供应链应收账款融资的决策分析与价值研究

文/张桂芝

供应链应收账款融资的决策分析与价值研究

文/张桂芝

当前社会生产与销售等均发生了较大的变化，传统的一体化经营方式已经被取代，供应链已经成为当前比较先进经营模式，但是该种经营模式在收账款融资方面却呈现一种不利的发展趋势，影响了金融环境经济的发展，容易出现资金外流问题，给供应链的稳定发展产生了很大影响。所以必须及时对其进行研究，让供应链上的各成员的利益得到满足，促进我国经济的发展。本文主要对供应链应收款融资的决策分析与价值进行研究，希望可以给相关研究人员提供参考。

供应链；收款融资；决策分析

之前很多企业在进行生产经营与发展时，经常将供应链管理作为管理企业发展的一种手段，提高了企业在市场中的竞争力，同时还对企业资金流在计划及协调方面进行了研究。应收账款是供应链融资中比较重要的一部分，帮助企业解决了很多发展中存在的问题，提高了企业竞争力。随着供应链环境的不断变化，我国还不能形成较健全的商业信用，供货赊账现象的出现，给企业带来了很多的风险问题，只有积极做好供应链收款融资的决策分析，才能将企业风险控制在一定范围内，促进企业的建立与发展。

企业在长期经营中只有充分了解供应融资方式，才能根据企业实际经营特点，选择合适的收款融资方式，适应企业的长期发展和完善，避免企业上下供应链孤立发展。完成应收款项融资后，还要加强各个银行中金融机构的联系，制定出符合企业发展的方式，合理控制企业的生产时间，及时解决企业在发展中的资金缺乏问题，发挥供应链管理中资金的价值。同时，该种处理方式还可以促进上下游供应链中服务商及银行机构的参与。利用应收账款时，企业必须提供货单及相应的凭证，同时供应链上下游企业的金融机构必须承担一定的责任，当上下游企业完成货款支付后，企业才可以申请注销合同。进行资金协调是金融机构的主要作用，还加强了供应链中各企业的联系，可以协助供应链上下游企业获得利息收益。

一、供应链中应收款项融资决策模式分析

供应链融资模式可以让企业取得合法资金，根据合同应收款项，给卖方提供产品，应收款项是融资业务。供应链应收款项融资交易实际上是上下游厂商及融资企业进行产品交易的过程，下游企业负责给供应商提供进行相应的收款单据。

（一）厂商方面

从厂商角度分析，进行交易周期运转时，厂商会收到供应商提供了而货物，然后向金融机构做出担保，再对厂家提供的货物进行销售，完成销售作业后，厂商给金融机构支付一定的货款，同时将存在质量问题的货物退换给供应商，对库存中过多的产品进行低价处理，供应商需要给厂商提供一定的经济补贴，将采购价格与实际价格维持在一定等范围内。厂商还要对市场发展行情进行分析，根据市场变化，调整产品销售价格，估算出过多产品的最低处理价格，进而制定合适的订货方案。

（二）金融机构

金融机构不仅会收到厂商制定的承诺，还会收到供应商提供的抵押票据，然后根据实际货物量合理发放资金，并设置好年利率及利息。厂商完成产品销售后，必须给金融机构提供相应的款项，同时，供应商还要给金融机构支付一定的利息。如果初始款项与最后交付给金融机构的款项为负数，则供应商破产，根据相关协议提出的要求，厂商支付供应商无法完成的款项。

（三）供应商方面

足够的初始经营资金是供应商进行交易运转的基础，厂商收到供应商提供的货物后，应该向供应商发出收款项，供应商在当地所在金融机构完成款项抵押，得到金融机构提供的款项。供应商还必须及时对市场变化状况进行分析，根据市场经营变化状况，制定出合适的生产成本，进而估算出可以获得的最大利益。

二、供应链应收款项融资决策分析

（一）分析零期决策

供应链发生交易的初始阶段称之为零期决策阶段。在此时期，供应商拥有自己的初始资金，还可以根据市场运行状况，分析第一期产品总生产量，然后让厂商购买货物。在此过程中，厂商与供应商之间只进行订货行为，不包含销售性质，也不会产生任何收益，而且此过程没有进入机构参与，缺少应收款项融资行为。

（二）应收款项在地t期的决策分析

第一，分析厂商决策。应收款项中的t期表示零期中的任何一期。厂商可以对t+1时期的市场变化情况进行分析和预测，在了解市场行情的基础上，对订货量及供应商所提供的产品质量进行检查，然后计算出t+1期的销售总收入。第二，分析供应商方面的决策。在t期中期，供应商初期资金较充足，还拥有t-1时期金融机构发放的贷款，充分考虑供应商提供的产品及产品的却先后，在t期结束后给厂商要提供一定的赔付资金，同时向金融机构提供首长款项具体信息。从供应链应收款项融资流程可以看出，金融机构不承担供应商破产风险，由厂商承担，并给金融机构提供利息款项支付。金融机构主要承担是厂商的经营状况及销售额变化风险。第三，分析应收款项融资的第t期决策。对厂商决策进行分析，实质上是供应链异构款项企业与下游厂商之间进行的产品交易，由下游厂商提供给供应商收款单据。下游厂商给供应商提出付款承诺，然后供应商给金融机构提供信用贷款，供应商主要负责在其他地方贷款，然后由下游厂商完成销售，供应商给予金融机构一定的利息后，金融机构注销供应商合同。在此阶段，决策模型并未发生变化。

在t时期初期时，供应商如果缺少账款款项融资，可以将其生产经营所产生的费用最为账款融资。在厂商给供应商提供应付款项时，供应商还要给厂商提供一定的货物缺陷补偿，让供应商使用自己的资金生产产品。t期结束时，厂商给供应商提供可以生产产品的货物，供应商完成给厂商的赔付后，然后再计算出t期期末的资金余额。

三、供应链应收款项融资价值研究

（一）供应链应收款项融资可以帮助

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