中小企业融资难现状及解决方案探究

汪波

摘要：当今，在我国经济增速放缓的背景下，民营企业及中小企业正在成为我国经济发展中不可或缺的生力军。值得一提的是，民营企业尤其是中小企业在经营过程中遇到了诸多困难，如品牌影响力、销售能力、融资能力等等，这其中融资困难成为阻碍其发展的一大瓶颈问题。由于受我国经济、财税政策的影响，兼之中小企业自身发展中的先天不足等，导致其无法成为银行现行贷款制度下的适格主体，无法实现两者之间的良好匹配，从而造成中小企业融资困难的局面。一直以来，国家层面、地方政府层面均陆续出台了相关制度措施对中小企业贷款给予支持，各金融机构及中小企业也为之不断进行产品、模式上的创新尝试，但综上林林总总，中小企业融资难的问题仍未得到根本有效解决。本文将主要从银行及中小企业两个维度，探究融资困难的原因以及解决其融资难问题的具体思路。

关键词：中小企业 融资困难 普惠金融

近年来随着我国经济不断向纵深发展及经济结构的不断调整，中小企业越来越成为我国国民经济的重要组成部分，对我国国民经济的发展做出了应有的贡献。但是，多年来：中小企业融资难问题却一直未能得到有效的解决，这也成为阻碍其快速、良性发展的一大瓶颈问题。因此，深刻剖析中小企业融资困难的原因，针对其原因研究解决方案并付诸实施是目前中小企业发展研究的重点，它的解决对于我国经济健康发展有着重要的积极作用。在现实的经济环境里，中小企业由于其自身发展规模较小、公司运作条件不够成熟、设备以及人员配备不够齐全等问题，与我国现行的以商业银行为主导的金融体系运作系统不相协调，融资较为困难。因此，要解决中小企业融资困难问题，就必须对我国现行金融体系运行模式进行针对性地变革，大力倡导普惠金融理念，将行政手段与市场化手段相结合，形成资金供给端与需求端的有效匹配。

一、中小企业融资困难问题的原因探究

制约中小企业发展的因素有很多，其中最突出的制约因素就是融资困难。中小企业融资困难的原因有自身原因也有制度原因，比较而言，深层次的还是制度原因，即中小企业自身发展特点以及融资特点与我国现行的以商业银行为主导的金融融资体系不相匹配。现阶段，我国对金融行业的发展实施高度集中管理，设定了严格的准入门槛，金融市场发展原则、发展规模以及发展模式等都受到政府的严格控制，在目前的金融体系下，各商业银行由于其自身优势的影响在我国金融市场占据垄断地位，通过银行贷款仍是中小企业借入资金主要途径。下面将从资金需求方——中小企业、资金供给方——商业银行两个角度进行对照分析：

首先，对于中小企业而言，其自身的融资特点与我国现行的金融体系不相匹配，导致金融体系对其比较排斥。而就中小企业的经营特征来看，其所形成的融资需求特点是灵活性大、规模小、融资频率高、对信息的掌握程度高，这些特点相对于一般大型企业而言都具有特殊性。在我国现行的经济制度中，金融体系以商业银行为主导，而这些商业银行在选择融资客户时一般会将中小企业排除在外，因为中小企业对资金的需求量大多数情况下都会少于大企业，而且中小企业还款风险高于大企业，出于交易成本的考虑，商业银行往往会将中小企业排除在外。以笔者长期在商业银行工作经历来看，按现行的经济制度发展，不论是谁当选为商业银行的行长，都会首选那些实力强、规模大的企业集团作为贷款目标客户，而不会愿意将重点放在中小企业上，这其中的原因固然有指标考核的压力，而中小企业的相对融资成本高、边际收益低更是一个重要因素；即使国家为了经济的发展可能会再多增设商业银行，也不会有银行愿意首选贷款给中小企业。要想改变这一问题，就必须从根本的经济体制进行改革，否则再多的规定或者扶持政策也无济于事、收效甚微。

其次，由于目前中小企业自身特点及一些先天不足与我国金融体系也是不相匹配的。这也是导致中小企业融资困难的另一个原因。所以现在存在的问题还有一种：即使银行愿意贷款给中小企业，但是中小企业由于其自身的发展限制无法达到银行的贷款标准，最后还是无法获得资金，这就是前面所说的能不能贷款给中小企业的问题。在我国现行的经济体制内，银行贷款门槛较高，特别是从20世纪末经济体制改革后，抵押贷款成为银行贷款的主要形式，而中小企业由于受其自身的资产状况、资产规模以及管理水平的影响，无法到达商业银行的贷款要求，所以无法从银行贷走资金。于是现在出现了这样的情况：银行在资金供给方面处于强势的垄断地位，中小企业受其被动地位的影响要想从银行贷取资金就必须达到银行的贷款要求，否则只能被拒绝贷款。这就是中小企业融资难问题的第二个层次的原因：即使银行愿意给中小企业提供资金，中小企业也无法通过审核。其实会出现这种状况的原因就是因为当初我国金融体系的构建过程中，更多关注的是国有大型企业，而不是为针对中小企业服务的，在面对银行贷款的各种条件、门槛时，中小企业只能望而兴叹。

通过银行进行融资属于间接融资方式，在间接融资无法通过的情况下，中小企业也一直在不断尝试直接融资方式，但现阶段我国资本市场体系层次单一，直接融资体系发展比较缓慢、中小企业在资本市场实现直融的难度非常大。因次就我国来讲，现行的金融制度阻碍了中小企业的融资发展，使得资金问题成为中小企业发展的瓶颈问题。

综上所述：我国中小企业融资困难固然存在多方面的因素，但其中很重要的原因在于经济体制的限制及金融体系的不完备。社会的发展规律告诉我们，生产关系要适应生产力的发展，上层建筑要适应经济基础的发展。所以要解决中小企业融资难的问题，就必须在我国现行体制上进行相应变革。

二、解决中小企业融资困难问题的具体思路

中小企业融资困难一直以来受到世界各国政府的广泛关注。针对这一问题的解决，必须从其根本入手，找出具体的解决方案。对于我国中小企业融资困难的问题，可以采用以窗口监管指导及市场化的经济引导相结合的方法，达到银行资金供给与中小企业资金需求趋于匹配的局面。

（一）对现有的金融体系运行制度进行针对性地改进

扩大金融体系的运行边界，加大政策支持力度，对现行制度做适当的调整，辅以相关考核措施的优化，多管齐下，形成合力：

1、加大各级政策支持

对现行的财税政策、信贷政策、利率政策进行有针对的调整，适当的减免中小企业信贷业务营业税、所得税等；对中小企业贷款利率实行浮动利率，以适应市场利率的变化，降低其贷款风险，提高银行收益。这样可以从制度上促进中小企业的发展，使得银行贷款向中小企业倾斜，解决中小企业融资难问题。

2、改革银行内部考核

在现行银行考核政策下，基于中小企业贷款还款风险大、贷款额度小，无论管理层面还是操作层面均乐于投向金额大、还款保证性强的大型企业集团，会丧失对中小企业贷款的积极性，因此，在银行内部考核上应区别对待、加强引导，如：可以适当提高对中小企业的资金风险容忍度，放宽其不良贷款率，这样可以降低中小企业还款压力，提高各级人员的积极性。

3、实施差别信贷监管

对中小企业实行宽松的信贷政策，是指可以适当放宽中小企业信贷规模。监管部门在对银行的信贷规模进行监管调查时，可以鼓励其提高对中小企业的信贷规模，提高的信贷规模不计算在总规模之内。这样可以让中小企业的贷款资金规模增大，有效促进中小企业的发展壮大。

4、鼓励产品创新

允许银行扩宽其贷款品种，可以针对不同规模、不同用途、不同行业的中小企业设计不同的贷款品种，提高其贷款可能性，在新产品考核上提倡“尽职免责”。

（二）倡导大众金融、普惠金融理念，对现行金融体系进行针对性变革

近年来，基于金融创新，我国提出了普惠金融的概念，确定农民、小微企业等普通群体为普惠金融服务对象，为我国中小企业的发展提供了新的融资思路，拓宽了融资渠道，政府可以用政府信用为中小企业融资，商业银行也可以成立专门机构为中小企业的融资活动提供服务等，从这一理念出发，可从两个方面探究融资体系变革：

1、健全直接融资市场

顾名思义，直接融资是指从企业主体直接从资本市场融资，中间不通过银行进行协调。对这种体系进行变革，最关键的部分是要建立全国统一的场外金融交易市场。在我国，对于场外金融市场的监管力度较大，限制条件较多，使得其发展困难。股票市场是我国场外金融市场的重要组成部分，然而股票市场主要是针对大型企业进行开放的，中小企业根本无法通过股票市场实现融资活动。其他的证券交易市场，由于受到法律制度的限制，其融资活动无法合法化进行。所以对我国的法律制度进行修改，使得证券融资合法化对我国中小企业的发展将会有重要的促进作用。

2、加大间接融资体系变革

对我国以商业银行为主的间接金融体系进行变革，可以从其信贷标准、信贷规模等方面入手。在普惠金融理论下，建立全新的金融体系与管理模式，可以有效促进间接融资体系的变革。普惠金融与商业金融是相对发展的两个方面，从普惠金融来看，发展高效率、全方位服务于社会阶层的金融体系，降低中小企业金融业务的享受门槛，是实现间接金融体系变革的核心。采用技术创新和营销创新的方式，对传统的商业金融贷款制度、贷款条件、贷款方式进行变革，采用多种贷款方式和贷款原则，从不同层面进行创新和管理，可以有效解决中小企业融资难问题。

在健全监管措施的前提下，支持和培育互联网金融的发展，鼓励和引导更多民间资本进入融资领域，为整个资本市场增加资金来源，催生融资理念、融资模式、融资产品的不断创新

三、结束语

在我国现行的经济制度下，中小企业要想突破其融资难的现状，获得更好更快发展，还有很长的路要走，任重而道远。究其原因不仅在于在现行金融体系下，做为信贷资金主要供给渠道——商业银行，出于风险成本、边际收益等因素的考虑，主动给中小企业贷款意愿不强，而且还与中小企业自身发展特点难以达到银行贷款要求有关。所以要解决中小企业融资难问题，是一个系统工程，须采取行政手段与市场化引导相结合的方式，从政策层面和制度层面共同着手进行变革。

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