数字化资产配置让投资赚钱更轻松

财策君

投资越来越难是当前投资者普遍的感受。市场上各类资产的收益率持续走低，而市场的震荡幅度却在加大。在这样的环境里，投资者怎样才能轻松地赚钱？

在海外，数字化资产配置自2010年以来迅速崛起，以Wealthfront、Betterment等金融科技公司为先锋，华尔街金融巨头高盛、贝莱德等都已进入。截至2015年年底，美国数字化资产配置管理的资产规模已达187亿美元。国内新的数字化资产配置服务也正在成为一种趋势，帮助投资者在智能时代实现更轻松的投资（图1）。

做符合预期的好投资为什么难？

不知目标

投资为了赚钱，可赚钱为了什么？很多投资者未能理解投资的最终目标是与美好生活联系在一起的。没有清晰的目标，投资就很容易跟风，结果导致投资产品选择与实际目标不匹配，这样的投资很难达到预期效果。

不知己

不是所有人都知晓自己的风险属性。由于不能正确认识自身的风险偏好和风险承受能力，很多投资者选择了并不适合自己的投资产品，结果要承受不恰当的投资风险和投资回报。

不知彼

金融创新，理财产品层出不穷;信息爆炸，市场繁杂，真假难辨。对于很多投资者来说，“识别能力有限”严重影响投资效果。多数投资者很难投入大量的时间和精力，也没有足够的专业能力对产品进行一一甄别。

不知方法

达成投资目标有多种途径，哪种才是最适合自己的？虽然很多投资者意识到要通过多元投资分散风险，然而究竟如何配置？这是投资者面临的又一个难题。

不知调整

市场时刻在变化，先前的最优投资决策，在新的情况下不会一直最优，投资需要动态调整。然而，大多数投资者受情绪影响，很难在合适的时间做出理性的判断和适当的交易调整决策，贪婪和恐惧往往成为投资失败最重要的根源。

智能系统给你需要的好投资

投资中有这样一句话：“投资界唯一的免费午餐就是资产配置。”什么是资产配置？它来自于马科维茨的现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory，MPT），即分散化的投资组合可以减少个别投资风险。

投资组合有多种，对应不同的风险和收益水平，但存在一条市场有效前沿线，线上的任何一点都是一个最有效的投资组合，代表相同风险情况下收益最高或者相同收益水平上风险最低的投资组合。人为寻找线上的“点”非常困难，数字化令资产配置改观。有了金融科技，大数据、云计算等技术帮助投资者找到最有效的“点”。

数字化资产配置俗称智能投顾，也被称为机器人理财，是通过智能系统帮助客户做资产配置。

它能进行机器学习，通过对海量数据的高效处理，全面挖掘数据之间的联系，并自我演进。无论本次投资决定正确与否，都会进入样本，成为智能引擎下次决策的参考，且可自动调整参数，提高模型有效性即未来决策的正确率。同时，智能引擎严格按照模型设定进行决策，可以有效克服人的情绪和行为偏误等人性弱点，令投资决策更加“理性”。

融合顾问咨询的智能投顾更懂你

优秀的数字化资产配置服务一方面需要强大的智能科技提供技术支持，另一方面也需要专业顾问的辅助引导，以便让投资赚钱更符合我们的生活财富管理目标。“玑智”就属于这类数字化资产配置服务。

在进行投资前，投资者需要用“玑智”的风险测评系统在线进行风险等级评估，确定自己的风险属性。然后，系统会自动匹配投资者适合保守、稳健、成长和积极四类账户中的哪一个。这样，能解决之前所提到的投资者“风险属性不明”的问题。

同时，“玑智”特别强调由职业理财顾问辅助客户厘清财务目标并提供专业咨询建议。顾问结合投资者的风险等级测试结果及其生活规划，告诉投资者这笔可投资资金最终适合的账户类型，从而降低了投资“与目标不匹配”的可能性。

资产配置是一个很好的理念，但是如何分散却没有标准答案。在正式投资环节，“玑智”有全球化和产品化两个特征。它的资产类型涵盖国内外股市、债市、黄金等10大类资产，实现了一键跨地域、跨市场的全球化多元配置。同时，它在每一个资产下，选择贴近市场的产品（相应投向的公募基金），配合整个产品模型的运转。

从这一角度来看，玑智相当于智能化的FOF，它所选择的10～15只基金组合是从1800只公募基金中挑选出来的。选择的标准不是收益最高的产品，而是模型认为最适合的产品。

市场时刻在变化，投资者的最优投资组合也就时刻都在变化。因此，在配置后，玑智一方面利用机器对市场进行7×24小时的全天候智能跟踪，由智能算法进行资产再平衡、再匹配;另一方面，其特设的交易优化模块会计算调整的收益与成本（交易产生的手续费、时间成本等），判断是否需要进行调整及调整的时点，避免不必要的成本损失。

简而言之，玑智运用数字化资产配置有效降低投资的波动性，用“小步快跑”的方式，帮助投资者大概率实现长期稳定的正向投资收益。