中国小额贷款公司融资渠道拓展策略研究

摘 要：近年来，随着我国市场经济的发展，金融行业的发展也出现了新的机遇。尤其是现今小额贷款公司越来越多，作为一种新的金融组织形式，小额贷款公司可以有效解决一些中小企业的资金需求，同时还能够促进整个金融行业的发展，是金融机构的重要补充。但目前我国的小额贷款公司尚存在融资难的问题。本文主要结合我国小额贷款公司的发展现状探讨了致使小额贷款公司融资难的根源问题，并针对如何拓展小额贷款公司的融资渠道提出了几条策略建议，希望对我国小额贷款公司的发展有所助益。

关键词：小额贷款；小额贷款公司；融资；融资渠道；金融

小额贷款公司是一种新的金融组织形式，自其出现至今，我国已经陆续出现了许多这类公司。可以说，小额贷款公司在我国的发展速度之快是惊人的。其实，站在我国经济和市场发展现状的角度来看，小额贷款公司在我国的火热不是没有原因的。当前我国正处于经济发展的关键时期，市场的不断扩大让很多人看到了前景和机遇，于是中小企业越来越多，而中小企业若想发展，则需要一定资金的支持，从小额贷款公司进行贷款是一个很好的选择。正是这一背景促使了我国小额贷款公司的快速兴起。但小额贷款公司若想在我国得到长远发展，仍需解决融资难、税负高、运营成本高等问题，尤其是融资难是制约小额贷款公司发展的一个重要瓶颈，若这一问题迟迟得不到有效解决，所面临的只能是摘牌倒闭。

一、致使小额贷款公司融资难的根源问题

1.内部机制不完善

就我国目前的小额贷款公司发展现状来看，其普遍都缺乏比较商业化的融资模式，内部机制十分不完善，这是导致其融资难的根源问题之一。小额贷款公司是一种新的金融组织形式，在其正式出现以前，我国的所谓小额贷款公司其实都是扶贫性质的，但现在的小额贷款公司偏商业性质巨多，它的发展需要有一个完善的内部机制进行约束、管理及监督。若内部机制不完善，则小额贷款公司的商业化模式也较难成熟。

2.被相关政策限制

《指导意见》中规定了小额贷款公司的发展模式是只能够贷款而不能够存款，即“只贷不存”。我国的小额贷款公司有三种资金渠道：一是自有资金，二是接受捐赠资金，三是从银行等金融机构中的借款。《指导意见》还明确规定了小额贷款公司的融资是具有上限的，即不能够超过两个银行业的金融机构，以及其融资金额也不能够超过50%的资本净额。由这些政策可以看出，小额贷款公司的发展在一定程度上是很受约束的，其长期经营发展及后续资金供给都面临着诸多问题。国家之所以制定这些规定，是站在宏观经济层面上，以全局为出发点的，它虽然具有一定的道理，但也确确实实抑制了我国小额贷款公司的进一步发展。这些政策就如同戴在小额贷款公司头上的“紧箍咒”，致使小额贷款公司的融资更加困难。

3.监督管理较混乱

由于我国的小额贷款公司才刚刚起步，尚处于探索阶段，因此其的地位尚比较模糊，界定不一，这也在一定程度上影响了小额贷款公司融资渠道的拓展。就现今情况来看，中国银行业协会与国家财政部在发布的相关文件中是将小额贷款公司定义为“银行金融机构”，而中国银监会则明确将小额贷款公司定义为“非金融机构”。由此可见，各方关于小额贷款公司的界定目前尚未有统一说法。若将小额贷款公司当做一种金融机构，则其自然可以同业拆借利率，从而取得批发资金；但实际上当前我国的小额贷款公司若想取得批发资金，不但必须要把控好经营业绩及风险，并且还必须拥有良好的业内声誉。而若将小额贷款公司当做一种非金融机构，则需要按照一般的工商企业的贷款利率来取得资金，但是这样成本会变高，并且相关手续的办理也十分复杂。

4.融资规模的限制

小额贷款公司最重要的资金来源渠道乃是商业银行，然而，仅仅从商业银行中获得资金，是很难完全满足小额贷款公司的发展需求的，尤其是随着近年来市场的发展，小额贷款公司的资金需求量越来越大，如果依旧仅依靠商业银行进行贷款融资，是无法获得进一步发展的。据相关调查统计显示，我国很多小额贷款公司每年从商业银行中获取的贷款金额仅为其注册资本的10%，甚至有的连10%都不到。中国银监会所发布的五类主要外部风险源中之一就有小额贷款公司，可见小额贷款公司若想建立“银贷”合作并不容易。虽然近几年来，各地政府都相继出台了一些小额贷款规定来扶持小额贷款公司的发展，例如提高融资比例、扩充融资渠道等，但地方政策的效力毕竟是有限的，即使出台了相关政策也难以真正落实。从总体上而言，我国小额贷款公司的资金来源渠道仍然较为狭窄，这极大地制约了其业务的开展。

二、小额贷款公司融资渠道拓展的策略

1.成立小额信贷基金组织

国外发达国家在小额信贷基金组织方面目前已经具了有一定的成果，我国也可借鉴发达国家的成功经验，在各地区成立小额贷款公司批发基金组织。不过这需要国家的全力支持。具体来说，需要国家从财政资金中抽取出一部分资金作为成立小额信贷基金组织的初始资金，然后委托国家正规的金融机构来进行管理。小额信贷基金组织的主要作用就是为小额贷款公司提供资金上的支持。当然，小额信贷基金组织还必须要科学鉴别小额贷款公司，将目光主要放在那些已经具有了一定经营年限并且业绩良好的小额贷款公司上面，不但为它们提供资金支持，并且还可向它们提供一些技术上的支持，从而推动优秀小额贷款公司的可持续经营和发展。小额贷款公司与小额信贷基金组织二者之间是相互依存的关系，若小额贷款公司发展良好，则也可反过来推动小额信贷基金组织的发展，并可为小额信贷基金组织吸引更多资金的投入，最终使各方都形成良性发展。

2.积极吸纳民间资本

小额贷款公司是为中小企业等提供小额信贷的组织机构，其很大一部分资本是吸收的民间资本，同时其也有责任和义务引导民间资本合理向实体经济服务。小额贷款公司若想进一步吸收民间资本，扩大自身融资渠道，必须要设计出更多的能够吸引民间资本的产品。能够吸引民间资本的产品必然是具有针对性的，所以其在设计产品之时需要先充分调查和了解民间资本投资者的喜好和信用状况，以及还要合理评估其中风险，这样才能够设计出既满足融资需求，又风险可控的产品。当设计好产品后，还要对产品进行合理定价，定价时必须要确保资产损失准备率大于100%。一般在定价时可以采用“歧视”定价方式以吸引更多民间资本投资者的参与。通过科学的产品设计及合理的产品定价，可以有效疏导民间资本流入小额贷款公司，从而有效解决小额贷款公司融资难的问题，拓展小额贷款公司的融资渠道。

3.加强与商业银行之间的合作

小额贷款公司通过与商业银行之间的合作，不但可以解决后续资金问题，同时还能够通过小额贷款公司自身的灵活担保机制和多样放款机制等为广大中小企业提供更多的信贷资金支持。小额贷款公司借助自身的优势，通过社会关系网络，可以更加快速、详细地了解客户的资产信用状况。与商业银行合作，能够大大降低小额贷款公司的后期贷款资金管理运营成本。所以未来小额贷款公司还应进一步加强与商业银行之间的合作，通过合作来降低自身运营风险。

4.加强与资产管理公司之间的合作

资产管理公司的最初设立目的虽然是为了处置不良资产，但目前这个任务基本已经完成，后续其还可以探索更加商业化的经营模式。出于风险考虑，我国的资产管理公司一般很少与中小企业有业务来往，而只与一些大型及国有企业合作。但随着当前商业化模式的转变，在遇到一些优质客户之时，资产管理公司也并非没有与之合作的打算。只不过目前资产管理公司仍旧门槛较高，主要是由于其费用高、审批时间长，在这方面小额贷款公司的优势就凸显出来了。未来若小额贷款公司与资产管理公司之间加强合作，则可以发挥双方优势，极大地解决小额贷款公司融资难的问题。

三、结语

综上所述，我国的小额贷款公司才刚刚起步，尚处于探索阶段，在发展中经常遇到诸多问题，特别是在融资渠道的拓展方面容易走入困境。只有采取有效的措施拓展小额贷款公司的融资渠道，才能够促进其的可持续经营和发展。

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