金融机构视域下河南省中小企业融资问题探析

韩辉

（中共郑州市委党校 组织人事处，河南 郑州 450042）

省情市情研究

金融机构视域下河南省中小企业融资问题探析

韩辉

（中共郑州市委党校 组织人事处，河南 郑州 450042）

近年来，河南省中小企业持续平稳发展，日益成为经济社会发展的重要力量。虽然河南省中小企业发展取得了一些成绩，但也存在较多困难。融资难是河南省中小企业面临的一个突出问题，已经成为阻碍中小企业发展的瓶颈。只有进一步发展中小金融机构、改善融资服务、拓宽融资业务、完善资本市场体系，才能真正解决河南省中小企业融资难题。

中小企业；融资困境；金融机构；融资对策

近年来，河南省中小企业持续平稳发展，在保增长、调结构、稳就业、惠民生等方面发挥着重要作用。河南省工业和信息化委员会2016年第二季度统计数据表明，截至2016年6月底，河南省中小企业总数达41.53万家，同比增长4.63%。其中，中型企业1.63万家，小型企业12.39万家，微型企业27.51万家。河南省中小企业从业人数1203.39万，同比增长6.3%；完成增加值8772.05亿元，同比增长16.52%；完成总产值30027.22亿元，同比增长18.68%；实交税金775.37亿元，同比增长12.13%；实现利润总额1394.66亿元，同比增长19.84%；资产总额22115.98亿元，同比增长13.16%，河南省中小企业整体发展水平继续保持良好态势，对经济的支撑作用进一步增强。虽然河南省中小企业发展取得了较大成绩，但也存在较多困难。融资难是河南省中小企业面临的一个突出问题，中小企业发展急需强有力的资金支持。

一、河南省中小企业融资的现状

1.中小企业融资状况有所改善。近年来，河南省中小企业融资状况有所改善。《国务院关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》将中小企业信用担保体系纳入制度建设中，《中小企业促进法》为中小企业发展和融资提供了有力的法律保障。根据国务院关于加快建立健全信用担保体系的要求，河南省先后出台了《关于加快建立和完善全省中小企业信用担保体系，促进中小企业发展的意见》《河南省中小企业信用担保机构监督管理若干暂行规定》等政策法规，促进了信用担保体系的健康发展和规范运行。随着河南省中小企业的发展壮大，融资需求不断增长，中小企业融资方式趋于多样化。目前，河南省中小企业主要通过银行贷款、发行股票债券、租赁、典当以及近年来兴起的风险投资等途径进行融资。河南省中小企业融资服务机构日渐壮大，已达4834家，主要以信用担保、小额贷款、产（股）权交易为主。河南省共有信用担保机构1049家，注册资本345.24亿元，累计为中小企业提供贷款担保672.92亿元。河南省现有小额贷款公司144家，注册资本37.16亿元。2013年9月17日，河南省中小企业金融服务平台创立，以便捷灵活的贷款方式为中小企业服务。通过政府部门推荐、中小企业担保集团提供担保、国家开发银行河南省分行提供转贷款的方式，河南省为14家小额贷款公司发放转贷款2.4亿元，国家开发银行将此做法在全国推广。尽管中小企业融资渠道呈现多元化的趋势，但直接融资准入门槛高，只有少数企业能够通过上市或者风险投资获得融资。大部分中小企业融资主要依赖内部积累，外部融资比重低。

2.中小企业融资存在的问题。第一，融资渠道比较单一。中小企业的融资渠道有多种，主要包括债券、股权、信贷、上市等。解决中小企业资金不足问题最直接的方式是上市直接融资，但当前上市直接融资渠道难以被众多中小企业所利用。虽然存在企业债券、并购融资、股权融资等新型融资方式，但在河南省中小企业实际融资中尚未得到成熟运用。金融租赁、票据贴现、银行贷款等中小企业间接融资方式在河南省也未得到充分发展。票据市场还处于初级发展阶段，商业信用市场发展迟缓，票据贴现是目前中小企业采用最少的融资方式。由于经营理念陈旧，中小企业较少通过金融租赁方式进行融资。当前银行贷款服务品种多，办理程序便捷，成为中小企业获得外部融资的首选方式之一。第二，获得银行贷款难。河南省中小企业的资金需求巨大，但通过获得银行贷款进行融资的总额仅占全省银行贷款余额的11%左右。国有商业银行作为我国大型金融机构，主要为大型企业提供服务，其市场定位仅针对大额存贷款业务，难以顾及数额较小、风险较大的中小企业。与大型企业相比，中小企业存在市场风险较大、财产抵押缺乏、企业制度不健全、破产倒闭现象，往往难以达到银行贷款条件，加之各银行加强风险管理后，考虑到安全因素就很少涉足中小企业贷款业务。第三，过分依赖非正规融资渠道。我国资本市场发育尚不健全，一个多层次的、能够为中小企业提供全方位金融服务的资本市场尚未建立。主板市场主要为国有大型企业提供服务，二板市场的上市公司寥寥无几，不能满足中小企业融资需求，三板市场刚刚起步。由于信用度不高、风险较大、信息不对称等原因，中小企业从正规金融机构获得资金支持的难度较大。此外，中小企业融资的紧迫性使其更多地求助于程序快捷的非正规金融机构，如民间借贷等。虽然非正规融资成本远高于正规融资成本，但能够满足中小企业经营的灵活性和实效性要求。调查显示，河南省84.3%的中小企业资金来源主要依靠民间融资和自有资金。第四，与全国其他地区相比差距明显。在长三角和珠三角地区，中小企业融资问题得到了较好解决，中小企业成为这些地区新的经济增长点。经济发达地区民间信用体系已初步形成，民间借贷、职工内部集资等在中小企业融资中发挥了至关重要的作用。河南省中小企业发展与我国其他经济发达地区相距甚远。本地银行基于资产收益、质量等方面的考虑，制定中小企业贷款政策时较为审慎，非正规金融远不如长三角和珠三角地区发育程度高。

二、金融机构视域下河南省中小企业融资困境的原因分析

1.金融机构市场定位的倾向性问题。当前国有商业银行的贷款限制条件较高，市场定位具有较大的倾向性。国有商业银行拥有较多的金融资源，国有商业银行为中小企业贷款限定了许多附加条件，不能为中小企业提供有效的金融服务，无法满足中小企业的融资需求。国有商业银行的战略导向及市场定位明显向大型企业倾斜，对大型企业投入的信贷资金逐年递增，而一些发展前景不明、高收益和高风险同时存在的中小企业融资更加困难，其旺盛的资金需求与获得贷款的难度形成鲜明的对比。在国家金融政策倾向性的制约下，资金更多地流向了大型企业，从而将中小企业排斥在正规市场之外，这在一定程度上形成了二元结构，经营取向的非市场性使中小企业从正规金融机构获得融资的难度进一步加大。

2.融资机制不健全。当前，河南省中小企业融资机制亟待完善。第一，银行贷款手续烦琐。中小企业贷款一般具有贷款急、频率高、额度小等特点，与向大型企业发放贷款相比，银行信贷工作量增大。银行为了避免造成不良资产渗入，加大对中小企业申请贷款的审查力度，这严重影响了中小企业的信贷信心。第二，相关制度缺乏激励机制。当前国有商业银行实行贷款终身责任追究制度，即谁放贷、谁收回，责任追究到人，并片面地实行抵押贷款，且抵押率较高，对中小企业融资来说无疑是雪上加霜。

3.服务于中小企业的中小金融机构较少。河南省各类金融机构优势互补、共同发展，形成了多层次、多类别的银行、证券期货、保险及非银行金融机构。全省银行业金融机构达12161家，法人机构（总部）共有230家。虽然河南省拥有一定数量的中小金融机构，但由于市场定位、经营结构、监管体系等因素，能够为中小企业提供贷款的金融机构不多。非国有金融机构的规模仍然较小，可支配的资源较少，因而对中小企业成长的金融支持也非常有限。中小企业的迅速发展与以中小企业为主要服务对象的中小金融机构发展滞后矛盾突出。虽然新兴股份制商业银行的主要服务对象是中小企业，但一般只允许设立在地市级，而农村信用社的资金大多倾向于农业生产，使得县域中小企业融资困难。

4.直接融资的金融市场匮乏。河南省中小企业以间接融资为主，虽然由于资本市场的不断发展，直接融资比例有所提升，但未能改变间接融资比重偏大、直接融资过小的格局。省内资本市场层次单一，中小企业直接融资动力不足。债券和中长期信贷市场发展明显滞后，股票、债券市场存在发育不平衡的问题，尚未形成适合不同层次企业证券融资和股票流动需要的交易。我国股市、企业债券和租赁融资市场在一定程度上限制了中小企业的进入。我国股市设立了中小企业板块，但设置的企业上市条件过高，如上市公司股本总额至少5000万元。虽然二板市场比较适合中小企业发展，但发展尚不成熟。企业债券市场定价体系并不是以人民币基准利率为标准，大多以行政方法确定，这在一定程度上影响了供需平衡。企业债券发行不连贯，且发行种类比较单一，流动性不强。租赁融资市场发展不完善。中小企业可以直接融资的金融市场缺乏，面向中小企业的新型融资方式仍处于发展阶段，尚不成熟。

三、解决河南省中小企业融资难题的对策

1.进一步发展中小金融机构。党的十八届三中全会提出，要允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，推进政策性金融机构改革。充分利用《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（又称“民间投资新36条”）带来的政策红利，建立中小金融机构，让“草根金融”服务“草根企业”。把民间金融引导到规范化的“草根金融”中，使其合法化，便于监管，这既能使民间资本得到很好的利用，又能促进民间资本真正为中小企业服务。第一，中小金融机构要支持中小企业发展。中小金融机构要根据自身优势、外部环境与潜在风险来选择目标市场，找准市场定位。对目标市场进行调查研究，有针对性地提供融资服务，提高服务质量。第二，中小金融机构要进行机构改革和产权制度创新。一是中小金融机构应进一步完善法人治理结构，创新组织结构，建立多层次的人事管理与激励考核制度。二是增强风险防范意识，提高抗风险能力，健全内部控制体系。三是进一步推进利率市场化，放宽利率管制，由当前逐步放宽商业银行贷款利率浮动幅度最终过渡到可以由商业银行自主决定贷款利率水平，并可以按其提供的服务层次来收取适当的费用，促进商业银行不断增加对中小企业的信贷资金投放，合理优化资源配置。四是建立信用平台，完善信用台账，为诚信度较高、发展前景良好的企业提供便捷高效的服务，拓宽业务类型，量身定做融资方案，专门服务于预期收益高、前景好、风险小的投资项目。

2.改善国有商业银行融资服务。要缓解河南省中小企业融资难的现状，应进一步改善国有商业银行对中小企业的融资服务。第一，国有商业银行要转变经营理念。在国有商业银行制定的企业信用等级评定标准中，企业的现有资金支持、经营规模等指标占有较大的权重。一是国有商业银行应摒弃传统观念的束缚，树立以市场为导向、以经济效益为目标的经营理念，优化中小企业信用等级评定标准，减少中小企业现有资金、经营规模等指标所占的权重，全面考虑中小企业的现状和发展前景，从而做出准确的评价。二是提倡公平信贷，完善中小企业融资制度和政策，既要重视企业规模，又要重视企业的经营效益，尤其是对技术密集型和知识密集型的中小企业重点给予支持，帮助其创业和发展。第二，建立健全金融服务体系。一是国有商业银行要从实际出发，有针对性地建立适应中小企业发展需求的信贷支持和金融服务体系，下放流动资金贷款审批权，完善评估、授权授信制度，放宽对基层银行的信贷限制，优化审批程序，在财务管理、资产评估、汇兑结算等方面为中小企业提供服务。同时，信用等级评定方法要适应中小企业发展，摒弃过分依赖企业财务报表的模式，做出科学的信用等级评定和风险评估。二是不断完善银行与企业合作，在中小企业和银行之间建立常态化沟通机制，促使银行信贷资金能够及时、足额投放，为中小企业排忧解难。三是适当出台政策以支持金融机构放贷。如健全地区金融机构支持地区经济发展激励制度，充分调动金融机构的积极性，对适当增加中小企业贷款支持的金融机构给予奖励。四是建立中小企业信用担保基金专项资金账户，为中小企业发展提供融资担保，逐步解决中小企业融资难问题。

3.拓展金融业务。金融机构要积极拓展中间业务和表外业务，如开展担保、委托、咨询、保险代理等业务，加大金融业务的电子化力度，进一步强化银行业、保险业和证券业之间的沟通与合作。加强证券业与银行业在资金拆借、基金代理、清算转账和资产证券化等业务上的合作，在吸引中小企业客户群、充实资金来源的同时，推动中间业务的发展，丰富银行业务品种。加强保险业与银行业在购买保险、保险资金运用、保费协定存款、按揭贷款保险等方面合作，为河南省中小企业提供多样化服务。国有商业银行可以借鉴国外发达国家的一些先进做法，通过与中小企业密切接触，获得一些“软信息”，即非公开的关联信息。进一步规范风险控制体系，完善中小企业关系营销信贷支持体系，对掌握着众多非公开关联信息的中小企业基层经理和信贷员赋予更多的信贷决策权。完善惩罚约束机制，降低银行的追究成本，开展物流融资和融资租赁业务，加强对中小企业的放贷。在简化银行对中小企业放贷审批手续的同时，有效减少银行所承受的中小企业违约风险，减轻企业的资金流动性压力。金融机构应进一步丰富金融产品，引进和推广金融新产品，如自然人担保贷款、法人账户透支、买方信贷等。拓展金融租赁、财务顾问、投资中介、公司融资、项目融资等投资业务，注重科技型、知识型电子银行业务的推行。积极发展票据等业务，加大核心产品的创新。

4.健全资本市场体系。党的十八届三中全会提出，要健全资本市场体系，推进股票发行注册制改革，推动股权融资，发展债券市场，提高直接融资比重。这将有效缓解中小企业融资难、融资贵的困境。完善企业上市和退市的市场机制，创建新的证券市场层次，适当放宽企业上市的限制，积极发展与完善长期票据市场和债券市场，丰富融资市场交易品种，拓宽中小企业融资渠道，促进中小企业健康发展。大力发展创业投资基金，提升场外交易市场（OTC）金融资源配置能力。加快新三板与地方股权交易平台制度的融合，探索发展中小企业私募债、增信集合债、可转换债、融资租赁等金融工具，打通股权投资和债权融资的连接通道。如科技型中小企业的茁壮成长是推动河南省产业升级、经济转型的重要力量，但由于融资难被扼杀在摇篮中的科技型中小企业比比皆是。为了促进科技型中小企业发展，将股权和债权市场作为融资的主要来源，将社会资本作为投资主体力量，确保资金向拥有核心竞争力的科技型中小企业配置。

［责任编辑 李孝敏］

F275

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1671-6701（2017）03-0074-04

2017-04-21

韩 辉（1971— ），女，河南郑州人，研究生，中共郑州市委党校组织人事处副处长，经济师。