我国建材类有限公司的财务质量报告

楼雨欣 孔飘飘 徐默莅

【摘要】建材业作为人民生活的重要物质基础，随着人民消费水平的提高建材类市场也蓬勃发展起来。

【关键词】财务风险 案例 措施建议

一、数据来源及分析方法

文章以卫浴为例，其数据来源于证券交易所网站和其他相关网站。对海鸥卫浴用品股份有限公司2013年到2015年资产负债表和利润表之中的数据进行财务报告分析，主要通过比较分析法、比率分析法等方法，分析该公司的偿债能力，盈利能力，现金流量分析等。并在最后总结海鸥卫浴用品股份有限公司中存在的一些问题，并针对这些问题对此公司提出意见。

二、财务指标“四维分析”

（一）盈利能力分析

我们从表1可以看出海鸥卫浴的净资产收益率从2013年的5.11%到2014年的5.43%上升了0.3%，说明海鸥卫浴2013年的通过资产获得的收益增多使企业获得了较多的利益，但是2014年到2015年净资产收益率整整下跌了6%掉到了到0.99%，说明了海鸥卫浴2014年经营状况极差亏损相当严重，推测在此期间海鸥卫浴的经营策略出现了偏差。总资产报酬率从2013年的3.54%下降到了2014年的3.13%只下降了0.3%左右，从2014年的3.13%下降到了2015年的3.12%，2013年到2015年也仅仅下降了0.4%左右，变动不是很大这说明了海鸥卫浴的资产经营盈利能力保持的不错，资产的运用效率是比较好的，资产盈利能力也是比较强的。总收入利润率从2013年的3%下降到了2014年的2.76%只下降了0.3%左右，2014年有上升了0.3%个点，2013年到2015年总的来说还上升了0.08%，这说明了收入利润率比较稳定且有所增长，这就说明这三年海鸥卫浴由卫浴产品获得的利润还是比较可观的。

（二）营运效率分析

从表2可以看出总资产周转率从2013年的1.01下降到了2014年的0.99下降了0.02下降的不是很多，2014年到2015年也下降了0.02，，2013年到2015年总体下降0.04下降的不多总资产周转率比较稳定，说明海鸥卫浴的总资产营运能力比较稳定，资产流动较好，投入的全部资产可以产生较高的效率和效益。存货周转率从2013年的3.64下降到了2014年的3.19下降了0.4左右，2014年到2015年又上升了0.3左右，2013年到2015年总体只下降了0.06下降的不多，存货周转速度相对来说比较稳定，说明海鸥卫浴经营得当，产品流动快滞销的产品少。应收账款周转率从2013年的3.94到2014年的4.13上升了0.1，从2014年的4.13到2015年的4.6上升了0.3左右，2013年到2015年总的来说上升了0.6个点左右，应收账款周转率以缓慢的速度在增长，应收账款的收款数度较好，说明海鸥卫浴的应收账款的变现速度和收账效率相对来说比较高，在一定程度上把坏账损失控制在最小节约了企业运营是的资金并减少收账了的费用；流动资产周转率从2013年的1.68到2014年的1.62下降了0.06不多，从2014年的1.62到2015年的1.59下降了0.03也不多，从2013年到2015年总体下降了0.09变化不是很大，资产的流动虽然比较稳定，但呈逐年缓慢下降的趋势，这说明流动资产周转在慢慢变慢，资金利用效率在逐渐变低。

（三）偿债能力分析

从表3可以看出，流动比率从2013年的1.29到2014年的1.31增加了0.02，从2014年的1.31到2015年的2.16上升了0.8左右，2013年到2015年总体上升0.9，流动比率从以缓慢的速度在增长，说明海鸥卫浴的短期偿债能力较高，投资者和债权人在投资该企业时可以放心。速动比率从2013年的0.81到2014年的0.80下降了0.01，从2014年的0.80到2015年的1.47上升了0.6，2013年到2015年总体上升了0.6，速动比率以缓慢的速度在增长，说明海鸥卫浴有较强的短期偿债能力且偿付流动负债能力较强，从缓慢增长的流动比率和速动比率可以看出海鸥卫浴的盈利能力在慢慢改善，使企业获利更多。资产负债率从2013年的51.67%到2014年的50.99%下降了0.5%左右，从2014年的50.99%到2015年的37.67%下降了13%左右，下降的非常多，2013年到2015年总体下降了14%左右下降较多，资产负债率呈快速下降趋势，？资产负债率等于负债总额除以资产总额乘以100%，这说明海鸥卫浴的债务负担减轻偿付非流动负债能力变强且长期偿债能力较好，推测海鸥卫浴在2014年改变了经营策略而这个策略使他的负债减少。

（四）现金状况分析

从表4可以看出2013年的1.47%到2015年的到1.53%下降了3%，从2014年的到1.53%到2015年的3.94%上升了5%，2013年到2015年总体上升2.5%，营业收入增长率变化浮动较大推测海鸥卫浴在2014年亏损严重，产品销售策略可能出现问题，但到2015年营业收入增长率又回归正常并增加了4%，推测海鸥卫浴在2015年改变了产品销售策略使企业营业收入提高从而获得了较大的收益，同时也可以说明海鸥卫浴的产品销售策略不完善导致它的收入不是很稳定变化很大。总资产增长率从2013年的到1.16%到2014年的2.10%上升了3%，从2014年的2.1%到2015年的9.15%上升了7%，2013年到2015年总体上升11%，总资产增长率呈快速增长趋势，说明海鸥卫浴的资产规模近几年在不断扩张，发展机会较大。净利润增长率从2013年的13.10%带到2014年的8.77%下降了5%左右，从2014年的8.77%到2015年的5.81%下降了3%左右，2013年到2015年总体下降8%左右净利润增长率呈快速下降趋势，说明海鸥卫浴的营业收入虽然变多，但成本也很高这就导致他的净利润增长率呈下降趋势，建议自产自销。经营效益也慢慢变差。净资产增长率从2013年的10.7%到2014年的201%上升了1%左右，从2014年的2.10%到2015年的9.15%上升了7%，2013年到2015年总体上升8%净资产增长率2013年到2014年缓慢增长2014年到2015年快速增长，说明海鸥卫浴2015年的规模扩张速度较快，成长起来很快。

三、海鸥卫浴用品股份有限公司收益分析

从表5可以看出营业利润率从2013年的2.80%到2014年的2.67%下降了0.1%左右，从2014年的2.67%到2015年的1.91%下降了0.7左右，2013年到2015年总体下降了0.9左右营业利润率呈缓慢下降趋势，说明海鸥卫浴通过经营获取利润的能力逐渐变差，推测它近几年的经营方针出现了问题需要及时改善。权益乘数从2013年的1.01到2014年的1.1上升了0.09，从2014年的1.1到2015年的0.97下降了0.13，2013年到2015年总体下降0.4总资产周转率变化不大，推测变化的产生跟外界经济有关，说明海鸥卫浴的财务风险较低，可以给投资者和债权人一个保障。？净资产收益率从2013年的4.87%到2014年的6.14%上升了1.3%左右，从2014年的6.14%到2015年的4.73%下降了1.4%左右，2013年到2015年总体下降了0.1%变化不是很大，说明海鸥卫浴的所有者权益所获得报酬的水平是比较可观的，投资者可选择投资。2014年净资产收益率增长大，推测海鸥卫浴的资产使用状况较好没有闲置的资产，但2015年使用状况较差建议将闲置的资产进行转租或转卖来提高资产利用率。

四、结论

经过对海鸥卫浴2013年到2015年的利润表、资产负债表的分析，在进一步对海鸥卫浴用品股份有限公司2013年到2015年的偿债能力、营运能力、盈利能力全面的财务分析，形成以下结论。从盈利方面来看：海鸥卫浴的资产经营盈利能力保持的不错，资产的运用效率是比较好的，资产盈利能力也是比较强的。从营运方面来看：海鸥卫浴的总资产营运能力比较稳定，资产流动较好，投入的全部资产可以产生较高的效率和效益，经营得当，产品流动快滞销的产品少。应收账款的变现速度和收账效率相对来说比较高，在一定程度上把坏账损失控制在最小节约了企业运营是的资金并减少收账了的费用。从偿债方面来看海鸥卫浴的短期偿债能力较高，投资者和债权人在投资该企业时可以放心。有较强的短期偿债能力且偿付流动负债能力较强，盈利能力在慢慢改善，使企业获利更多。这说明海鸥卫浴的债务负担减轻偿付非流动负债能力变强且长期偿债能力较好。从现金方面来看：海鸥卫浴产品销售策略灵活使企业营业收入提高从而获得了较大的收益，同时也可以说明海鸥卫浴的产品销售策略不完善导致它的收入不是很稳定变化很大，但它的资产规模近几年在不断扩张，发展机会较大。海鸥卫浴的营业收入虽然变多，但成本也很高这就导致他的净利润增长率呈下降趋势，经营效益也慢慢变差。从收益方面来看：海鸥卫浴通过经营获取利润的能力逐渐变差，推测它近几年的经营方针出现了问题需要改善，同时它的所有者权益所获得报酬的水平是比较可观的。但是海鸥卫浴的资产使用状况较差建议将闲置的资产进行转租或转卖。

总的来说海鸥卫浴用品股份有限公司是一家很有潜力，发展前景广阔的公司，现在正处于蓬勃发展时期，未来前景一片大好。

（一）该公司存在的优势

1.销售业务多范围广。主营业务为开发、生产各种卫浴器具，例如喷头、水龙头等，公司产品销售遍布世界各地。

2.积极发展公益事业。资助贫困地区教育，在贫困地区出资兴建海鸥希望小学，并在公司内组织捐助贫困学童活动，并把筹集来的资金捐助给贫困学童，直到捐助的贫困学童小学毕业为止。大力贯彻绿色环保理念，实行节能减排。

3.企业适应市场的能力比较强。能根据市场的需求及时改变公司的经营策略，从而达到获得更多利润的目的，资产经营盈利能力保持的不错。

4.企业贯彻以员工为本的理念。促使员工进一步提高自身的能力水平，完善自己只有员工的个人素养和能力水平挺高了公司才能进一步的发展。

（二）海鸥卫浴将遇到的机会

一是中国的卫浴产品在二级市场和三级市场中的占有率很低这就表明海鸥卫浴可以在发展国外市场的基础上发展二级市场和三级市场从而使市场的最大化，于此同时利润也能更大化。

二是随着经济的发展，中国卫浴市场即将跨入品牌营销的时代，到那个时候只有品牌卫浴才能在市场上站的住脚海鸥卫浴可凭借自己强有力的品牌优势，往更多的国家发展。

三是随着经济的发展，人们对于生活环境的要求也在变高中，那么卫浴作为人们的生活基础，市场自然也会随着人们要求的变高而变大。

（三）公司的不足及改进方法

1.2015年盈利能力严重下滑。企业营业的成本受外界经济市场价格影响较大，企业在未来几年时间里需要着重改善经营策略。建议公司进行经营模式的调整与变革并加强管理体系，最大程度的降低生产成本，采取灵活的采购战略，控制采购成本。

2.资产利用率低。建议公司可以充分利用或者处置闲置的资产，讲闲置的资产进行转租从而获得租金，租金又可投入生产，从而提高资产利用率。

3.经营获取利润的能力差。获取利润能力差的主要原因是成本过高，在此建议企业开源节流在节约生产成本的同时大力研发科学技术，通过科学技术的发展来降低成本。

参考文献

[1]海鸥卫浴用品股份有限公司官网http：//cn.seagullgroup.cn.

[2]张先治.财务分析[M].北京：中国财政经济出版社，2004.

作者简介：楼雨欣（1995-），女，汉，浙江金华人，就读于宁波大红鹰学院，专业：财务管理，研究方向：财务信息化；孔飘飘（1994-），女，汉，浙江舟山人，就读于宁波大红鹰学院，专业：财务管理，研究方向：财务信息化；徐默莅（1985-），女，汉，浙江宁波人，任职于宁波大红鹰学院老师，研究方向：数据挖掘，为本文指导老师。