基于跨境贸易视角推动防城港市沿边金融改革的策略研究

【摘要】在国家政策的支持下，沿边金融改革风起云涌。广西防城港市凭借其沿海沿边的区位优势成为广西沿边金融改革的桥头堡。作为沿边金融改革“先试先行”的试验区，防城港市成绩斐然，但还需要进一步完善试验区的金融体系，本文以跨境贸易、跨境结算、跨境融资为出力点，提出了如何加快防城港市沿边金融改革综合试验区建设的主要举措和对策建议。

【关键词】沿边金融改革 跨境贸易 跨境结算 跨境金融

随着我国经济进入新常态，经济体制改革的中心逐渐转向金融体制改革，国家在金融体制改革上鼓励地方积极探索。而金融危机后发达国家经济普遍陷入衰退，中国经济实施了“走出去”的战略，积极促进周边国家和地区经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合，开拓新兴市场需求。“十二五”期间广西与东盟的贸易额从2011年的95.6亿美元增长至2015年的290.1亿美元，年均增长34.7%，东盟连续15年成为广西最大贸易伙伴。为了促进滇桂等地沿边地区社会经济发展，提高沿边地区人民生活水平，维护沿边地区社会稳定，2013年国家部委正式出台了《云南省、广西壮族自治区建设沿边金融综合改革试验区总体方案》。防城港市作为广西的桥头堡占据沿海沿边的优势，促进防城港市沿边金融综合改革试验区势在必行。

一、防城港沿边金融改革的优势与发展概况

（一）防城港市开放型经济发展态势良好

防城港市是中国西部地区的第一大港，更是中国东进西出的桥头堡，是链接中国-东盟、服务西部的物流大平台，凭借着其独特的沿边沿海的区位优势，在国家政策的支持和自身建设基础上，走出一条开放型经济发展道路，为沿边金融综合改革试验区的建立奠定了深厚的基础。尤其是近几年来，防城港市进出口贸易及边境贸易发展的如火如荼，发展迅猛，是广西对外经济的领头羊，更是广西边境贸易的主力。

（二）防城港沿边金融改革进展

自2013年获批启动沿边金融综合改革试验区建设以来，防城港市敢于先行先试，以跨境人民币业务创新为重点，重在体制创新、机制创新。

建立了全国首个东盟货币服务平台。东盟贸易服务平台2014年4月1日运行以来，摆脱了越南“地摊银行”主导人民币对越南盾汇率的被动局面，形成了可复制的人民币对越南盾“抱团定价”、“轮值定价”的的汇率机制，提高了边境贸易结算的定价权，促进边贸的发展。2014年12月29日，上海外汇交易中心挂牌建立越南盾交易子系统，把东兴试验区东盟货币服务平台形成的汇率作为上海外汇交易中心的官方汇率。自平台运行至2015年5月底，共实现越南盾交易21202笔，金额累计达311亿元，越南盾卖出与买入报价分别为616次与533次。东盟货币服务平台的建立，增加了银行与客户的收益，作用和影响力不断扩大，广西崇左、百色相继效仿此“防城港东兴模式”。

创建我国第一个人民币与越南盾特许兑换业务试点。2014年5月23日，国家外汇管理局正式批复同意在东兴试验区开展扩大个人本外币兑换特许业务试点，2014年7月22日，东兴试验区扩大个人本外币兑换特许业务试点正式启动，成为人民币与越南盾兑换特许业务全国首个试点地区，个人办理边境贸易项下的兑换业务，解除了个人结售汇年度5万美元和单日累计5000美元额度限制，特许机构经批准后可根据需要在中越两国边境银行开设人民币和越南盾账户以方便办理兑换业务。2014年7月至2015年5月，仅北京联合货币兑换公司、天津渤海通汇货币兑换公司、东兴市京华实业有限公司这3家兑换特许机构共办理货币兑换业务3454笔，金额高达9980.25万元人民币，越南盾兑换业务3216笔，合计9859.42万元人民币，占比93%以上。2014年1～10月东兴试验区个人跨境人民币结算金额达136亿元，同比增长115.87%，2015年上半年，防城港市个人跨境贸易人民币结算量达72.13亿元，个人跨境贸易人民币结算试点得到深入推进与跨境人民币结算审批的“绿色通道”的开通，提高了防城港市经贸往来金融服务水平和边境贸易便利化程度。

成立了国内第一家跨境保险服务中心。中国平安财产保险中国东盟跨境保险服务中心于2014年10月16日在东兴市挂牌成立。成为全国首家跨境保险服务中心，也是广西第一家中国东盟跨境保险服务中心。2014年5月，防城港市组织了3家保险公司推进跨境旅游意外险业务已跨境车辆保险业务，并夸大政策性农业保险覆盖面，全力推进地方特色农产品险种。

在全国率先开启农村互联网金融新型服务模式。2015年下半年防城港市全面推广互联网农村金融“四位一体”的新型服务模式，形成“实物还贷+乡规民约+保险担保+政策引导”四位一体的农村金融服务思路。此举从纵向推到了农村金融改革，惠及三农，打造全市农村金融改革“升级版”。2015年，“东兴城市电商平台”正式上线，成功引进百岸网越南跨境电子商务综合交易平台和八找网-中越跨境网平台；阿里巴巴B2B、淘宝B2C、京东特色馆、阿里巴巴全球货源港等著名平台公司入驻东兴。2014年至2015年，东兴市的电子商务企业由912家发展至1905家，销售额由7.7亿元人民币提升至16.7亿元人民币。

培育多层次资本市场与投融资业务并进。防城港市通过政策引导与跟踪服务，加快债券市场的发展，实现质和量的突破。防城港市成功推进6家企业与券商签订“新三板”挂牌辅导协议，7家企业与券商中介机构签订“改制和推荐挂牌协议”，市港工公司成功发行16亿元企业债券。与此同时，积极促进跨境人民币贷款、人民币国际投贷基金等投融资业务的发展，正确引导人民回流。目前已为沿边地区企业办理了10亿元的人民币资金池业务和30多亿元的外商直接投资业务。截至2015年8月底，广西沿边金融综合改革试验区已有13家企业从新加坡、泰国等境外银行融入资金，贷款签约项目19个，签约合同金额55亿元，提款金额46亿元。

防城港市成为广西首个开展经常项目下跨境外汇资金轧差净额结算试点地区的代表。2015年10月26日，中国防城外轮代理有限公司入选经常项目下跨境外汇资金轧差净额结算试点企业名单，并于2015年12月15日率先成功办理了首笔服务贸易跨境外汇资金轧差净额结算业务，轧差金额280414.99美元，进而成为广西全区经常项目下跨境外汇资金轧差净额结算的首笔业务，标志着防城港市乃至全区经常项目下跨境外汇资金轧差净额结算试点工作取得突破性进展。

二、防城港市沿边金改的主要举措

（一）进一步建设试验区金融体系

尽快组建专业的跨境交易保险机构。在沿边贸易集中地区设立专业的跨境交易保险机构，专注于服务于跨境保险业务。一定数额以上的跨境交易均要经由专业的跨境保险公司分析风险、评估、承保后方可进行相关货币兑换与结算业务。

争取国内知名券商在试验区设立投行分部。充分活跃当地金融活动，引导企业的证券发行、交易、企业重组、兼并与收购活动，加快企业的上市步伐，争取企业项目融资，再进一步通过投行实现投资分析与风险投资工作。

争取国内股权私募基金在试验区设立常驻机构。助推企业上市，更是为境外人民币投资提供了渠道。政府首先应该与国内或自治区内某个私募基金建立合作关系，给予其一定的优惠，促使其在试验区设立常驻机构。

建立试验区金融清算业务的云计算中心。运用云计算的高科技手段采集汇合各端信息，进行融合、匹配，再将此信息应用于金融结算的各个方面，比如分析金融形势，调查金融需求、制定金融政策、完善信用体制建设等。

（二）完善试验区跨境金融监管

建立专门的跨境金融监管部门，其职能为搜集跨境金融活动的各类资料，定期报送分析报告，建立起有效可行的跨境金融风险预警指标体系。除此之外，跨境金融监管部门还需要对当地的从事货币兑换、人民币流动方向、规模与动态进行跟踪，以实践结果为主，建立的预警指标体系才会更有说服力。

由市政府牵头组建包括人民银行以及各专业银行、各大金融机构在内的金融重大突发事件应急协调机制，对事后的发生的金融风险进行及时有效的处理。

（三）完备试验区信用体制建设

多方合作组建试验区信用评估机构，该机构的职能包括：负责收集和分析试验区企业和个人信用资料，进行信用分析与评级；负责收集和分析与试验区经济往来密切的东盟国家和地区的企业及个人的信用资料，进行信用评级；联合当地的通信公司、水电网络公司等进行数据的共享，丰富信用机制的信息来源，此后的金融借贷活动，企业投融资审核，大额跨境清算都以此为参考依据。

（四）严格试验区金融司法执行

对不同国家和地区的企业与个人实行国民待遇，奖惩分明，中国境内共同适用一部法律；建立与越南、泰国、马来西亚的司法合作机制，使跨境执法常态化，加强持法交流与持法场景演练；组建专业的反洗钱队伍，按司法条例规定严格打击地下钱庄和洗钱活动，与邻国合作，共同打击投机资本，抵制热钱的涌入。

（五）推进利率市场化进程

组建地方性的企业债券发行和交易平台。在五年内建立地区性类似于中关村代办股份转让系统及重庆股份转让中心等股权交易系统与地区债券交易市场或者场外债券交易场所，以当地发行或销售的国债、地方债已经企业债等价格与期限的相关性为主，以试验区资金供需缺口已经供需结构为参考，形成真实反映试验区资金供需状况、期限完备的市场利率。

推出利率期货和利率期权等利率衍生产品。监管机构、银行与企业共同设计金融衍生品，通过金融衍生工具对冲利率风险，如农产品期货、远期利率协议、利率期货和期权、互换期权、利率掉期、利率封顶（CAP）等衍生工具。尤其是鼓励边境银行或者是跨境银行，根据不同的需求与当时的经济状况制定合时宜合地区的套期保值的衍生产品。

（六）加速汇率形成机制建设

建立泰国泰铢、马来西亚林吉特等主要东盟国家货币的外汇交易平台，在平台上推出更多的货币交易，主要提供东盟国家货币的报价，并根据交易需要，适时的延长交易时间，逐步建立24小时外汇市场。此外外汇交易平台还需要进一步提高外汇交易成交速度，避免因报价随时变动而引起的损失。

（七）畅通境外人民币回流渠道

通过离岸中心对外辐射，积极发展境外人民币直接贷款业务、境外人民币投资境内企业股权和债券、境外人民币投资境内理财产品等业务，促进人民币回流。此外建立人民币跨境流动的观测、监督和预警体系。境内金融市场的建设和开放应与回流机制建设、人民币跨境流动监督与预警体系同步发展。

（八）实现双项目下人民币与东盟国家货币兑换

在实现经常项目人民币与东盟主要国家货币可自由兑换的基础上，争取国家的政策优惠与先行先试的资格，实现资本项目下人民币与东盟国家货币兑换业务方面的具体措施。建立水路相通的印尼盾、马来西亚林吉特、柬埔寨瑞尔的货币兑换中心；在政策允许的范围内建立与越南、泰国以及马来西亚等主要东盟国家的货币互换机制，实现多元化的货币兑换服务中心；建立东盟国家货币流动的观测、监督和预警体系。

（九）顺畅跨境贸易人民币结算业务

以实现人民币区域化为近期目标，积极发展与泰国、马来西亚等东盟主要国家的跨境贸易人民币结算业务，鼓励在跨境贸易中使用人民币结算；积极发展以人民币为结算币种的打包放款和信用证融资；与沿边跨境银行机构做，发行在一定限额内可以跨币结算的信用卡，建立多边合作的跨境贸易人民币电子清算中心，提高结算的效率与质量，并与东盟主要国家银行清算系统联网，本着本国币种优先的原则，统一处理各项人民币结算业务。

三、防城港市争当桥头堡的对策建议

（一）拓宽人民币回流渠道加快推进“小QFII”建设

首先，防城港试验区也可以利用政策优惠，效仿香港的做法，地方央行与境外银行签署协议，为境外金融机构为企业开始人民币账户和分类服务，在境外开设证券和基金人民币账户，积极创造条件在越南发行人民币基金。

其次，允许境外企业发行人民币债券。目前离岸人民币债券市场发展规模有限，有必要鼓励境外企业发行人民币债券，将所融得的人民币资金用于中国境内企业的发展。

最后，效仿美国芝加哥商品交易所（CME），推出人民币对越南盾、令吉特、瑞尔、泰铢等几种东盟国家货币的主要期货合约以及基于这些期货合约的期权交易，建立外汇衍生品交易平台，增加国内外企业避险手段，促进人民币暂时性回流。

（二）统筹协调加强对试验区的跨境金融监督力度

顺应国际潮流，一是实现中央银行货币政策和金融监管的分离；二是设立专门的跨境技能监管机构，建立集中统一的金融监管机构体系；三是明确监管目标，三大监管体系分工合理，充分保障债权人的利益；四是改进监管方式，使非现场监测与现场检查有机结合，利用现有的跨境人民币支付清算功能和资金流动记录监测的功能；五是加强法制建设，强化金融监管的功能和作用；五是完善试验区地方金融管理体系，在试验区内探索构建条块结合、以块为主的地方金融管理体系；六是自治区金融办、人行南宁中心支行、广西三大监管机构和外汇管理局要密切配合、形成合力，会同有关部门和试验区6市政府，建立沟通联络机制，有序推进各项工作任务，及时收集并妥善解决试验区建设工作中出现的新情况、新问题；七是动用社会的力量监管，开通线上线下公开匿名举报通道，建立民间跨境监管协会。

（三）利用人民币加入SDR的先机安全发展试验区离岸金融市场

一是汇率风险明显降低，大宗商品明确使用人民币报价；二是利用人民币加入SDR的现金推动人民币资本市场、债券市场产品的国际化，促使试验区内外以及边境地区银行等金融机构加大债券产品的发行速度；人民币获准纳入SDR，个人跨境投资更便捷，在试验区专门开通一条境外投资通道，方便沿边地区人民配置海外资产等；三是加快各类型金融机构的总部在试验区的设立，建立股权融资与债券转让交易市场以及私募基金市场；四是与境外直投通道相对应，在试验区开设一天境内直投通道，国外投资者可以方便快捷的享受中国国内股票、基金、国债、P2P等更多投资理财渠道，加快实现资本项目自由可兑换，在掌握大局的情况下逐步放开资本的流入和流出。

（四）松紧有度促进利率汇率市场健康发展

一是促进防城港市建立存款保险金制度，确保减轻和避免因人民币存款利率的提高造成中小金融机构倒闭给储户带来的损失；二是采取一篮子货币定价法，以市场力量为主，扩大人民币汇率浮动区间，增强人民币汇率弹性，逐步形成人民币汇率双向浮动市场化机制，实现汇率的自由浮动与实时报价；三是在资本管制的中选择征税的政策工具，但这并不是关闭国内与国外金融市场之间的通道，而是在两者之间用税收设置了一道“安全限速”；四是利用“互联网+金融”助推实体经济发展，应建立健全“互联网+金融”的制度框架，利用互联网平台的大数据获取中小企业信用数据、交易行为数据，建立完善的社会信用评级体系，为符合条件的个人或中小企业提供资金融通与货币大额兑换服务，促进银行与涉及互联网金融的企业和平台的深度合作，利用大数据以及云计算的手段维护利率和汇率的稳定。

（五）结合海丝建设加强与邻国合作建立多层次的金融合作机制

一是在一路一带建设背景下，由国家出面协商合作，加强与越南、马来西亚、印度尼西亚的关系，尽快签订支付与结算协议，畅通多边结算渠道；加快推动建立双方银行合作地方政府对话交流机制，重点加强中越在汇率、跨境保险、境外人民币投资、资本市场开放度等方面协商合作；二是推进与邻国跨境金融合作。进一步探索与其越方他银行的结算等合作机制；加快推动我方银行到越方开立账户，实现由“单边”向“双边”的跨越；促进辖区内银行与其他东盟国家的银行合作，充分利用国内商业银行上级行已经建立的分支机构和代理行关系，不断扩大银行合作空间，建立起跨国界、跨银行、跨地区清算体系。三是出台互惠政策，允许两国金融机构在拟建立的中越跨境经济合作区设立银行分支机构，争取在中越边界实现人民币与越南盾货币自由合法跨境流动，不断扩大人民币流动范围；四是优化地方金融发展环境，试验区各级政府要把握机遇，结合本地实际，研究制定财政资金奖励、办公用房补贴、财政存款扶持等支持金融发展的政策措施，吸引金融机构进驻，并鼓励各银行建立东盟跨境资金业务系统；五是国际劳工合作机制，试验区已成为东部地区转移制造业的目标，在沿边试验区发展制造业，充分利用越南低成本的劳动，实现一年一签，劳务工资以人民币结算，实现制造业人民币跨境结算的共发展；六是是扩大直接融资规模，支持试验区企业到主板、创业板和“新三板”挂牌交易融资，进企业与股权投资机构对接和合作；七是充分利用广西债券融资平台，推动债券融资向重点企业、重大项目倾斜，推动债券融资规模实现突破。

（六）打破沿边金改区保险僵局

一是建立完整的保险体系，提供资金与政策优惠，引导各个保险公司在试验区内建立分支机构，进一步组建专业的跨境交易保险机构，加快与广西保监局研究引进保险公司建立跨境子公司，搭建跨境保险平台；二是为保险基金选取优良的投资项目，确保保险基金的收益与保险公司的可持续发展；三是促进保险公司业务的多元化和创新，比如推动出口信用保险业务发展与创新，制定适合当地农民的农业险种，拓宽农业险的渠道与业务范围；四是加强与跨境保险结构合作与交流，服务出口贸易，并实现强强联合，针对大型项目，积极探讨实现再保险业务，以强大的国内外再保险公司作为后盾，维护试验区保险业的稳定与繁荣发展；五是利用政府与市场资源营造保险“走出去”的政策环境，辅助几家一线保险公司走出边界，锻造国际保险品牌，服务东盟国家。

（七）完善政治工作机制实现财金联动

一是为了解决职能冲突，更好的实施政策，应实施权力下放，给予防城港市，甚至是试验区充分的自主决定权；二是改革单位，各领导阶层的工作机制，践行汇报对接、协调跟进、工作保障已经进展跟踪机制，及时的配合、指导、制定、跟进新情况，促进新发展；三是防城港市金融办要联合市政府、国土资源局，财政局等政府机构，积极行动合理分配各项资源，利用债贷组合的方式支持中小企业实现直接或间接融资；四是政府利用政策先知的优势加快推进农村金融的发展，利用农村产权制度改革调整的机遇，推进“三权三证”的农村资源协调，政府提供担保，利用拥有的资源给农民发放农资本；五是政府牵头，建立金融界友好协会，待各项机制平稳运行，再悄然推出，以此协会作为政府与中低层金融主体的观察者与联系者；六是在政府牵引下，根据利益与诉求的一致性，加强与云南省的合作，设立滇桂沿边金融综合改革试验区，有效的整合区域金融资源，互利共赢，利用现有的各项政策并积极向中央级相关部分争取更多的政策支持。

参考文献

[1]王世光，王大贤.对当前境外人民币回流问题的研究[J].西南金融，2012，06：33-36.

[2]王大贤.高度重视境外人民币回流问题[J].国际贸易，2012，07：54-57.

[3]中国人民银行泉州市中心支行课题组，俞敏，吴宇.构建顺畅可控的境外人民币回流机制[J].上海金融，2011，08：38-42.

[4]潘大洋.境外人民币回流机制研究[J].宏观经济研究，2015，03：31-37+84.

[5]张守志.广西沿边金融改革试验区金融生态环境评价指标体系构建及实证研究[J].区域金融研究，2015，05：59-67.

[6]纪崴.边民互市里的金融创新[J].中国金融，2015，01：94-97.

[7]本报记者王健生何玲实习记者付朝欢.沿边金融改革为开放开发注入新活力[N].中国改革报，2015-12-29001.

作者简介：李秋梅（1989-），女，汉，广西桂平人，广西大学商学院硕士研究生，研究方向：金融学。