P2P网络借贷风险控制模式研究

王蕾　武诗音

【摘要】P2P网络借贷平台虽日益增多，却也面临由于风险控制不足导致倒闭、跑路等事件频频发生。本文就P2P网络借贷的模式进行分类，并结合拍拍贷、人人贷、陆金所以及宜信等公司对P2P网络借贷平台的风险控制模式进行深入研究，并提出相关对策。

【关键词】P2P网络借贷 风险控制 征信

自2005年第一家P2P借贷网站Zopa在英国出现以来，P2P网络借贷平台迅速在全世界兴起。在我国，2007年在上海成立了国内的第一家P2P借贷网站拍拍贷。截止2016年6月，网络借贷平台的数量达到了4080家，仅2016年就新增平台311家。与此同时不容忽视的是出现问题被停业整顿的网络借贷平台数量有1684家，占网络借贷平台总数的41%，仅2016年被停业整顿的网络借贷平台数量就有421家，比平台新增数还多。大量平台倒闭、跑路、被迫停业整顿反映出P2P网络借贷行业风险控制能力的薄弱程度，因此P2P网络借贷风险控制模式的研究具有重要意义。

一、P2P网络借贷模式分类

P2P网络借贷按照借贷流程可以分为平台模式和债券转让模式。平台模式是网络借贷平台通过搭建网站，线上撮合投资人和筹资人之间的交易，平台只负责信用的审核、信息的展示，不直接参与交易。平台模式的优点是有利于平台自身数据的积累，借贷双方的交易将不受地域等客观条件的限制，且平台本身运营风险较低；缺点是平台起步之初没有用户基础将很难实现盈利。债券转让模式是平台引入专业的第三方借贷公司，该公司首先将资金放给借款人，然后再将债权转让给投资人，网络借贷平台将债券开发成相应的理财产品供投资人选择。债券转让模式的优点是平台交易量提升快，适合线下销售，缺点是存在政策性风险，借贷程序复杂。

P2P网络借贷按照互联网依托程度可分为纯线上模式和线上线下结合模式。纯线上模式是平台的所有业务，从客户开发、客户维护、信用审核、贷款发放等所有业务流程均依靠互联网完成，其信用审核方式主要是借助客户在互联网上留下的数据痕迹建立信用评估模型，从而评估客户的信用级别和还款能力。纯线上模式的优点是运营成本低，不受地域限制，贷款审核发放效率高；缺点是平台风险控制能力不足。我国大多数借贷平台采用的还是线上线下相结合的模式，这种模式的优点是贷款者风险低，平台风险控制能力较强，缺点是线下经营增加了平台的运营成本，且会受到地域的限制。

P2P网络平台按照是否有担保机制可分为无担保模式和有担保模式。无担保模式中P2P平台只是信息的发布者，不对借贷双方的资金提供保障承诺，虽然平台自身的运营风险得以降低，但是极大的增加了投资人的风险。有担保模式可以分为由第三方平台担保和平台自身担保两种模式，第三方平台担保将平台的运营风险、投资人的风险都降低了，平台对投资人的吸引力增强，缺点是平台自身的运营成本增加，盈利能力降低。自身担保模式下投资者面临的风险较小故而吸引力强，但是平台如果监管不善很容易出现资金链断裂等问题，运营风险十分大。

二、典型的P2P网络借贷平台的风险控制模式研究

拍拍贷是国内首家P2P网络借贷公司，拍拍贷采用的是无担保纯线上模式。人人贷采用的是平台和自身担保结合的模式，陆金所则是引入第三方平台，宜信的运营模式是线上线下结合的债权转让模式。四家P2P网络借贷平台分别有自己的运营特点，因而风险控制模式也各不相同，本节分别就四家平台的风险控制模式进行分析。

拍拍贷的风险控制主要有三个方面，一是“魔镜风控系统”，该风控系统在借鉴传统风控模式的同时，结合用户线上的行为数据，如购物、社交等，对用户的信用水平综合考量，并制定信用等级以供参考。二是第三方担保公司的引入，拍拍贷将资金交给支付宝和财付通托管。三是设立风险备用金账户，该账户用于向符合条件的逾期借款進行赔付，有利于降低投资人的风险。

人人贷风险控制手段主要有四个方面，一是贷款额度控制，这可以在一定程度上控制风险；二是分散出借模式，投资人将资金拆分成多份分别进行投资，借款人借到的款项也来源于多个投资者，当某一借款人违约时，投资人风险共担，从而降低了每位投资者的风险。三是全流程风险管理体系，人人贷平台有一套自己建立包括贷款全部流程的风险控制系统。四是风险备用金账户的设立，风险备用金的提取方式是按照借款金额总数成比例提取，一旦出现坏账，将会自动利用风险备用金偿还欠款。

陆金所与上述两家平台有较大差异，是平安旗下AAA级理财平台，后台实力强大，通过引入第三方担保平台——平安旗下的融资担保有限公司，对投资人代偿预期债务。陆金所一向以风控能力而出名，其风控能力远高于其他互联网金融平台，这个风控体系可以概况为以下7个方面，分别是：风险政策制度框架体系、信用评级、信息纰漏、投后预警监控、风险管理系统、风险评价体系、资产资金的精准匹配。陆金所的风控体系之健全令人惊叹，但是该平台用户体验度会相应的降低，因为借款通过率较低，据内部测算，如此庞大的风控体系会使该平台业务量下降10%～20%。

宜信成立于2005年，总部位于北京，宜信尤其关注小额贷款、公益助农小额贷款等服务。宜信的风控模式主要有两个特点，一是风险准备金制度，这几乎成为了每一个P2P借贷平台风险控制的重要制度。二是分散贷款和每月还款制度，比较有效的保障了有效还款。值得一提的是宜信在40多个城市设定了宜信网络，借款审核不仅有一套风控模型和决策引擎，还会坚持线下的面审和调查，所以宜信的不良贷款率一直保持较低水平。

三、P2P网络借贷平台风险控制建议

从上述研究可以看出，每个平台都有差异化的风险控制手段，但是也有一些通用的风险控制手段，如风险控制系统、分散投资模式、风险备用金账户以及第三方担保等。为了增强平台的风险控制能力，首先平台自身应该建立健全风险管理体系，加强对贷款的全流程监管，多层面降低平台运营风险。其次加快建立和完善个人征信体制，建立健全征信法规，建立全国统一的个人信用数据库；最后政府应该加强监管力度，制定相关法律，明确P2P网络借贷平台的红线，对违规操作的平台坚决予以处置，从而降低由于平台倒闭和跑路带给借贷双方的风险。

参考文献

[1]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015，02：60-68.

[2]刘丽丽.我国P2P网络借贷的风险和监管问题探讨[J].征信，2013，11：29-32.

[4]杨倩雯.陆金所风控的七步成诗[EB/OL].http：//business.sohu.com/20151126/n428279494.shtml.

作者简介：王蕾（1990-），女，山西太原人，山西财经大学，管理科学与工程专业学术硕士研究生，研究方向：信息管理与知识管理。武诗音（1990-），女，山西太原人，山西财经大学，金融专业研究生，研究方向：金融数据分析。