关于跨国公司的财务构造和财务风险管理的探讨

文/周礼晨

关于跨国公司的财务构造和财务风险管理的探讨

文/周礼晨

跨国公司在投资过程中面临的财务风险有很多，外汇风险、公司的经营管理风险、技术风险等都加强了公司投资的不确定性。公司的财务管理部门在投资的过程中应该采用切实可行、行之有效的办法对这些风险进行评估和预测，减小风险对投资结果的影响，加大公司的利润，增强公司的核心竞争力，公司发展的越迅速，公司越强大，能够威胁公司发展的风险越少。本文主要对公司财务管理结构进行了分析并通过对财务风险的探讨提出了一系列避免风险的办法，供读者参考。

跨国公司；财务构造；风险管理；对策

随着世界经济全球化的快速发展，跨国公司逐渐成为了经济全球化的重要载体。在市场竞争日趋激烈的今天，跨国公司如何提高自己的核心竞争力，在竞争中不被淘汰是每个公司的领导人都非常重视的问题。财务管理是跨国公司的重要组成部分，提高财务管理的能力，减小在投资过程中产生的财务风险能够有效提升公司的营业利润，因此，跨国公司要采取有效的措施规避风险，加快公司发展的步伐。

一、跨国公司的财务构造

同一家跨国公司位于不同国家的财务构造情况差异很大，因此跨国公司的财务构造一定要以能够维持各个子公司的平衡为前提设立，在海外的子公司的财务构造要充分考虑所在国家的实际情况，确保符合当地的法律法规。

当跨国公司到一个国家设立子公司，进行财务工作时，必须依照该国家的资本化基准，不能为了公司利益违背了该地区的资本化基准而影响公司的发展，同时子公司的财务构造务必要以总公司的财务构造为基准，若是总公司与子公司的财务构造不一致，则会严重影响财务部门甚至整个公司的工作。

跨国公司的子公司在国外受到国外法律和规定的制约，公司采用能够使整体资金资本费用最小化的资金调配方案可以使公司获得更大的利润，并且承担最小的风险，实现一环调配的最佳方案。

二、跨国公司财务管理面临的风险分析

（一）跨国公司财务管理的外汇风险

1.外汇风险的内涵

外汇风险指的是由于国际市场的不稳定导致汇率产生变动，从而引起公司以外币为单位进行计价的资产和负债的变动，从而加重公司发生损失和收益的不确定性。国际范围内的资金流动贯穿了跨国公司的整个财务管理工作流程，跨国公司在国际范围内经营活动，收付大量的外币或者使用外币进行债务的表示都是不能够避免的，所以汇率对跨国公司的影响非常大，当汇率发生大幅度的变动时，将对跨国公司带来十分重大的影响。

2.跨国公司财务管理的外汇风险种类

交易外汇风险指的是在公司使用外币在正常的经营活动中，交易期间汇率产生变动而对公司的收益造成影响。

会计风险指的是公司的资产价值在进行会计结算这一阶段时，汇率发生变动而影响公司的收益情况。目前国际上与会计相关的法律法规明确指出公司的外币资产最后都需要以本国的货币形式来进行表示，并且母公司在进行年度财务总结时，需要每个境外子公司递交该年度的财务报表，在将国外的子公司按照汇率换成总公司所在国家的货币及母国货币时，汇率如果变动会影响子公司的收益情况。

经济外汇风险指的是由于汇率的改变从而使子公司的经营环境产生一定程度的变化，导致业务现金的流量发生变动进而对公司的经济产生不确定的影响。

（二）我国跨国公司财务管理的经营风险

1.宏观经济风险

宏观经济风险是指由于总公司所在的国家由于宏观经济发生问题，出现通货膨胀、债务问题等现象，由于总公司的问题而影响了子公司，使子公司的经济利润也造成损失的情况。

2.微观经济风险

微观经济损失指的是境外的子公司由于一些微观的原因比如汇率及市场的突然变动而给公司造成了损失的情况。微观经济损失直接与公司对市场的了解程度有关。

3.公司运营风险

公司的运营风险是公司的主观行为偏差对公司造成的影响，主要是公司在进行经营决策时对市场以及运行环境的考虑不够周全产生的。公司运营风险包括两方面，一方面是产品风险，产品在开发和销售过程中受到其他因素的影响而造成价格波动，影响公司的发展；另一方面是国际竞争环境比较复杂，并且各个国家的文化差异比较大，子公司进入一个国家后可能难以适应国家的市场，从而引发风险。

（三）跨国公司财务管理对外直接投资的技术风险

1.技术风险的定义

在经济全球化的大环境下，各个公司的优势与劣势都是由于技术水平不同而产生的，一些国家的公司的技术水平明显较低，在日益激烈的市场竞争中难以存活下来而被淘汰。

2.对外直接投资的技术风险

对外直接投资的技术风险包括产品开发风险、技术保护风险、技术引进风险和技术壁垒风险。

产品开发风险指的是在国外的子公司要开发一样新的产品，必须要充分了解该国家的市场需求。一件新产品的开发要有大量的资金投入和技术投入，耗费大量的人力物力，公司需要承担很大的风险。

技术保护是公司通过知识产权保护等法律法规对本公司的技术进行保护。公司的技术是公司能够不断运行的基本动力，如果支撑公司发展的技术被其它公司侵害，该公司将会产生不可估量的损失。

技术引进风险。随着世界科技的快速发展，公司需要使用正当的办法源源不断地引用新科技充实自己的公司才能使公司快速的发展。但是如何正确高效的引进新技术也对公司产生了极大的考验。有时一个新技术被研发出来，公司扎堆引进，反而难以突出效果；有些新兴的技术还没有被实验证明，效果如何还不明显，公司花费大量资金盲目引进，但是没有收到预期的效果，浪费了公司成本；合法引进的技术落入专利保护期或专利循环等，不利于公司的发展。

技术壁垒风险是指有些子公司所在的国家以保护本国的环境、维护本国的居民安全为理由而采取一些强制性的技术措施来制约国外公司的发展，减缓国外投资对本国公司的冲击，各子公司在国外发展不可忽视技术壁垒的风险。

（四）跨国公司财务管理的管理风险

1.组织风险

在国外的子公司的经营环境与国内的不同，外部环境产生变化时，公司的各组织部门可能会面临一些困难的局面，当面临这些困难，公司难以继续发展时，无论公司打算改变内部构造以适应新环境还是继续保持原来的内部构造都会产生比较大的风险。

2.财务管理风险

跨国公司的财务管理部门涉及到的工作内容比较复杂，财务管理人员不仅要对自己国家的财务管理相关专业内容及法律法规熟练掌握，还要了解子公司所在国家的一些法律规程和会计制度。如果这些人员的专业性不高或者素质低下，将会对公司造成很大的风险。

3.人力资源风险

公司在海外进行投资、开设子公司时，招聘工作人员不可避免。公司对工作人员的投资也是多方面的，比如培训、社会保障、劳动力配置等多方面，招聘来的人员如果不尽职工作，也会阻碍公司的发展，浪费了这些财务投资。

三、跨国公司财务管理的风险防范措施

（一）跨国公司财务管理的外汇风险

1.充分了解汇率变化情况

跨国公司可以成立专门的部门，建议成立一个外汇市场的监督小组，时刻对汇率的变化情况进行监测并进行合理的预测，公司结合监督小组反馈的信息合理的安排公司的工作内容，减低汇率变化产生的影响。

2.调整生产策略

公司进行采购时要根据该地区的实际情况灵活变通，并选择生产要素成本相对比较低的地区进行活动。并且不断的研发新产品，提升公司知名度。例如：公司在印度的南部班加罗尔，利用当地人力资源优势，工资水平较低，英语与教育程度较高，适当发展呼叫中心产业，并推出成本相对较低而性价比较高的业务产品。

3.切合市场发展

跨国公司应该充分了解市场产品的销售情况，根据市场以及成本对产品的价位进行合理的调整，多举行促销活动，来避免风险的产生。

（二）我国跨国公司财务管理的经营风险防范措施

1.对投资的国家进行细致调查

在一个项目决定是否要投资之前，财务部门一定要结合投资的地点实际情况对其的可行性进行分析，投资国家的政策是否经常变动、制度是否稳定、基本设施是否完善、社会环境是否安定、法律体系是否健全等都会影响投资的结果。这一系列的要求都符合投资条件时，公司再以优异的产品质量和低廉的价格打开该国家的大门，在不断地发展中主导他们的市场。

2.提高公司全球化的业务能力

我国跨国公司主要是贸易、制造业以及资源开发等产业，这些产业都具有较强的全球性，适合在国际上发展。因此，公司财务管理部门要整合全球资源，协调好公司内部的管理过程，提升本公司的国际竞争力，在激励的市场竞争中占有一席之地。

（三）跨国公司财务管理对外直接投资的技术风险防范措施

1.重视技术专利的保护

在对外投资的过程中，难以避免要进行技术的输出工作，因此在这一过程中，要对涉及到的专利技术进行有意识的保护，对于非法利用本公司的保密技术并且获得利益的其它公司，要利用法律对其进行打击，坚决维护本公司的合法权益。

2.健全内控制度

对跟公司核心科技有接触的技术人员和管理人员要进行合理的规范，防止这些人由于操作失误而对公司的财务管理造成不必要的人为损失；对于技术档案的借阅、样品送检、一些资料的携带情况进行严格管理，禁止信息外流；提高公司内部技术开发人员的工资水平和待遇情况，以防人才流失。

3.灵活应对技术壁垒

产品在生产制造时，依据国际标准，技术进行创造时，也以国际标准为技术前提，并且提高公司的整体素质和产品的质量，避免技术壁垒。同时，要与国外的技术咨询机构保持紧密的联系，及时掌握该国家技术壁垒的情况以便提前做好应对措施，减少损失。

（四）跨国公司财务管理管理风险的防范措施

1.完善管理制度

改进财务的管理方式，建立科学合理的分部，建立起总公司、分公司、成本中心分级财务分部管理体系；财务管理的对象要覆盖到各子公司及成本中心的全部部门，包括：销售部、运营部、策划部、行政管理部；财务管理内容要符合集团公司的业务特点，并且覆盖到集团人、财、物全部会议活动的成本和费用支出，并按会议项目编号归集成本费用；形成分会议项目的盈亏表，具体考核每个会议项目策划人员；在各分公司要有实时订单输入客户端，有网页版客户端输入，及时上传新订单及合同；能够对各项目应付款按付款时间顺序进行排序，制定付款计划；使其在管理上能够符合大型跨国集团财务管理要求，并符合各国当地财务准则的要求，具备多账簿系统。

2.人力资源风险的防范

要对员工进行系统的文化培训，将公司的发展理念深入人心，带动公司员工的工作积极性，从而加快公司发展的速度。

四、结论和建议

改革开放以来，我国的经济取得了快速的发展，一些全球化的跨国公司也逐渐增多，这些公司要加强自己内部的财务管理，采用适合本公司的有效措施来规避一些财务风险，提升经济的发展速度，在激烈的市场竞争中立于不败之地。

［1］高东胜.关于跨国公司的财务构造和财务风险管理的探讨［J］.中国总会计师，2013，11：58-60.

［2］周路刚.探讨跨国公司财务管理策略［J］.商场现代化，2014，15：148-149.

（作者单位：上海诺本会展服务有限公司）