河南 郑州 450000； 2.黄河水利水电开发总公司 财务资产部，河南 郑州 450000)

水利投资总公司对所属子公司的监管措施探讨

宗文君1,王素梅2

(1.黄河小浪底水资源投资有限公司 投资部，河南 郑州 450000； 2.黄河水利水电开发总公司 财务资产部，河南 郑州 450000)

自2013年以来，水利部陆续出台了一系列文件，对各级事业单位投资企业规范管理、实现国有资产保值提出了要求。按照水利部提出的要求，部分水利投资公司对其子公司监管不到位，存在着决策机制不健全、组织机构设置不完善、缺乏信息沟通和激励约束机制等问题。总公司可以从制订战略规划、规范投资决策、完善机构设置和制度体系、加强项目管理、推进预算管理和持续审计、建立科学的绩效评价体系等方面对子公司加强监督管理，为出资人履行监督管理职责，提高国有资产使用效率，防范经营风险带来良好效果。

水利投资公司；出资人；子公司；监督管理

自2013年以来，水利部先后出台了《水利部关于加强事业单位投资企业监督管理的意见》[1]和《水利部办公厅关于进一步加强事业单位对所投资企业监督管理的通知》[2]等一系列文件，对各级事业单位投资企业规范管理、防范风险、实现国有资产保值提出了意见。笔者针对如何采取有效措施做好水利投资公司对所属子公司的监督管理进行探讨。

一、总公司履行出资人监管职责时存在的问题

(一)投资决策机制不健全

部分水利投资公司在开展对外投资活动前未对拟投资项目进行深入调研，对项目风险、收益无法做出科学合理预判，出现了盲目立项的情况，与自身发展战略偏离较大，带来了较高的投资风险，或将影响公司的可持续发展[3]。

(二)组织机构设置不完善

子公司组织机构设置不完善，主要表现在三个方面：一是法人治理结构不完善，股东会职能不到位，董事会职能未发挥，监事会形同虚设；二是子公司董事长、总经理产生方式不规范，董事与经营层委托代表关系不明确，公司决策职能与执行职能高度重合；三是未能明确经营班子、各职能部门的职责，导致工作扯皮、效率低下[4]。

(三)缺乏有效的信息沟通机制

公司性质可以分为有限责任公司和股份公司，其重要区别在于，有限责任公司无须像股份公司一样承担法定的信息披露义务。尽管《公司法》规定了公司股东的知情权，但实际上部分有限责任公司与股东之间缺乏有效的信息沟通机制，总公司作为出资人往往不能及时获得子公司真实的经营状况。

(四)缺乏有效的激励约束机制

激励约束机制的缺乏使得水利投资公司对其所属子公司比较重要的建设管理、生产经营等关键指标，以及阶段性、全年性进度目标等无法约束，既无法提升子公司经营管理层工作的积极性，也不能有效促进内部各项重要目标的完成。

二、强化出资人对子公司监管职责的应用与实践

笔者所在水利部属事业单位下属某水利投资公司，该公司共有参控股子公司7家，自成立以来，持续从投资决策、项目管理、财务管理、审计、评价体系建立等方面采取措施对所属子公司加强监管，取得了较好效果。

(一)以战略发展规划为统领，规范投资行为

水利投资总公司结合国家宏观经济形势和行业发展趋势，以自身及其子公司为整体，做好顶层设计，明确战略发展目标，对具备的优势和不足、面临的机遇与挑战进行剖析，对未来战略进行科学规划。水利投资总公司及所属子公司的投资方向必须以战略发展规划为统领，与整体发展战略相吻合；投资规模必须与公司实力相匹配，确保为后续可持续发展提供动力；投资行为必须符合国家和水利部的有关要求，不踏黄线，不触红线。

在实施对外投资过程中，对外投资决策程序要进一步规范。总公司及其子公司应以政策研究和初步调研结果作为项目选择的基础，组织中介机构对拟投资项目开展尽职调查和风险评估，制订投资方案报上级主管单位审批，根据批复后的投资方案签订对外投资协议。

(二)完善子公司法人治理结构，规范“三会”运作机制，确保出资人股东意志充分体现

水利投资总公司要督促子公司组建以股东会、董事会、监事会、经理层为基础的法人治理结构，尊重控股方的主导地位，注重发挥参股方的监督权利，严格按照法律法规和公司制度开展公司运作。法人治理结构要根据出资人的股权比例，以“体现大股东的决策权，保证小股东的否决权”为原则，对决策层、监督层、经营层人员数量和人员构成进行合理配置，强化各层机构人员作用的发挥，形成相互协调、相互制衡的机制，保证参控股公司平稳、健康运营。

水利投资总公司通过委派至子公司的股东代表、董事、监事参与股东会、董事会及监事会(以下简称“三会”)，对子公司行使决策、协调和管理等职能。“三会”的运作实质为会议制度，是出资人行使股东意志的有效载体。总公司督促子公司定期召开“三会”，子公司经营层根据“三会”决议精神，在董事会授权范围内对公司各方面事务进行日常管理，并行使法定或相关规定赋予的各项职权。通过建立“三会”决议落实台账、信息月报、现场调研等方式对子公司“三会”决议落实情况进行有效监管，并对控股子公司主要业务进行重点监控。

(三)提升管理效率，充分履行控股股东的监管职责

为提升管理效率，总公司与子公司及各家出资股东就“加强控股子公司管理”事宜达成共识，形成了由控股股东履行主要监管职责的管理模式，主要体现在以下几个方面：

一是加强对股东会、董事会决策事项的监管。控股股东应切实履行监管职责，对公司章程中规定的须经“三会”审批的议题应提前做好审核审查工作。参股股东委派的股东代表参与公司“三会”时，应准确全面表达参股股东意见。

二是加强对重大事项的监管。公司重组改制、产权转让、再投资新办企业、其他重大投资、大额担保、融资、中外合资合作、引进战略投资者或财务投资人等关系股东权益及可能引发风险的重大事项,事先应经控股股东审核批准。

三是加强对日常生产经营活动的监管。公司资产处置、招标方案、需要调整国家有关部门批复或批准的工程概算预算、重大变更(索赔)、重大质量问题、重大安全事故(事件)及其处理方案、重大信访、重大诉讼等主要生产经营事项，应及时向控股股东报告或履行审批手续。公司其他日常生产经营活动应按照控股股东的要求接受控股股东的指导、检查、监督和考核。

(四)建立健全基本管理制度，确保股东管控理念有效传达

基本管理制度是公司内部管理各个方面一些原则性强、意义重大、覆盖面广的制度，主要涉及人、事、财三类对象。其中，关于“人”的基本管理制度主要包括招聘、使用、薪酬等；关于“事”的基本管理制度主要包括采购、生产，以及对其提供直接支持工作的合同管理；关于“财”的基本管理制度主要包括预算、会计、资产管理等。

根据《公司法》规定，基本管理制度由公司经营层负责拟定、起草，由董事会对基本管理制度进行审议并批准。总公司坚持以子公司制度建设为基础，督促子公司构建完备的基本管理制度体系，促进其规范化、制度化运作。

(五)加强日常管理，确保已投资项目可控在控

建立信息月报制度，及时掌握子公司日常经营、财务、安全等情况；建立重大事项上报制度，凡涉及子公司主要生产经营事项及其他须由股东决定的重大事项，需及时向股东单位上报，保证对投资项目管理的及时性；强化调查研究，组织开展对投资项目建设和子公司经营管理情况的调研工作，现场了解子公司运营管理情况存在的问题。

(六) 推进全面预算管理，提升预算管理水平

对于控股子公司，要求其编制三年滚动预算，制定完善的预算调整审批流程，如受外部经济环境及内部经营活动变化的影响，应适时调整预算，发挥预算对生产经营活动的控制作用。

对于参股子公司，以审核其报送“三会”材料中的年度财务预算及投资计划为重点，对预算编制依据、费用列支情况及投资安排情况进行重点审查。

在预算执行过程中，对所属子公司预算执行情况进行监督管理，分析偏差，逐步建立和完善预算的控制、跟踪、预警机制[5]。

(七)持续推进审计监管，提供可靠的审计保障

除要求子公司每年进行常规的年度财务决算审计外，向控股子公司推进经营管理和效益审计，及时发现经营管理中存在的问题，并提出改进的合理化建议，协助控股子公司提升内部管理水平。

(八)建立科学的绩效评价体系

根据《水利部关于加强事业单位投资企业监督管理的意见》绩效考核要求[1]，建立以财务和管理关键绩效指标为构成要素，以子公司与控股股东签订经营目标责任书为表现形式，以国有资产保值增值为核心理念的绩效综合评价体系[6]。按照经营目标责任书要求，对控股子公司开展考核工作，有力地推动总公司年度目标的实现。

三、结语

在实际运作中，总公司通过理顺法人治理结构，完善内部管理决策程序，规范财务行为，建立科学绩效评估体系等措施对子公司加强监督管理，一定程度上防范了经营管理风险。当然，水利投资公司作为出资人其职责的有效履行还面临诸多客观问题，需要按照市场规律在实践中不断探索。

[1] 水利部财务司.水利部关于加强事业单位投资企业监督管理的意见的通知 [EB/OL]. 中华人民共和国水利部网站(2014-01-02)[2017-08-15]. http://www.mwr.gov.cn/zwgk/zfxxgkml/201707/t20170725_971337.html.

[2]水利部财务司. 水利部办公厅关于关于进一步加强事业单位对所投资企业监督管理的通知的通知 [EB/OL]. 中华人民共和国水利部网站(2015-09-15)[2017-08-15].http://zwgk.mwr.gov.cn/zfxxgkml/201509/t20150915_722745.html.

[3] 蒋怡.水利投资企业管理中的若干问题及对策分析[J]. 现代企业文化，2014(11)：87.

[4] 陈悦海.刍议上市公司对子公司的管理和控制[J]. 财经界，2014(9):63.

[5] 聂万琳,魏晓霞. 集团企业母子公司管理模式研究[J]. 煤炭经济研究，2002(5)：39-40.

[6] 覃庆红.对不同性质水利企业落实监管意见的思考[J]. 中国水利，2015(2)：61-62.

DiscussionontheSupervisionMethodofWaterConservancyInvestmentEnterprisestotheSubsidiaries

ZONG Wenjun, WANG Sumei

(1.Investment Department, Yellow River Xiaolangdi Water Resources Investment Co. Ltd., Zhengzhou 450000, China; 2.Financial Assets Department, Yellow River Water Conservancy and Hydropower Development Corporation, Zhengzhou 450000, China)

Since 2013, the Ministry of Water Resources issued a series of documents in succession, putting forward requirements for standardized management of investment enterprises at all levels of institutions and for preserving the value of state-owned assets. In accordance with the requirements of the Ministry of Water Resources, some water conservancy investment companies do not have enough supervision over their subsidiaries. There are problems such as the unsound decision-making mechanism, the imperfect organizational structure, the lack of information communication and the incentive and restraint mechanisms. The head office may strengthen the supervision and administration over the subsidiaries in formulating strategic plans, standardizing investment decisions, perfecting institutional settings and system, strengthening project management, promoting budget management and continuous auditing, and establishing scientific performance appraisal system. It can provide investors with the functions of supervision and management, improve the efficiency of using state-owned assets and prevent the operation risks.

water conservancy investment enterprises; investors; subsidiaries; supervision and management

2017-09-20

宗文君(1981—)，女，河南开封人，黄河小浪底水资源投资有限公司投资部中级经济师，硕士，研究方向为水电等清洁能源项目投资管理。

C931;F276.6

A

1008—4444(2017)06—0045—03

蔡洪涛)