互联网金融中融资模式和行为分析

杨翠虹

(中南财经政法大学金融学院，湖北　武汉　430070)



互联网金融中融资模式和行为分析

杨翠虹

(中南财经政法大学金融学院，湖北武汉430070)

随着互联网的高速发展，传统的融资模式已经无法满足企业的发展，互联网金融应运而生，成为了当今中小企业融资的首选方式。近年来，在国家政策的大力支持下，中小企业的融资模式和行为取得了创新性的发展，本文主要对互联网金融环境下中小企业的融资状况进行了分析，并对其提出了建议。

互联网金融；融资模式；创新

1.引言

互联网的大范围普及为金融业的创新发展提供了便利条件，基于互联网的金融模式开始出现，并取得了快速发展。特别是对于中小企业来讲，由于资金和人员等诸多方面的短板，中小企业的融资非常吃力，而互联网金融的出现极大地改善了这一问题，不仅在一定程度上丰富了中小企业的融资模式，而且也为其融资模式的创新提供了必要的支持。再加上国家政策对中小企业的大力支持，为中小企业的发展带来了前所未有的机遇。

2.联网金融中融资模式分析

随着互联网金融的兴起和普及，一些创新性的融资模式开始不断涌现，目前比较成熟的有点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式等，另外还有一些仍处于探索中的新模式，如“互联网+农村供应链金融”、“互联网金融+跨境电商”等，本文主要对已经发展成熟的融资模式进行分析概括。

2.1 点对点融资模式

点对点融资模式是指以互联网借贷平台作为中介，中小企业发布需求信息，投资人通过平台获得企业需求，进而促进借贷交易的完成。此融资模式的特点是方便快捷，不仅降低了成本，同时也提高了融资的效率。通过互联网借贷平台，企业需求信息一目了然，各投资方通过分析企业运营现状和发展形势决定投资的金额，而企业也可以根据各投资方提供的贷款利率来选择最优的投资方。点对点融资模式的主要程序如下：

2.1.1 中小企业和投资方通过互联网中介平台进行双向选择，资金需求方在比对贷款利率的基础上择优选择，贷款方主要对需求方运营状况和发展形势分析，达成初步的合作意向；

2.1.2 对需求方相关资料进行审核，主要包括企业贷款资格、信用状况以及还款能力等，贷款资格是对企业信息的核实(是否在工商局备案注册等)。该流程主要是借助于互联网实现的，即在线上进行材料的提交和审核工作，同时也有线上申请和线下审核的方式；

2.1.3 需求双方通过金融平台进行双向筛选，同时对风险进行综合评估，根据自身条件和实际状况，最终确定合作方，交易完成。

2.2 基于大数据的小额贷款融资模式

基于大数据的小额贷款融资模式是中小企业直接通过小额贷款公司完成融资的模式，这些贷款公司主要是由一些大型的电商企业(阿里巴巴等)投资经营，服务对象为中小企业，其不仅降低了企业融资的门槛，同时也提升了贷款的灵活度，为企业的资金运转提供了便利。该融资模式可直接在网上完成，方便快捷，可在第一时间解决企业的资金问题，极大地改善了中小企业融资难的困境，是互联网金融环境下融资模式创新的典型代表。该模式以阿里小贷为代表，主要程序如下：

2.2.1 企业提出贷款需求并提交贷款资料；

2.2.2 贷款公司对企业信息核实，在综合分析企业信息(营业执照等)和实际运营状况(财务报表等)的基础上，对企业还款能力进行判定，为后续贷款金额提供参考，从而降低贷款风险；

2.2.3 审核通过以后，双方签订借贷合同，为企业发放贷款资金；

2.2.4 小额贷款公司对企业后续运营进行实时动态监控，掌握企业盈亏信息，做好风险的控制和应对工作。

2.3 互联网金融门户融资模式

互联网金融门户融资模式是指金融机构(银行等)将金融产品发布到网上金融垂直搜索平台，通过大数据技术，需求方通过搜索比价择优选取产品，该模式解决了融资行为中存在的信息不对称的问题，其典型代表是融360，作为第三方独立的理财机构，融360不仅满足了用户的多元化需求，同时对传统的银行金融服务带来了极大的挑战。互联网金融门户融资模式的主要程序如下：

2.3.1 需求方在服务平台提交贷款资料；

2.3.2 系统平台会根据用户身份和还款能力等多方位对需求方进行评分，为金融机构放贷提供参考；

2.3.3 需求方输入需求信息进行产品搜索；

2.3.4 系统平台根据需求方信息进行对应产品的匹配和推荐；

2.3.5 需求方通过比对各产品价格和信息选择产品，并在线提交需求申请；

2.3.6 审核通过后，相应金融机构向用户发放贷款资金，交易完成。

2.4 供应链融资模式

供应链融资模式是指以供应链中核心企业为信用支撑，对整个供应链的资金流和货物所有权进行统一控制，从而为供应链中企业提供金融服务的一种融资模式。该模式不仅解决了供应链中小企业的融资问题，同时也相当于为核心企业以及其他关联企业注入了资金，从而提升了整个供应链的稳定性和一体化，而且也降低了贷款的风险，比较典型的就是各大银行的供应链产品，其主要程序如下：

2.4.1 供应链中企业提出贷款需求；

2.4.2 银行和金融机构将资金流与供应链中物流、信息流相结合，并将信用体系进行统一整合；

2.4.3 银行和金融机构审核整个供应链运营状况，尤其是核心企业的运营以及信用信息，对企业进行综合评估；

2.4.4 审核通过后发放贷款。

2.5 众筹融资模式

众筹融资模式是指企业以互联网和SNS网络为平台，通过公开展示企业产品的特性和优势，向公众进行公开筹集资金的方式。该方式使得融资更为开放，融资范围更大，效率更高，不仅解决了中小企业产品研发和投产资金短缺的问题，同时也使更多的人获得企业运营的利润，也其主要程序如下：

2.5.1 发起人通过众筹平台(如人人投和京东众筹等)将产品或者创新项目展示给大众，重点在于介绍产品或项目的特性和优势；

2.5.2 公众在对产品和项目进行综合分析的基础上，决定是否参与众筹；

2.5.3 众筹平台对众筹资金进行管理，采用“当即入账”或者“达标入账”等方式发放给发起人。

3.联网金融中融资模式创新的意义

通过互联网平台对中小企业融资模式进行创新，经实践证明，具有可行性。在国家政策的支持下，互联网融资模式不仅解决了中小企业融资难的困境，同时也加快了金融机构的产品创新。互联网金融中融资模式创新的意义主要体现在以下两个方面：

首先，融资模式创新是对国家政策的有力响应。解决中小企业融资难的问题是国家财政政策支持的重点，在国务院颁发的《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》中，明确指出要确保实现中小企业贷款增速，加快金融模式的创新，强化中小企业的信息服务并扩展其融资渠道等，可见国家对中小企业金融服务方面的重视。近年来国家加大了对中小企业金融方面的政策支持，鼓励中小企业通过融资模式进行产品的创新研发，从而塑造企业的核心竞争力，使中小企业可以长期稳定发展。而通过互联网平台对中小企业融资模式进行创新则是对国家政策的有力响应，不仅为中小企业提供了更为丰富的融资方式，实现了持久稳定发展，同时也加快了金融产品的创新步伐，从一定程度上推动了国民经济和金融行业的发展。

其次，互联网融资模式丰富了融资模式。中小企业基本处于产业链中的上下游，是大型企业原料以及产品零配件的源头，在经济市场中具有非常关键的作用，而中小企业面临的主要问题在于资金方面，由于资金方面的短缺，使其在产品研发和量产方面很难施力，导致了中小企业普遍存在创新不足和竞争力较弱的问题，而全新的互联网融资模式则极大地改善了这一状况。融资模式的创新一方面拓展了中小企业融资的渠道，使得其融资更加方便快捷，另一方面也降低了中小企业融资的门槛，使更多的企业能够享受到金融服务。

4.结论与建议

新的融资模式的出现，是科技发展和市场竞争的产物，随着企业规模的发展，传统的融资模式终将被淘汰，取而代之的是以互联网为中介的交易平台。目前互联网金融存在的主要问题在于征信系统的不健全、法律监管欠缺以及借贷风险控制较弱等，针对互联网融资模式的整体发展状况，现在提出以下几点建议，希望能够对我国融资模式的创新产生积极影响。

4.1 加强互联网金融征信系统建设

在互联网平台中，可以构建一个公用的信息共享系统，将企业以及金融机构的信用信息进行整合对接，通过该系统投资方可以直接了解到企业的信誉和还款情况，鉴于共享化的信用信息平台，企业为能够及时还贷，在企业运营方面会更加用心，还款也会更加及时，从而能够降低融资的风险。 所以加强互联网金融征信系统的建设在促进及时还款和稳定融资市场方面具有重要意义。

4.2 完善互联网金融法律

虽然互联网的发展已经逐步成熟，但其在金融领域的发展仍处于初级阶段，所以在法律监管方面也会存在诸多的漏洞。互联网金融在方便了融资的同时，也带来了一些问题，如企业隐私的保护等，主要问题在于对互联网金融的法律定位等法律问题，立法部门需要对其进行及时补充和完善。对此建议根据互联网中各融资模式的特征，制定一套完善的法律法规，并对该行业的准入条件进行详细规定，加强对行业的监管力度。

4.3 加快银行等金融机构的融资模式创新.

随着融资模式的多元化发展，银行也相继推出了各类信托和基金产品，但相对于融360等第三方金融理财机构，银行产品的合约较为复杂，而且产品收益难以预知，使得银行的理财产品难以普及。银行一方面要借鉴融360等第三方机构的产品特点，开发出全新的金融产品，提高市场竞争力，另一方面银行等金融机构要充分利用线下渠道优势，依托线上和线下两个平台，积极拓展与中小企业的业务联系，主要是为中小企业提供更为方便的融资服务，不断拓展市场，提高自身竞争力。

4.4 加强融资风险控制和管理

互联网金融存在着诸多的不确定性，管理部门要加强对金融风险的监测力度，特别是在经济下行背景下对银行等金融机构信贷资产质量状况以及企业信贷状况的监测，对可能存在的风险因素加以分析和评估，并制定出应对措施，特别是一些隐藏的重大风险，一定要进行实时关注，最大限度降低风险的可能性。

[1] 龚明华.互联网金融：特点、影响与风险防范[J]. 新金融，2014(2).

[2] 潘功胜.优化小微企业融资环境，中国金融，2013(1).

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